JPMorgan выпуск Solana знаменует собой важную веху в сделке по коммерческим бумагам на блокчейне с Galaxy

В ходе действия, внимательно отслеживаемого на Уолл-стрит и в криптоиндустрии, сотрудничество JPMorgan и Solana по сделке с коммерческим долгом способствует углублению интеграции публичных блокчейнов в мейнстрим финансов.

JPMorgan выводит коммерческую документацию США на Solana

В пресс-релизе от 11 декабря JPMorgan сообщил, что организовал выпуск (USCP) — коммерческого документа США для Galaxy Digital Holdings LP, аффилированной компании Galaxy Inc., на блокчейне Solana. Эта сделка считается одной из первых US-коммерческих документов, реализованных на публичной сети.

В рамках этой структуры JPMorgan выступил в роли организатора, создав токен USCP на блокчейне и контролируя расчет по принципу delivery-versus-payment для сделки. Кроме того, банк управлял жизненным циклом инструмента в цепочке, совмещая традиционные процессы с блокчейн-решениями.

Тем временем Galaxy Digital Partners LLC структурировала выпуск, а Coinbase Global Inc. и глобальный инвестиционный менеджер Franklin Templeton приобрели этот выпуск. Эта совместная инициатива связала несколько крупных институтов с одной транзакцией на публичном блокчейне, что свидетельствует о растущем комфорте с токенизированными долгами.

Согласно утверждению, токен USCP — первый коммерческий документ Galaxy. Кроме того, сделка также повышает гибкость Galaxy в краткосрочном финансировании и связывает компанию с более широкой базой институциональных инвесторов, ищущих инструменты денежного рынка на блокчейне.

Особое значение имеет то, что как поступления с выпуска, так и платежи по погашению будут осуществляться в USDC — стейблкоине, выпускаемом Circle. Однако это считается первым случаем для рынка US-коммерческих документов, где расчет наличными традиционно основан на банковских переводах, а не на токенизированных долларах.

Институциональный спрос и будущее токенизированных рынков

Джек Льюкас, руководитель отдела цифровых активов на рынках JPMorgan, отметил, что эта сделка с коммерческим долгом демонстрирует спрос институциональных игроков на цифровые активы и более широкие возможности блокчейн-технологий на рынках капитала. Он подчеркнул, что банк, как ориентированное на клиента учреждение, стремится удовлетворить растущий интерес клиентов к цифровым активам.

Льюкас указал, что эта структура демонстрирует, как токенизированные инструменты и расчет по принципу delivery-versus-payment на публичных сетях могут упростить процедуры выпуска и расчетов. Кроме того, сделка подчеркивает, как традиционная инфраструктура финансового рынка может постепенно переходить к открытым, программируемым системам.

Сделка JPMorgan Solana также добавляет подтверждения тому, что крупные финансовые учреждения экспериментируют за пределами частных цепочек. Однако проект по-прежнему опирается на знакомые правовые рамки и защиту инвесторов, сочетая выполнение на цепочке с управлением вне цепочки.

Galaxy, Coinbase, Solana и Franklin Templeton высказываются

В том же релизе Джейсон Урбан, руководитель глобальной торговли в Galaxy, заявил, что выпуск показывает, как публичные блокчейны могут улучшить рынки капитала. Он охарактеризовал запуск первого коммерческого документа Galaxy на цепочке и структурирование одного из первых подобных сделок в США как важную веху для компании.

Урбан добавил, что этот проект поддерживает видение Galaxy использования открытой, программируемой инфраструктуры для предоставления финансовых продуктов институционального уровня. Также он подчеркнул важность сотрудничества с JPMorgan, Coinbase, Solana и Franklin Templeton для интеграции этих инструментов в повседневные торговые и финансовые операции.

Сэнди Каул, руководитель по инновациям в Franklin Templeton, отметил, что институциональные игроки переходят от пилотных проектов к реальным, осуществляемым на цепочке сделкам. Она считает, что такие сделки, как выпуск Galaxy, помогают создавать более открытую, эффективную и устойчивую финансовую систему, способствуя внедрению цифровой инфраструктуры в традиционных рынках.

Ник Дуккофф, руководитель по институциональному росту в Solana Foundation, назвал выпуск важным шагом к внедрению блокчейн-безопасности и эффективности в институциональные финансы. Он отметил, что воспроизведение этого шаблона у других эмитентов может ускорить развитие рынков токенизированных долговых обязательств.

Бретт Теджпаул, сопредседатель Coinbase Institutional, отметил, что транзакция отражает, как институциональные финансы принимают технологии публичных блокчейнов. Он подчеркнул роль Coinbase как инвестора, поставщика кошельков и хранителя токена $137 USCP, что подчеркивает важность надежной инфраструктуры для токенизированных активов.

Последствия для институциональных блокчейн-финансов и Solana

Эта эмиссия также подчеркивает, как такие публичные цепочки, как Solana, ориентированы на деятельность институционального уровня, особенно в сфере высокочастотных расчетов и токенизированных фиксированных доходов. Кроме того, расчет в USDC на цепочке может обеспечить операционные преимущества по сравнению с традиционными денежными каналами, особенно при трансграничных потоках.

Данные рынка, приведенные вместе с объявлением, показывают, что SOL торгуется на по графику 1D, основываясь на паре SOLUSDT на TradingView.com. Однако ценовое движение — лишь одна из составляющих истории, поскольку использование инфраструктуры крупными банками и управляющими активами может оказаться более значимым со временем.

Эта сделка, вероятно, станет эталонным примером для институциональных блокчейн-финансов, объединяя регулируемый инструмент, известных эмитентов и расчет в крупном стейблкоине. По мере того как все больше участников изучают токенизацию, будущие сделки могут расширить модель на более длинные долговые обязательства, репо и структурированные продукты.

В целом, сделка Galaxy по коммерческому документу на Solana, организованная JPMorgan и поддержанная Coinbase и Franklin Templeton, демонстрирует, как выпуск, торговля и расчет на цепочке переходят от концепции к практике на глобальных рынках.