APY в криптовалюте: метрика, которую многие игнорируют (, но должны понимать )

Сколько раз вы видели платформу стейкинга, обещающую “50% APR” и задавались вопросом, действительно ли это так или это ловушка? Ну что ж, вот правда: понимание APR и APY может стать разницей между умножением вашего капитала или его потерей.

Основы: APY — это не только ставка

APY (Годовая процентная доходность) звучит сложно, но это просто: она измеряет, сколько денег зарабатывает ваш капитал, если вы позволяете ему работать целый год. Ключ в сложных процентах — то есть, вы зарабатываете проценты на свои предыдущие доходы. Это как снежный ком, который растет сам по себе.

Формула такова:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Где r - это ставка, n - количество раз в год, когда происходит капитализация, а t - это время.

APY против APR: Разница, которая крадет ваши деньги

Вот в чем дело: APR игнорирует сложный процент, APY - нет.

Реальный пример:

• APR: 2% (только простой интерес)
• APY: 3% (включая сложные проценты)

Этот дополнительный 1% приходит от автоматического реинвестирования ваших доходов. В криптовалюте это огромное различие. Если вы видите протокол, который говорит “APR”, но другие используют “APY”, будьте насторожены. Всегда сравнивайте яблоки с яблоками.

Где вы зарабатываете APY на криптовалюте? (Три основных способа)

1. Lending (Кредиты)

Вы даете свою криптовалюту другим трейдерам и получаете проценты. Это просто, но безопасно, если вы выбираете уважаемые платформы. APR зависит от того, насколько велика спрос.

2. Доходность от фермерства (Высокий риск рулетка)

Вы перемещаете свой капитал между различными протоколами DeFi, стремясь получить максимальную доходность. Звучит легко, но: риски ликвидности, неудачные аудиты, контракты с ошибками. APY 100%+ — это красный на красном.

3. Стейкинг (Самое безопасное)

Вы блокируете свои криптовалюты в сети блокчейн (обычно PoS, такой как Ethereum, Solana). Вы получаете вознаграждения за валидацию транзакций. APR ниже, чем в фарминге, но также и риск меньше.

Ловушка, в которую все попадают

Не всё так красиво. APY не учитывается:

• Волатильность рынка (прибыли 50% APR, но токен падает на 70%)
• Риски смарт-контрактов (ошибки = полная потеря)
• Периоды блокировки (нельзя снять свои деньги, когда захочешь)
• Налоги ( во многих странах, APR является налогооблагаемым доходом )

Окончательный вердикт

APY - это честная метрика между APY и APR. Но это все еще просто число. Прежде чем переводить криптовалюту на какой-либо протокол, спроси себя: почему APY такой высокий? Это устойчиво или это временная ловушка? Сложные проценты работают на тебя… или против тебя.