TRM Labs предупреждает, что рост криптовалют в Венесуэле меняет ландшафт санкций

По мере усиления давления США на Каракас, использование криптовалют в Венесуэле тихо стало частью повседневной торговли, что вызывает как гуманитарные проблемы, так и новые вопросы соблюдения требований.

Отчет TRM Labs о растущей зависимости Венесуэлы от цифровых активов

После почти десятилетия экономической изоляции и агрессивных международных санкций Венесуэла все больше полагается на крипто-токены для поддержания своей экономики, говорится в новом отчете TRM Labs. Исследование подчеркивает, как стейблкоины, особенно USDT от Tether, теперь играют центральную роль в повседневных транзакциях обычных венесуэльцев.

Более того, исследование утверждает, что криптовалюты стали важным обходным путем для населения, сталкивающегося с разрушенной банковской системой и быстро обесценивающимся боливаром. В то же время TRM подчеркивает, что эти механизмы могут нести значительные риски обхода санкций как для государства, так и для частных участников.

«Можно абсолютно сказать, что годы санкций и потеря корреспондентского банкинга помогли подтолкнуть как государство, так и более широкую экономику к альтернативным каналам», — заявил Ари Редборд, глобальный руководитель политики TRM и бывший сотрудник Казначейства США, в комментариях для Decrypt.

Двухсторонний меч для экономики Венесуэлы

Редборд описал влияние цифровых активов на венесуэльскую экономику как в корне амбивалентное. С одной стороны, криптовалюты открыли доступ к трансграничным платежам и инструментам сбережений для людей, отрезанных от традиционных финансов. С другой стороны, они также предоставили властям и связанным элитам новые способы перемещения стоимости за пределы формальной системы.

Он отметил, что гуманитарные преимущества расширенного доступа к стейблкоинам и другим активам все еще должны поддерживаться. Однако он добавил, что политики США должны также искать способы ограничить инфраструктуру криптовалют в Венесуэле, когда она используется «как инструмент обхода санкций», не нанося ущерба законным пользователям.

Отчет отмечает, что в этой хрупкой среде стейблкоины, такие как USDT, часто воспринимаются как более надежные, чем местные валютные балансы. Более того, они выступают в качестве фактической защиты от гиперинфляции, обесценивания зарплат и банковских ограничений, с которыми сталкивается большинство венесуэльцев ежедневно.

Рост неформальных рынков криптовалют peer-to-peer

TRM подчеркивает быстрое расширение неформальных криптовалютных рынков в стране, вызванное платформами, позволяющими прямую торговлю между пользователями. Эти сервисы обычно имеют минимальные процедуры KYC и работают в основном вне национальной банковской системы, что делает их привлекательными, но трудными для контроля.

Фирма по анализу блокчейна обнаружила, что один сайт, ориентированный на пиров, недавно составлял 38% всего веб-трафика, исходящего из венесуэльских IP-адресов. Однако такая зависимость от в основном нерегулируемой платформы усиливает опасения по поводу финансовой целостности, особенно при сочетании с непрозрачными источниками ликвидности и трансграничными потоками.

По данным TRM, неформальная торговля криптовалютами peer-to-peer, в сочетании с гибридными посредниками, которые находятся между местными банками и оффшорными площадками, может создавать сложные цепочки транзакций. Более того, когда эти потоки включают высокоскоростные переводы стейблкоинов через несколько блокчейнов, властям может быть трудно обнаружить схемы, связанные с обходом санкций.

Банковские ограничения и эхо-эффект Operation Choke Point

В отчете также упоминается предварительный обзор Управления казначейства США о том, как американские банки относятся к бизнесу с цифровыми активами. Опрос девяти крупнейших национальных банков показал, что они ограничивали или отказывали в услугах клиентам на основе законных отраслевых категорий, таких как криптовалюты, а не на основе конкретных показателей финансового риска.

Этот подход возродил опасения по поводу «Operation Choke Point», инициативы Минюста 2013 года, которая якобы оказывала давление на банки с целью классифицировать определенные законные отрасли как высокорискованные. Однако эта динамика также способствует перенаправлению активности на оффшорные или неформальные площадки, где стандарты прозрачности и соблюдения требований зачастую слабее.

