Понимание рычага в криптоторговле

На крипторынке многие инвесторы используют кредитное плечо, но не совсем понимают механизм его работы, особенно кредитное плечо на спотовом рынке, которое легко может вызвать путаницу. На самом деле объяснить кредитное плечо не сложно; понимание основных принципов поможет инвесторам торговать более ясно и безопасно.

1. Что такое кредитное плечо? Плечо считается “инструментом увеличения прибыли”, аналогично словам Архимеда о “рычаге, поднимающем Землю”. В торговле плечо позволяет инвестору получать большую прибыль от небольшой суммы капитала. Например, если у вас есть только 100 USDT, но вы хотите торговать монетой стоимостью 1.000 USDT, использование плеча 10x удовлетворит эту потребность. Однако кредитное плечо не только увеличивает прибыль, но и увеличивает риски. Прибыль может расти быстро, но убытки также могут быстро возникнуть, если рынок движется в противоположном направлении.
2. Спотовый кредит Базовое спотовое кредитное плечо — это “заем средств на бирже для покупки спотового актива, а затем возврат капитала с процентами”. Например: если инвестор имеет 100 USDT и хочет использовать кредитное плечо 5x для покупки BTC, биржа предоставит заем еще 400 USDT, общая стоимость позиции составит 500 USDT. Если BTC вырастет на 10%, прибыль от продажи составит 50 USDT. После вычета процентов по кредиту, реальная прибыль все еще близка к 50 USDT. Преимущество спотового кредитного плеча в том, что оно не подвержено быстрой ликвидации; инвестор непосредственно владеет монетой. Если цена растет, можно держать ее долго; если цена падает, все равно можно ждать восстановления, нужно только платить проценты по кредиту. Тем не менее, если цена монеты упадет слишком сильно, и собственный капитал (активов за вычетом долга) упадет ниже требуемого уровня, инвестор должен внести дополнительные средства для поддержания позиции. В противном случае биржа продаст активы для погашения долга. Это не ликвидация по типу фьючерсного контракта, а всего лишь механизм “очистки долгов” для защиты займа.
3. Плечо Контракта (Contract Leverage) Плечо контракта работает как «подписание ставки с биржей». Инвестор использует определенную сумму капитала в качестве залога, а затем умножает ее на коэффициент плеча, чтобы открыть большую позицию. Например: использовать 100 USDT с кредитным плечом 10x для открытия позиции контракта на 1.000 USDT. Если цена коинов увеличится на 10%, прибыль будет рассчитана на 1.000 USDT, что соответствует 100 USDT. Напротив, если цена упадет примерно на 10%, убыток также будет рассчитан на 1.000 USDT, что может привести к ликвидации, если собственный капитал будет недостаточен для поддержания позиции. Важное отличие от спотового плеча заключается в более высоком риске ликвидации. Поскольку контракт не предполагает непосредственного владения активом, биржа автоматически закроет позицию, когда маржинальный капитал упадет ниже требуемого уровня.
4. Заключение Кредитное плечо — это мощный инструмент, но оно всегда связано с риском. Понимание механизма работы между спотовым кредитным плечом и кредитным плечом по контрактам помогает инвесторам выбирать подходящую стратегию, эффективно контролировать риски и максимально использовать прибыль. Спотовое кредитное плечо: подходит для инвесторов, желающих держать активы в долгосрочной перспективе, с низким риском ликвидации. Контрактное кредитное плечо: подходит для краткосрочной торговли или скальпирования, быстрая прибыль, но высокий риск ликвидации. Понимание принципов и управление рисками является ключевым фактором для эффективного использования кредитного плеча на крипторынке.