В последнее время американский фондовый рынок столкнулся с заметной корректировкой, три основных индекса коллективно упали, причем индекс S&P 500 упал на 2,7%, а индекс Nasdaq снизился на 3,6%. Эта тенденция в основном обусловлена двумя факторами: с одной стороны, появилась информация о том, что с ноября могут быть введены 100% тарифы на импортные товары из Китая; с другой стороны, Китай расширил ограничения на экспорт редкоземельных металлов. Эти макроэкономические факторы привели к увеличению волатильности на рынке, и инвесторы начали переходить к защитным стратегиям.

В условиях высокой волатильности опционы на несколько популярных акций демонстрируют уникальную динамику. Акции Tesla резко упали, подразумеваемая волатильность опционов увеличилась, участники рынка склоняются к продаже защитных путевых опционов с разницей в ценах или использованию бычьих колл-опционов с разницей в ценах вместо простых колл-опционов. Что касается Nvidia, основные средства более склонны к продаже путевых опционов для подстраховки, можно рассмотреть стратегию кредитного спреда пут-опционов на ноябрь-декабрь.

Несмотря на то, что в компании Apple преобладают оптимистичные настроения на рынке, потенциальное увеличение затрат на пошлины ставит ее перед значительной неопределенностью, и инвесторы предпочитают использовать бычьи колл-опционы с разницей в ценах, а не непосредственно покупать акции. Ранее рынок уже предвосхитил возможное влияние затрат на пошлины.

В сфере криптовалют цена Биткойна демонстрирует падение, а ETF iShares на Биткойн (IBIT) также снижается, но его управляемые активы все еще близки к 94 миллиардам долларов. Инвесторы, ожидающие возможной фазовой волатильности Биткойна, могут рассмотреть возможность продажи стреддлов (одновременно добавляя защитные позиции на обоих концах) или покупки пут-опционов для хеджирования своих позиций в Биткойне.

В целом, в текущей рыночной среде инвесторы должны быть более осторожными, внимательно следить за изменениями макрополитики и гибко корректировать стратегии опционов в зависимости от характеристик акций.