В контексте Венесуэлы такое снижение рисков может еще больше закрепить каналы peer-led торговли и использование стейблкоинов, поскольку внутренние институты становятся менее готовы или способны обслуживать крипто-клиентов. Более того, это усложняет глобальную проверку добросовестности, поскольку больше стоимости мигрирует на платформы за пределами прямого регулирования.

Регуляторная уязвимость и ограничения SUNACRIP

Венесуэла имеет официальный криптовалютный надзор — SUNACRIP, отвечающий за контроль деятельности с цифровыми активами и связанных с ними поставщиков услуг. Однако TRM отмечает, что агентство сталкивалось со скандалами коррупции и неоднократной реорганизацией, что подорвало его эффективность и доверие.

Эти проблемы с регулированием SUNACRIP привели к фрагментированной системе надзора, где исполнение правил является непоследовательным, а участники рынка часто работают в правовой серой зоне. Более того, ослабленный контроль увеличивает риск использования криптовалют государственно-ориентированными участниками или частными сетями для обхода существующих санкционных мер.

Анализ TRM показывает, что хотя SUNACRIP был создан для централизации управления сектором, институциональная нестабильность скорее стимулировала появление параллельных, менее прозрачных рынков. Тем не менее, любые будущие реформы должны балансировать между ужесточением контроля и сохранением гуманитарного доступа к переводам и инструментам сбережений.

Ранние эксперименты с блокчейном и крах Petro

Венесуэла была одной из первых стран, экспериментировавших с государственным криптоактивом. В 2018 году правительство запустило Petro — токен, якобы обеспеченный национальными запасами нефти и минералов, — в качестве альтернативы обесценивающемуся боливару.

Petro быстро стал предметом споров как внутри страны, так и на международной арене. Более того, он стал центром политического противостояния между президентом Николасом Мадуро и оппозицией, которая ставила под сомнение его обеспечение, прозрачность и легальность в рамках действующих конституционных правил.

После лет споров и ограниченного внедрения, Petro был официально прекращен в 2024 году, сообщает TRM. Тем не менее, этот эксперимент закрепил использование цифровых активов в политике Венесуэлы и побудил граждан исследовать другие криптовалюты и стейблкоины за пределами провалившейся государственной инициативы.

Обострение напряженности между США и Венесуэлой и динамика санкций

Недавние геополитические события добавили срочности предупреждениям TRM. За последние месяцы Белый дом резко обострил противостояние с Каракасом, включая новые меры принудительного исполнения, связанные с нефтяным сектором Венесуэлы и морской торговлей.

Американские чиновники усилили риторику, а президент Дональд Трамп недавно отказался исключить возможность отправки американских войск для свержения правительства Мадуро. Более того, в среду Вашингтон захватил санкционированный нефтяной танкер у побережья Венесуэлы, что описывается как «серьезное эскалирование» двусторонних напряженностей.

На этом фоне отчет TRM утверждает, что расширение наблюдения за сетями цифровых активов, связанных с Венесуэлой, скорее всего, станет приоритетом для регуляторов США. Однако кампании давления должны учитывать тот факт, что криптовалюты также поддерживают базовую торговлю и выживание домашних хозяйств в стране.

Последствия для глобального соблюдения требований и будущей политики

Для международных бирж, банков и аналитических компаний опыт Венесуэлы служит тестом в управлении цифровыми активами под сильными санкциями. Более того, он показывает, как быстро население может привыкнуть к использованию стейблкоинов, когда традиционные каналы начинают сбоить или становятся политически ограниченными.

TRM заключает, что любой ответ должен различать гуманитарные потоки, такие как переводы или мелкие розничные транзакции, и сложные сети, которые могут полагаться на модель peer-to-peer обмена криптовалютами для сокрытия доходов от нефти или связанных с государством доходов. Тем не менее, четкие руководства и координация между регуляторами, включая США и союзные страны, будут иметь решающее значение.

В целом, переход Венесуэлы к использованию криптовалют как инструмента повседневной жизни переплел экономическое выживание страны с развивающимися финансовыми технологиями. По мере обострения напряженности между США и Венесуэлой и расширения санкций контроль за этими цифровыми каналами станет центральной ареной в более широкой геополитической конфронтации.