#GateNovTransparencyReportReleased Эта подборка «Крипдневника 14 декабря» охватывает отношение институтов, развитие стейблкоинов, обновления технологий публичных блокчейнов и влияние макроэкономической политики на крипторынок, предоставляя достаточно всесторонний взгляд.

📰 Краткое изложение и анализ ключевых моментов
1. Отношение и инвестиционные рекомендации институциональных инвесторов к криптовалютам
* Продолжение осторожности консерваторов: такие гиганты управления активами, как Vanguard Group, по-прежнему считают биткойн «цифровым Labradoodle» (цифровая лабрадудель/коллекционный предмет), поскольку ему не хватает характеристик денежных потоков и сложного процента, необходимых для долгосрочных инвестиций, они занимают отрицательную или осторожную позицию.
* Дополнение из поиска: хотя Vanguard не предлагает собственный биткойн ETF, они уже начали разрешать клиентам торговать криптовалютными ETF, что свидетельствует о некотором послаблении их позиции в практике, однако инвестиционная концепция остается консервативной.
* Рекомендации по хеджированию: крупнейшая бразильская управляющая компания Itáu советует инвесторам выделять 1-3% портфеля для биткойна в качестве инструмента хеджирования валютных колебаний и рыночных потрясений.
* Подтверждение из поиска: Itáu рекомендует использовать биткойн для диверсификации риска и валютного хеджирования, что совпадает с рекомендациями таких учреждений, как Bank of America (до 4%) и BlackRock (2%).
* Регуляторные риски MSTR: MicroStrategy (MSTR) благодаря крупным позициям в биткойнах сохраняет статус в индексе NASDAQ 100, однако сталкивается с потенциальными регуляторными рисками исключения со стороны MSCI и других индексов. Это отражает трения в процессе интеграции криптоактивов с традиционными финансовыми индексами.
2. Развитие и применение стейблкоинов
* Влияние USDT в сфере CeFi: оборот Tether (USDT) превысил $1850 миллиард, а в сфере кредитования в CeFi (более $140 миллиард) он стал одним из крупнейших централизованных финансовых кредитных институтов, что подчеркивает его системную важность как «доллара» криптомира.
* Подтверждение из поиска: рыночная капитализация USDT приближается к $1860 миллиард, достигая новых исторических максимумов (по некоторым данным — $1910 миллиард), что свидетельствует о высокой рыночной активности, однако регуляторные опасения и меры по контролю резервов и стабильности усиливаются.
* Внедрение в реальный сектор: крупнейший в ОАЭ поставщик топлива ADNOC объявил о начале приема платежей в стабильных монетах, что является сильным сигналом о дальнейшем внедрении стейблкоинов в розничную торговлю и практическое применение.
3. Обновления технологий публичных блокчейнов и влияние на рынок
* Эффект обновления Solana (SOL): улучшение обработки транзакций после обновления клиента Firedancer привело к росту цены SOL примерно на 5%, приблизительно до $140.
* Итог: улучшение инфраструктуры и повышение производительности публичных блокчейнов — важные фундаментальные факторы, стимулирующие рост цен на токены и позитивное изменение рыночных настроений.
4. Влияние макроэкономической политики
* Нетипичные последствия повышения ставки Банка Японии: обычно повышение ставок развитых стран вызывает снижение цен рискованных активов (включая криптовалюты) из-за повышения спроса на активы-убежища. Но аналитики считают, что повышение ставки Банка Японии вряд ли вызовет массовую продажу криптовалютных активов как «тихое укрытие», поскольку:
* Реакция японских спекулянтов на чистые длинные позиции по иене ограничена.
* Доходность японских государственных облигаций продолжает расти.
* Недавние меры ФРС по ликвидности снизили рыночные опасения.
* Подтверждение из поиска: повышение ставки Банка Японии привело к обвалу японских акций и укреплению иены, однако окончательное влияние на глобальные макроэкономические потоки пока остается неопределенным. Аналитики считают, что основным фактором для крипторынка остается политика ФРС.
🎯 Общие рыночные инсайты
Этот выпуск демонстрирует разделение и сложность рыночной ситуации:
* Увеличение спроса на макро хеджирование: несмотря на пессимизм таких устоявшихся институтов, как Vanguard, все больше ведущих управляющих активами (например, Itáu) включает биткойн в портфели как инструмент хеджирования, что свидетельствует о признании его как финансового актива в мейнстриме.
* Рост за счет инфраструктурных улучшений: пример Solana еще раз подтверждает, что только благодаря реальным технологическим инновациям и повышению производительности публичные блокчейны могут получить признание рынка и увеличить ценность токенов.
* Стейблкоины как системно важные активы: USDT — не только средство обмена, но и ядро рынка кредитования в CeFi; расширение масштаба и применения делает его одним из краеугольных камней криптофинансовой системы, хотя при этом усиливаются регуляторные опасения по поводу резервов и стабильности.
В каком из вышеуказанных направлений вы наиболее заинтересованы? Хотите подробнее узнать о сценариях применения стейблкоинов или о регуляторных рисках, с которыми сталкивается MSTR?