Введение в инвестиции в сырьевые товары: почему стоит следовать им?

Question

Твои телефон, одежда, бензин, продовольствие… цены на эти вещи Колебание на самом деле указывают на одну и ту же вещь — товары.

Скорее чем сказать, что сырьевые товары являются инвестиционными активами, можно сказать, что они являются барометром экономики. Когда глобальная экономика меняется, сырьевые товары часто реагируют первыми, и именно поэтому институциональные инвесторы придают им такое большое значение.

Что такое товарные рынки?

Простыми словами, это сырьевые материалы на верхнем уровне цепочки производства — большой объем предложения, большой объем спроса, большой объем обращения. Они делятся на 6 основных категорий:

Энергия: сырая нефть (самый важный вид), природный газ и др.
Промышленные металлы: медь, алюминий, железная руда и т.д.
Драгоценные металлы: золото, серебро
Сельскохозяйственная продукция: соевые бобы, кукуруза, пшеница
Мягкие товары: сахар, хлопок, кофе
Сельскохозяйственные продукты: свинина, говядина

Среди них, нефть можно назвать королем товарных рынков — ее производные охватывают пластиковые изделия, текстиль, топливо и касаются почти каждого аспекта жизни.

Какие сырьевые товары стоит инвестировать?

Не все товары подходят для инвестиций. Хорошие инвестиционные товары должны обладать 6 характеристиками:

1. Высокая ликвидность — Участие больших объемов средств означает адекватное ценообразование, его трудно контролировать.

2. Глобальное ценообразование —上市 на нескольких биржах, можно торговать по единой цене по всему миру

3. Легкость хранения и транспортировки — не подвержена сильным географическим и климатическим ограничениям

4. Стандартизация — единое качество, независимо от места производства есть единые стандарты

5. Стабильный спрос — глобальная долгосрочная первоочередная потребность (например, нефть, продовольствие)

6. Базовая прозрачность — информация легко доступна, легко анализировать и оценивать

Согласно этому стандарту, нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок являются основными инвестиционными товарами.

Как поймать инвестиционные возможности?

Сырьевые товары являются категориями с глобальным ценообразованием, и лучшие инвестиционные возможности появляются в периоды резонанса экономических циклов основных мировых экономик.

Например, после пандемии 2020 года центральные банки мира начали массовую количественную смягчение, и ситуация, когда “денег больше, чем товаров”, привела к росту инфляционных ожиданий, в результате чего наблюдался общий рост цен на сырьевые товары. Это и есть мощь макроэкономической резонанса.

Как инвестировать?

Для небольших инвесторов самым распространенным способом является фьючерсные инвестиции.

Ключевыми являются два момента:

Суть фьючерсов: вы покупаете не спот, а цену на спот на определенный будущий месяц. Например, покупая фьючерсы на нефть, по сути, вы прогнозируете будущую цену спота на нефть в этом месяце.

Анализ двойного мотора:

Фундаментальные факторы — Макроэкономика, спрос и предложение в отрасли, определяют направление и величину цены
Технический анализ — графики, тренды, используемые для точного выбора времени

Оба аспекта должны быть объединены. Чисто с технической стороны трудно увидеть, насколько долго может продолжаться тренд; чисто с фундаментальной стороны легко ошибиться с таймингом.

Ключевые моменты

Товары являются крупным классом активов наряду с акциями и облигациями, участие в них по сути является переоценкой глобальной производственной цепочки.

Правильный путь для входа на рынок: выбирайте ликвидные, с глобальным ценообразованием и качественные активы, которые движутся на основе фундаментальных факторов, сочетая фундаментальный и технический анализ, участвуйте в торговле фьючерсами.

Основное внимание: нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок.