Введение в USDT: Что такое Tether и как он работает

Что такое USDT?

USDT, также известный как Tether, является криптовалютой, классифицируемой как стейблкоин. Его основная характеристика - поддерживать стабильную стоимость, связанную с долларом США. Название "Tether" отражает эту связь, так как стоимость монеты "привязана" к доллару.

Как стейблкоин, USDT решает одну из самых больших проблем в мире криптовалют: экстремальную волатильность цен, характерную для других криптовалют. Поддерживая постоянную стоимость в один доллар, USDT позволяет пользователям хранить цифровую ценность, не беспокоясь о резких колебаниях цен, легко понимать стоимость своих средств в привычных терминах и быстро переводить деньги между платформами криптоактивов.

USDT выпускается компанией, которая поддерживает резервы в долларах для обеспечения выпущенных цифровых токенов. Аббревиатура USDT сочетает в себе "US Dollar" (USD) и "Tether" (T), представляя свою связь с долларом.

История USDT

USDT был изначально запущен в июле 2014 года под названием "RealCoin", прежде чем его переименовали в "Tether" в ноябре того же года, когда были выпущены первые токены USDT на блокчейне Bitcoin. В январе 2015 года он достиг своего первого значительного листинга для торговли. Во время рыночного бума между 2017-2018 годами его обращение резко возросло с 10 миллионов до 2,8 миллиарда. В 2019 году USDT обошел Bitcoin по объему торгов, и с 2021 года по настоящее время он сохраняет свою доминирующую позицию в качестве ведущей стейблкоин на рынке.

Функционирование USDT

USDT работает по простой, но эффективной модели: на каждый выпущенный токен USDT эмитент утверждает, что он удерживает эквивалентную сумму в долларах или эквивалентных резервах. Этот механизм резервирования один к одному предназначен для обеспечения стабильности стоимости USDT.

Система работает через процесс, в котором пользователи вносят доллары, и создаются эквивалентные токены USDT, которые можно передавать между пользователями в различных сетях блокчейна. Пользователи также могут обменивать USDT на доллары, а компания периодически публикует информацию о резервах, поддерживающих токены.

USDT существует на нескольких блокчейн-сетях, предлагая гибкость: оригинальная платформа Omni Layer (Bitcoin), ERC-20 (Ethereum), которая популярна в DeFi, TRC-20 (Tron), предлагающая быстрые транзакции и низкие комиссии, SPL (Solana) с высокой скоростью и низкой стоимостью, а также другие, такие как Algorand, Avalanche и EOS.

Рыночная позиция USDT

USDT занимает доминирующую позицию на рынке криптовалют с рыночной капитализацией, превышающей 100 000 миллионов $. Он демонстрирует наибольший объем торгов за день и месяц среди криптовалют, занимает примерно 70% доли рынка среди стейблкоинов и насчитывает более 350 миллионов пользователей по всему миру.

Использование USDT

USDT выполняет несколько функций в криптоэкосистеме. Что касается трейдинга и обмена, он выступает в качестве стабильной стороны для других криптовалют, позволяет управлять рисками при быстром входе и выходе из волатильных позиций и обеспечивает постоянную единицу учета.

В качестве запаса стоимости он предлагает стабильность без воздействия волатильности, функционирует как безопасное убежище в условиях нестабильного рынка и позволяет держать средства в наличии для использования возможностей.

Для переводов и платежей это облегчает международные операции быстро с тарифами ниже, чем у традиционных банковских переводов, и позволяет осуществлять операции 24/7 без временных ограничений.

В децентрализованных финансах (DeFi) используется в качестве залога в кредитных протоколах, предоставляет ликвидность на децентрализованных платформах и открывает возможности для доходного фермерства и стекинга.

Преимущества использования USDT

USDT предлагает важные преимущества, которые способствовали его распространению. С точки зрения стабильности цены, он поддерживает паритет с долларом США, избегая типичной волатильности других криптовалют и предоставляя знакомую единицу учета.

Его доступность отражается в наличии на множестве блокчейн-сетей, широкой совместимости с основными платформами и глобальном охвате, который позволяет отправку и получение без географических ограничений.

Что касается эффективности, он предлагает более быстрые расчеты, чем традиционные системы, меньшие тарифы на международные переводы и операции доступны 24/7 без временных ограничений.

Его гибкость проявляется в легкости обмена с другими криптовалютами, совместимости с различными типами кошельков и универсальности для использования в различных экосистемах блокчейна.

Риски и споры по поводу USDT

Несмотря на свою популярность, USDT столкнулся с контроверсиями и рисками. Возникли исторические сомнения относительно достаточности его резервов в долларах, изменения в заявлениях о составе этих резервов и задержки в предоставлении полных аудитов.

В регуляторной сфере USDT был оштрафован на $41 миллион CFTC за вводящие в заблуждение заявления о резервах, достиг соглашения на сумму $18.5 миллионов с Нью-Йорком по обвинениям в управлении резервами и сталкивается с растущим вниманием со стороны глобальных регуляторов.

Среди рыночных опасений выделяются его потенциальное системное влияние на криптоэкосистему из-за его большого присутствия, обвинения в влиянии на цену Bitcoin и восприятие того, что другие стейблкоины предлагают большую прозрачность.

Технические риски включают возможные сбои в смарт-контрактах на различных блокчейнах, потенциальные пробелы в безопасности у эмитента и риск столкнуться с ограничениями со стороны банковских партнеров.

Будущее USDT

Панорама USDT представляет собой возможности и вызовы. Что касается расширения случаев использования, ожидается большая интеграция в децентрализованные финансы, растущее принятие для трансакций по всему миру и потенциальное использование в экономиках с нестабильными валютами.

Технологические разработки направлены на расширение дополнительных блокчейн-сетей, улучшенные механизмы отчетности и аудита, а также расширенные функции защиты пользователей.

Регуляторный ландшафт характеризуется более тщательным контролем и требованиями к стейблкоинам, возможными более строгими стандартами отчетности и развитием цифровых валют центральных банков, которые могут конкурировать с USDT.

На рынке USDT сталкивается с ростом альтернатив, таких как USDC и DAI, новыми механизмами стабилизации и обеспечения, а также возможной консолидацией сектора, что может привести к сокращению числа стабильных монет в обращении.