Стратегия стреддл на опционах: действительно ли можно заработать на волатильности? Давайте посмотрим, как работает эта «без необходимости предсказывать направление» стратегия

Известно, что крипторынок отличается высокой волатильностью. Но проблема в том, что ты никогда не знаешь, куда пойдет следующая волна — вверх или вниз.

В такие моменты на помощь приходит стратегия стреддл с опционами. Ее основная логика проста: я не ставлю на направление, я ставлю на волатильность.

Что такое стреддл (Straddle)?

Стреддл — это одновременная покупка колл- и пут-опциона с одинаковым базовым активом, датой экспирации и страйк-ценой.

Проще говоря:

• Покупаешь 1 колл-опцион (Call)
• Покупаешь 1 пут-опцион (Put)
• Страйк устанавливаешь максимально близко к текущей цене (ATM, at the money)

Таким образом, независимо от направления движения цены, если волатильность будет достаточно высокой, ты заработаешь.

Как заработать? Как потерять?

Сценарии прибыли:

Например, ETH сейчас стоит 2,350 долларов, ты тратишь 263 доллара (около 0.112 ETH), чтобы купить стреддл с той же страйк-ценой — 2,350 долларов, экспирация 4 октября.

• Если ETH вырастет выше 2,613 долларов: колл-опцион резко дорожает, ты зарабатываешь на росте
• Если ETH упадет ниже 2,087 долларов: пут-опцион резко дорожает, ты зарабатываешь на падении

Как только цена пробивает точку безубыточности вверх или вниз, твои затраты в 263 доллара покрываются. Дальнейшая прибыль практически не ограничена.

Сценарии убытка:

Если к моменту экспирации ETH по-прежнему будет около 2,350 долларов (цена не изменится существенно), оба опциона обесценятся, и ты потеряешь все 263 доллара, уплаченных в качестве премии.

Ключевые факторы: IV и временной распад

Имплицированная волатильность (IV): отражает ожидания рынка по будущей волатильности. Чем выше IV, тем дороже опционы, но и потенциальная прибыль тоже выше.

Временной распад (Тета): чем ближе дата экспирации, тем быстрее опционы теряют стоимость. Это невыгодно для покупателя — время играет на стороне продавца.

Поэтому лучший момент для покупки стреддла — перед ожидаемым волатильным событием (например, регуляторные новости, экономические отчеты).

Можно играть и наоборот: продажа стреддла

Если ты считаешь, что рынок останется спокойным, можно «продать» стреддл — одновременно продать колл- и пут-опцион и получить премию. Но это высокорискованная стратегия, подходит только опытным трейдерам, так как потенциальный убыток теоретически неограничен.

Практические советы

1. Волатильность — ключ: открывай позицию при высокой IV, закрывай после волатильного события
2. Устанавливай точки безубыточности: понимай ключевые уровни, при которых появляется прибыль
3. Управляй временем: не входи слишком близко к экспирации, дай цене время на движение
4. Контролируй риск: максимальный убыток — это твоя премия, больше потерять не можешь, маржин-кола не будет

Итог

Стреддл по сути — ставка на волатильность рынка. Если ты правильно предугадаешь, что волатильность будет (но не знаешь направление), это мощный инструмент. Если ошибешься и рынок останется спокойным — твои 263 доллара будут потеряны.

Запомни: идеальных стратегий не бывает, бывают стратегии для подходящих условий.