Япония может вызвать проблему, которая даже больше, чем падение в августе 2024 года.

Япония может только что активировать проблему, еще более значительную, чем обвал в августе 2024 года – и криптовалюта является первым чувствительным рынком. В последние несколько недель финансовые рынки по всему миру начали сильно колебаться. Причина заключается в, казалось бы, небольшом колебании, которое вызвало огромный каскадный эффект: доходность 10-летних облигаций Японии превысила 1,7% — самый высокий уровень с 2008 года. Почему эта история важна? На протяжении многих лет Япония удерживала процентные ставки близкими к нулю. Это заставило японские банки и инвестиционные фонды вывозить огромные суммы денег за границу, особенно в американские облигации, в поисках более высокой доходности. Но когда процентные ставки в стране растут, картина меняется: Американские облигации становятся менее привлекательными. Текущие инвестиции даже приносят убытки из-за конкуренции с растущей доходностью на внутреннем рынке. Японские организации начинают выводить капитал обратно в Японию. Эффект домино на глобальном рынке Когда японский капитал уходит из облигаций США: Снижение спроса → рост доходности американских облигацийРост доходности → увеличение стоимости заимствованийУвеличение финансовых затрат → рост системного риска И как всегда, такие рискованные активы, как криптовалюта, являются самой быстрой реакцией. Краткосрочные инвестиции на крипторынке Сильные колебания — это нормально. Биткойн и альткойны могут продолжать корректироваться. Рыночная психология может оставаться тревожной в краткосрочной перспективе. Краткосрочные и Долгосрочные Ни один центральный банк не хочет, чтобы финансовые риски распространялись. Если напряженность будет длиться: Центральные банки могут замедлить темпы ужесточения, даже перейти к смягчению. Когда ликвидность восстанавливается, рискованные активы также восстанавливаются. Биткойн обычно является самой ранней валютой для восстановления, так как он напрямую реагирует на приток капитала, а не зависит от прибыли компаний. Заключение Криптовалюты могут продолжать испытывать давление в настоящее время, но каждый цикл напряженности ликвидности приводит к новому этапу смягчения. И, как не раз доказывала история: Биткойн является самым сильным активом, который восстанавливается каждый раз, когда ликвидность возвращается на рынок.