Банк Японии назначил заседание на 19 декабря, и это решение может стать переломным моментом для мировых финансовых рынков.

Начнем с самого очевидного: йена — не обычная валюта, это самый крупный в мире инструмент арбитража. Что это значит? Заимствовать дешевые йены, обменивать их на доллары для заработка на стабильной разнице ставок — и все так просто и грубо.

За последние 30 лет в Японии держалась нулевая процентная ставка, а к 2016 году было введено отрицательное значение, и так продолжалось до марта 2024 года. Представьте, что происходило за эти 25 лет: вы берете 100 миллионов йен, меняете их на доллары, вкладываете под 5% и при погашении снова меняете обратно в йены. Арбитражный потенциал был настолько велик, что это впечатляло.

Поэтому можно понять, почему люди как Баффет, японская госпожа Ватанаби и другие так активно входили в эту игру. Согласно данным, объем средств, участвующих в йеновом арбитраже, приближается к 4 триллионам долларов — это около 3,5% от глобального ВВП.

Куда идут эти деньги? На американский рынок акций, биткойн, различные высокодоходные активы.

Теперь вопрос: что произойдет, если Банк Японии действительно повысит ставки? Как эти 4 триллиона арбитражных средств будут выводиться? Это может вызвать цепную реакцию, сравнимую с кризисом субстандартных ипотек. Акции, фонды, биткойн, золото — никто не сможет остаться в стороне.

Именно поэтому 19 декабря на глобальных рынках могут ожидать сильные потрясения. Нужно заранее подготовить свою стратегию реагирования.