Цены в Токио снова взлетели. В ноябре базовый индекс потребительских цен (CPI) составил 2,8% в годовом исчислении, уже несколько месяцев находясь выше целевого уровня Центрального банка в 2%. После публикации данных рынок сразу же начал делать ставки на повышение процентных ставок — трейдеры оценили вероятность повышения на декабрьском заседании в 56%, а в январе следующего года она возросла до 84%.

Японский Центральный банк сейчас действительно находится в сложной ситуации. Инфляцию не удается сдержать, и иена продолжает падать, приближаясь к отметке 160. Если не повысить процентные ставки, импортированная инфляция может исчерпать внутреннюю покупательную способность. Но проблема в том, что правительство только что выделило 21,3 трлн йен на стимулирование, и сейчас поднимать процентные ставки? Министерство финансов также столкнется с резким ростом затрат на обслуживание долга. Везде одни ловушки.

Какое отношение это имеет к криптосфере? Влияние может быть довольно значительным.

Как раньше играли многие международные фонды? Брали кредиты в иенах с низкой ставкой, затем перепродавали криптовалюту, зарабатывая на разнице. Теперь Япония собирается повысить процентные ставки, стоимость заимствования возрастет, и эти арбитражные средства, скорее всего, будут отозваны — деньги вернутся в Японию, а ликвидность в криптосфере будет резко сокращена. Если последний нулевой процентный порт в мире исчезнет, рынок фактически уменьшится. Вы видите, что биткойн в последнее время колебался около 90 тысяч, и пробиться выше изначально было сложно, а теперь давление только увеличилось.

Но не все новости плохие. В Японии на самом деле продолжается работа по внедрению регулирования — система резервов для бирж, новые правила для посредников по активам уже внедряются, и криптовалюты начинают вписываться в «Закон о торговле финансовыми товарами». В долгосрочной перспективе порог для входа институциональных игроков стал более понятным. Местные игроки, возможно, перейдут к легальным продуктам, что не будет плохой новостью для основных криптовалют.

Как действуют розничные инвесторы? Три момента:
Сократите позиции по краткосрочным сделкам, особенно с высоким кредитным плечом. Не рискуйте до заседания Центрального банка в декабре.
Следите за курсом доллара к иене. Если он упадет ниже 155, это будет означать, что капитал начинает убегать, нужно срочно действовать.
Долгосрочно все равно смотрим на тенденцию соблюдения правил. Япония так делает, вход учреждений — дело времени. Держите основные монеты крепко, ждите ветра.

Рынок — это вещь, которая очень быстрая.