Вот интересная игра рыночной психологии, разворачивающаяся на наших глазах. Caterpillar, да, гигант тяжелой техники, недавно увидел, как одно из его нишевых подразделений «взорвалось». Катализатор? Скачок в заказах, связанных с огромными центрами обработки данных, в которых размещаются серверные фермы для ИИ.

Инвесторы сразу же оказались захвачены волной хайпа. Разговоры о акциях заполонили нарративы об инфраструктуре ИИ. Но вот где становится интересно - есть один медвежий аналитик, плывущий против течения, который называет чрезмерный энтузиазм ошибочным оптимизмом.

Их мнение? Рынок экстраполирует временный рост одного подразделения в историю о трансформации всей компании. Классический случай, когда нарратив о золотой лихорадке ИИ затмевает фундаментальный анализ. Бум строительства дата-центров действительно существует, но ставить на поставщика строительного оборудования как на прокси для ИИ может быть чересчур натянутым.

Стоит посмотреть, как этот разрыв в настроениях проявится. Иногда единственный контр-аргумент оказывается прав.