CARF, 下一步 регулирования криптоактивов в Гонконге

Написано: FinTax

2025年12月9日, Китайский Гонконг объявил в правительственной газете, что власти проводят общественные консультации по внедрению рамочной программы по отчетности о криптоактивах (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) и совместным стандартам отчетности (Common Reporting Standard, CRS). Цель — с 2028 года автоматически обмениваться налоговой информацией о сделках с криптоактивами с соответствующими налоговыми юрисдикциями-партнерами и с 2029 года внедрить обновленные правила CRS. Несмотря на то, что Гонконг пока не подписал многостороннее соглашение о руководящих органах CARF (MCAA), он активно определяет график локальной реализации, что отражает баланс между интеграцией в международную систему и сохранением автономного регулирования, а также поддержанием стабильности рынка. В рамках этого общественного консультирования статья кратко освещает содержание рамочной программы CARF, описывает текущую систему обмена налоговой информацией в Гонконге, прослеживает эволюцию регулирования криптоактивов, а также анализирует влияние внедрения CARF на различные рыночные субъекты, чтобы предоставить отраслевым участникам и инвесторам полезные рекомендации по соблюдению требований.

1. Обзор рамочной программы CARF

Рамочная программа по отчетности о криптоактивах (CARF) — это международный стандарт автоматического обмена налоговой информацией, разработанный Организацией экономического сотрудничества и развития (OECD), предназначенный для регулирования раскрытия跨境ных налоговых данных, связанных с криптоактивами. CARF предписывает, что криптоактивные сервис-провайдеры с обязательствами по отчетности (RCASPs) должны собирать налоговую информацию о клиентах и транзакциях и передавать ее налоговым органам юрисдикции, где они зарегистрированы, а затем налоговые органы автоматически обмениваются этой информацией между собой. Механизм работы CARF схож с традиционной системой CRS, но фокусируется на сделках с криптоактивами — покупках, обменах, хранении и переводах — с целью уменьшить возможности уклонения от налогов за счет использования децентрализованных сред и повысить прозрачность налоговой отчетности по криптоактивам. Внедрение CARF по всему миру обещает приблизить уровень раскрытия налоговой информации о криптоактивах к традиционным финансовым секторам, что делает перспективу налоговой прозрачности криптоактивов все более ясной.

2. Традиционная система обмена налоговой информацией в Гонконге

Текущая система обмена налоговой информацией в Гонконге базируется в основном на традиционных финансовых секторах. Гонконг — один из первых и наиболее полно интегрированных юрисдикций с стандартами прозрачности налоговой информации OECD. Уже в 2014 году правительство Гонконга объявило о поддержке автоматического обмена финансовой информации (AEOI) по стандартам OECD и в 2016 году внесло поправки в налоговое законодательство, создав соответствующую правовую базу. В рамках CRS финансовые учреждения, обязанные подавать отчетность (банки, трастовые компании, инвестиционные организации и др.), должны идентифицировать налоговое резидентство своих клиентов и контролирующих лиц и передавать информацию о соответствующих иностранных счетах в налоговые органы Гонконга, которые затем автоматически обмениваются данными с партнерами. В реализации CRS Гонконг с 2018 года начал автоматический обмен налоговой информацией с первыми партнерами (Япония, Великобритания и др.). Впоследствии число юрисдикций, с которыми Гонконг обменивался налоговой информацией по приложению к налоговому законодательству, увеличилось с 75 до более 120 к 2020 году.

Помимо внедрения CRS, Гонконг активно участвует в других международных формах обмена налоговой информацией. В ноябре 2014 года Гонконг подписал межправительственное соглашение с США о реализации закона FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act). Согласно этому соглашению и соответствующему FFI (Foreign Financial Institution Agreement), с 2015 года финансовые учреждения Гонконга, соответствующие условиям, должны идентифицировать свои американские счета и, получив согласие владельцев, ежегодно отчитываться в IRS о балансовых данных, процентах, дивидендах и другой информации. Также Гонконг присоединился к Конвенции о взаимной административной помощи в налоговых вопросах (MAC) и подписал многостороннее соглашение о CRS-MCAA, закрепляющее систему автоматического обмена информацией о финансовых счетах по CRS с партнерами.

В сфере обмена информацией о традиционных финансовых счетах Гонконг сформировал зрелую техническую и институциональную базу. В этом контексте внедрение CARF — расширение и трансформация существующих моделей обмена CRS/FATCA в области криптоактивов. Поэтому далее в статье рассматривается развитие регулирования криптоактивов в Гонконге и взаимодействие с традиционной налоговой экосистемой финансового сектора.

3. Эволюция политики регулирования криптоактивов в Гонконге

В области регулирования криптоактивов Гонконг постоянно совершенствует свою систему, стремясь сбалансировать инновации и управление рисками.

С 2018 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) начала публиковать заявления и руководства, формируя рамочную структуру регулирования виртуальных активов. В 2019 году был запущен «песочница» для платформ виртуальных активов, ориентированная на профессиональных инвесторов, а в 2023 году был внесен законопроект о борьбе с отмыванием денег (AMLO), который установил обязательную лицензию для платформ виртуальных активов. В 2024 году Гонконг одобрил выпуск первых в Азии спотовых ETF на виртуальные активы и других институциональных продуктов, чтобы интегрировать механизмы защиты инвесторов и управления рисками традиционных рынков в экосистему виртуальных активов. В целом, на этом этапе основное внимание уделяется контролю рисков криптоактивных операций, при этом охват более широких торговых сценариев еще не реализован.

