Биткойн стабильно держится выше 92 000 долларов — разворот тренда или «ловушка бычьего рынка»?

Цена биткоина на китайском стандарте в 12:00 по пекинскому времени впервые превысила 94601 долларов США, затем снизилась до текущего уровня около 92362 долларов США. Несмотря на внутридневной рост на 2.83%, объем торгов за 24 часа достиг 601.03 миллиарда долларов, однако данные блокчейна и рыночные показатели раскрывают не очень оптимистичную реальность.

Всего за пять минут цена биткоина снизилась на 0.82%, что подчеркивает нестабильность рынка.

01 Текущая ситуация на рынке

По состоянию на 12 декабря, цена биткоина составляет 92362.57 долларов США, что соответствует росту за 24 часа на 2.83%. Такой показатель позволил биткоину успешно удержать важный психологический уровень в 92000 долларов.

В течение торгового дня цена достигала максимума в 94601.57 долларов, а минимально опускалась до 87799.56 долларов. Диапазон колебаний в 6800 долларов полностью демонстрирует текущую высокую неопределенность рынка.

Рыночная капитализация биткоина сейчас составляет примерно 1.84 триллиона долларов, что на 506.98 миллиарда долларов больше по сравнению с предыдущим днем. Общая рыночная капитализация криптовалют снова превысила 1.87 триллиона долларов, увеличившись за 24 часа более чем на 2000 миллиардов долларов, что свидетельствует о мощном V-образном развороте.

02 Технические сигналы

С точки зрения технического анализа, попытки биткоина прорвать сопротивление в диапазоне 93000–94000 долларов не увенчались успехом. Этот провал переключил внимание рынка на важные уровни поддержки.

Аналитики в основном сосредоточены на диапазоне поддержки в 88000–89000 долларов, ожидая его повторного тестирования в ближайшее время. Если биткоин сможет удержаться в этом диапазоне, есть шанс на восстановление цены.

Технические индикаторы показывают, что гистограмма MACD ослабевает, линия MACD расположена ниже сигнальной линии, что указывает на возможное дальнейшее снижение давления. В то же время RSI находится на уровне 45, что отражает нейтральное настроение рынка.

03 Данные блокчейна

Данные блокчейна показывают более сложную динамику рынка. Могучие китовые держатели WBTC, которые делают ставки на рост, начали сокращать заемные позиции: за 3 часа они продали в среднем по 92276 долларов США 150 биткоинов и погасили заем у Aave.

Это означает, что позиции с заемным плечом сокращаются.

Более тревожным является факт, что китовые адреса (держатели от 100 тысяч до 1 миллиона биткоинов) с начала декабря продали или перевели 36500 биткоинов на сумму до 33.73 миллиарда долларов. Эти данные показывают, что крупные игроки постепенно уменьшают рискованные позиции, что может оказывать давление на краткосрочную цену.

04 Поведение институциональных участников

Участие институциональных инвесторов в рынке биткоина демонстрирует разногласия. С одной стороны, компания-листинг на NASDAQ Lion Group вложила 8 миллионов долларов в покупку 88.49 биткоинов, а испанская компания Vanadi Coffee приобрела дополнительно 10 BTC.

С другой стороны, технологическая компания Satsuma, чтобы справиться с давлением по погашению кредитов, продала 579 биткоинов и получила чистую прибыль в 53.2 миллиона долларов.

С начала года запасы биткоинов у публичных и частных компаний выросли на 448%, достигнув 1.08 миллиона, что свидетельствует о стабильном долгосрочном спросе, однако краткосрочные действия институциональных игроков остаются разрозненными. Такой раскол отражает внутренние противоречия инвесторов в текущих условиях рынка.

05 Риск чрезмерного кредитного плеча

Ключевым риском на текущем рынке является чрезмерное использование заемных средств. Несмотря на сильный отскок биткоина 12 декабря, который поднял цену выше 93000 долларов и практически компенсировал падения последних двух дней, данные о ликвидациях показывают необычную картину: в тот день ликвидировано всего около 3 миллиардов долларов коротких позиций с заемным плечом, в то время как 11 декабря было ликвидировано 8.33 миллиарда долларов длинных позиций.

Эта асимметрия в ликвидациях говорит о том, что, несмотря на рост цены, ликвидированные короткие позиции значительно меньше, чем ликвидированные длинные. В краткосрочной перспективе рынок остается чрезмерно «жадным», и в нем все еще присутствует много заемных длинных позиций.

06 Макроэкономические факторы

Политика Федеральной резервной системы продолжает оказывать влияние на рынок криптовалют. 12 декабря ФРС объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов и о планах покупки краткосрочных государственных облигаций на сумму 400 миллиардов долларов.

Эта мягкая политика в краткосрочной перспективе подтолкнула биткоин к максимуму в 94601 доллар, однако разногласия по поводу дальнейших ожиданий привели к последующему откату. Сейчас цена биткоина ищет поддержку около 9万美元, что показывает, что мягкая политика — это скорее позитивный фактор, но у рынка все еще есть сомнения по поводу ее долговечности.

Кроме того, разногласия между чиновниками ФРС усиливают неопределенность в направлении денежно-кредитной политики. Такая неопределенность заставляет инвесторов быть более осторожными, особенно в отношении активов с высокой оценкой.

07 Стратегии инвесторов

В таких условиях управление рисками становится особенно важным. Уровень поддержки в 80 000 долларов считается ключевым для определения дальнейшего давления на продажу.

Опытный трейдер на платформе Gate поделился своей стратегией: «Лучше сейчас потерять 2.3 доллара, чтобы зафиксировать убыток, чем ставить на вероятность 0.73%. Сейчас счет чист — 993.66 долларов наличными и нулевая маржа.»

Он подчеркнул: «Управление рисками всегда на первом месте. В этом нет исключений.» Такая консервативная стратегия кажется особенно разумной в условиях высокой волатильности.

Технический анализ показывает, что при пробое поддержки в 88000–89000 долларов, цена может опуститься к уровню 85000 долларов. Инвесторам следует внимательно следить за этими ключевыми уровнями.

Перспективы

После кратковременного пробоя 94601 долларов 11 декабря рынок сразу же откатился к уровню около 92362 долларов. Общая рыночная капитализация криптовалют за 24 часа выросла более чем на 2000 миллиардов долларов, вернувшись к отметке 1.87 триллиона.

Чрезмерное использование заемных средств по-прежнему остается мечом Дамокла над рынком. Данные блокчейна показывают, что крупные игроки с начала декабря перевели в общей сложности биткоинов на сумму 33.73 миллиарда долларов.

Техническое развитие сети биткоина не останавливается: решения по квантовой устойчивости и совершенствование Layer 2 создают инфраструктуру для долгосрочного развития. Но в текущей ситуации рынку нужны терпение и управление рисками, а не слепое погоня за краткосрочными колебаниями.