Почему рынок колеблется в зависимости от макроэкономических данных? Говоря проще, это вопрос денег — дешево ли? Достаточно ли?

Сначала взглянем на центральный банк: повысит ли Федеральная резервная система процентные ставки, нужно ли проводить количественное смягчение (QE или количественное ужесточение ), это напрямую определяет, дорогие ли деньги. Также необходимо внимательно следить за инфляционными данными; если CPI и PCE взлетают, то центральный банк должен будет ужесточить политику, а PPI, передаваясь на потребительский уровень, создает дополнительное давление.

Снова взглянем на экономические основы: несельскохозяйственные рабочие места (NFP), темпы роста ВВП, индекс PMI в производственном секторе, данные розничной торговли — все это показывает, горячая ли экономика или холодная. Если слишком жарко, нужно сдерживать, если слишком холодно, нужно расслабить.

Ликвидность и эмоциональный уровень более тонкие: сильный индекс доллара (DXY) обычно сдерживает рискованные активы, инверсия доходности 2-летних и 10-летних государственных облигаций может указывать на рецессию, рост индекса страха VIX означает начало режима укрытия, расширение кредитного спреда указывает на то, что рынок обеспокоен рисками дефолта.

В криптосообществе есть свои барометры: ежедневно чистый приток или отток средств в спотовых ETF? Увеличивается или сокращается объем поставок стейблкоинов? Регулирование ослабляется или ужесточается? Все это непосредственно влияет на средства на блокчейне.

Простое и грубое правило: инфляция снижается, ожидания снижения процентных ставок возрастают, доллар слабеет, доходности падают, ETF привлекают капитал, стабильные монеты увеличивают эмиссию, регулирование становится дружелюбным — быки преобладают. В противном случае будут доминировать медведи.

Не забудьте о трех пунктах при практическом применении: первые 15 минут после выпуска данных часто определяют направление, обратите внимание на то, насколько фактические данные отличаются от рыночных ожиданий; в долгосрочной перспективе нужно следовать за денежным потоком и циклами; наконец, рациональное распределение всегда надежнее, чем следование за горячими трендами.