По мере роста рынка и увеличения участия инвесторов в 2022 году Гонконг внес поправки в закон о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AMLO), а с июня 2023 года начал действовать режим лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), под контролем Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Этот режим требует, чтобы все платформы, осуществляющие операции с виртуальными активами в Гонконге, получали лицензию или регистрировались, а банки и платежные системы, участвующие в виртуальных активных операциях, регулировались Управлением финансового надзора Гонконга (HKMA). Для эмитентов стейблкоинов, если они выпускают или выкупают активы только на первичном рынке и получают одобрение HKMA, возможны исключения. В феврале 2025 года SFC опубликовала дорожную карту «A‑S‑P‑I‑Re», которая предусматривает создание более устойчивой системы регулирования виртуальных активов через пять ключевых столпов: подключение, обеспечение, продукты, инфраструктура и связь.

Гонконг продвигает постепенное расширение регулирования виртуальных активов от пилотных проектов к полной цепочке, формируя более целостную систему.

4. Потенциальное влияние внедрения CARF на гонконгский крипторынок

На основе понимания принципов CARF и тенденций регулирования в Гонконге в статье рассматривается возможное влияние внедрения CARF на рынок с точки зрения платформ криптовалют, индивидуальных инвесторов,托管机构 и традиционных финансовых посредников.

4.1 Платформы криптоактивов

Если CARF будет реализована в Гонконге, лицензированные платформы и другие соответствующие криптоактивные сервис-провайдеры могут быть признаны RCASP. Такие платформы должны будут проводить налоговую проверку клиентов, подтверждать налоговое резидентство и собирать, передавать данные о счетах и транзакциях согласно требованиям CARF. На практике платформам, возможно, придется обновить процедуры KYC, добавить новые поля данных и модернизировать внутренние системы для формирования отчетов в соответствии с требованиями. Выполнение этих обязательств может увеличить издержки и операционные нагрузки, но одновременно повысит качество проверки клиентов и внутренний контроль, что улучшит торговую среду.

4.2 Индивидуальные инвесторы

Индивидуальные инвесторы могут стать наиболее ощутимыми участниками после внедрения CARF. В частности, если инвестор является налоговым резидентом Гонконга, сделки с криптоактивами, осуществляемые через местные платформы, не останутся только внутренней записью, а могут автоматически обмениваться с налоговыми органами других стран. Если же инвестор — нерезидент Гонконга, его счета и транзакции, проведенные через RCASP, также могут быть переданы его налоговым органам. Иными словами, уклонение от налогов за счет децентрализованных и анонимных транзакций станет сложнее.

4.3托管机构 криптоактивов

Влияние CARF на托管机构 зависит от их сферы деятельности. Если托管机构 занимается только хранением (например, холодное хранение, отчетность), не участвуя в сделках, то их отчетность в основном будет осуществляться через CRS. Если же托管机构 также занимается сделками или обменами (например, интегрированные платформы хранения и торговли), то они могут попасть под определение RCASP и обязаны будут выполнять аналогичные требования по отчетности и проверке клиентов.

4.4 Банки и традиционные финансовые посредники

Хотя CARF в основном регулирует RCASP, традиционные финансовые посредники, такие как банки, также могут почувствовать влияние. Например, при выполнении AML или KYC они могут потребовать более системного подхода к отслеживанию крупных переводов через криптоактивы. В сфере управления богатством и семейных офисов криптоактивы также должны учитываться в налоговом планировании.

5. Стратегии реагирования: от ожидания к активному соблюдению

Как отмечалось, внедрение CARF может оказать широкое влияние на участников рынка. В статье предлагаются возможные стратегии реагирования:

Для платформ криптоактивов — заранее оценить, попадают ли они под категорию RCASP. Если да, — подготовить и усовершенствовать процедуры проверки клиентов, обновить формы данных и внедрить системы сбора и отчетности. Можно использовать существующие модели FATCA/CRS, приобрести или разработать инструменты для подачи отчетов в формате XML, соответствующем CARF, и провести обучение персонала. Важно следить за деталями внедрения, поддерживать связь с регуляторами и своевременно адаптировать процессы.

Для индивидуальных инвесторов — систематизировать записи о сделках, хранить все подтверждающие документы, подготовить информацию для налоговой декларации. При наличии счетов в других юрисдикциях необходимо учитывать налоговое резидентство и возможные межгосударственные обмены данными, чтобы снизить риски несоответствия. Предпочтительно выбирать лицензированные или регулируемые платформы для повышения надежности данных. В целом, важно повысить осведомленность о налоговых обязательствах и при необходимости обратиться к специалистам.

Для托管机构 — при наличии сделок или обменов криптоактивами необходимо создать механизмы хранения и передачи данных. Даже при предоставлении только托管услуг важно оценить возможные обязанности по отчетности и обеспечить внутренний контроль.

6. Итог

В целом, внедрение CARF в Гонконге и одновременное обновление CRS — это не только ответ на международные тенденции повышения прозрачности налоговой информации, но и естественное развитие регулирования криптоактивов. На базе существующих систем CRS, FATCA и лицензирования криптооператоров Гонконг обладает техническими и правовыми возможностями для реализации CARF. Внедрение этой рамочной программы повысит налоговую прозрачность рынка криптоактивов Гонконга и повлияет на платформы,托管机构, инвесторов и традиционные финансы. В процессе реализации CARF участники должны подготовиться с учетом своих ролей. По мере уточнения законодательства и технических стандартов система регулирования виртуальных активов в Гонконге станет более системной и устойчивой.