Что такое Поставщики ликвидности в Крипто?

СПОНСОРСКИЙ ПОСТ*

Ликвидность является необходимым условием для торговли всеми видами активов, включая криптовалюту, так как она обеспечивает бесперебойное функционирование рынков цифровых активов, т.е. насколько легко активы могут быть проданы без значительных колебаний цен. Эта статья исследует, что такое поставщики ликвидности (LPs), почему их роль имеет решающее значение для поддержания достаточной доступности криптовалюты, и как они приносят пользу криптопроектам, биржам и отдельным трейдерам.

Концепция предоставления ликвидности в криптовалюте

Ликвидность относится к легкости и скорости, с которыми актив может быть куплен или продан без значительного влияния на его рыночную цену. В криптовалюте ликвидность особенно критична из-за круглосуточной работы рынка и его внутренней волатильности. Следовательно, обеспечение ликвидности — это процесс активного поддержания доступного предложения данной криптовалюты, чтобы гарантировать его соответствие рыночному спросу в любое время, будь то покупка или продажа. Высокая ликвидность подразумевает минимальные проскальзывания, узкие спрэды и эффективное ценообразование, что приносит пользу всем участникам рынка.

Почему важны провайдеры ликвидности

Будучи ключевыми игроками, поставщики ликвидности имеют разное значение для различных участников рынка. Ниже мы разбираем их влияние на криптопроекты, биржи и отдельных пользователей и трейдеров.

Для криптовалютных проектов и их токенов

На крипторынке, который насчитывает сотни, если не тысячи цифровых валют, эффективное ценообразование, высокий объем торгов и достаточная ликвидность имеют жизненно важное значение. Следовательно, криптопроекты зависят от поставщиков ликвидности для успешного запуска токенов и долгосрочной жизнеспособности. Когда новый токен вводится на рынок, начальные объемы торгов часто низкие. Поставщики ликвидности вступают в дело, чтобы обеспечить немедленную ликвидность, помогая токену стабилизироваться и привлекать интерес инвесторов. Надежное обеспечение ликвидности снижает волатильность, повышает доверие и может значительно увеличить уверенность инвесторов и общее восприятие рынка.

Для криптобирж и торговых платформ

Криптобиржи сильно зависят от поставщиков ликвидности для поддержания эффективных и стабильных рынков. В отличие от распространенного заблуждения, именно поставщики ликвидности обеспечивают глубокие ордерные книги, поддерживают узкие спреды между покупкой и продажей, а также помогают управлять волатильностью рынка, уравновешивая спрос и предложение на криптобирже, а не операционная команда. Такие отношения улучшают пользовательский опыт, поскольку трейдеры получают выгоду от быстрой исполнения, минимального влияния на цену и доступности разнообразных торговых пар. Именно поэтому биржи сотрудничают с авторитетными поставщиками ликвидности, чтобы привлечь большее участие как институциональных, так и розничных трейдеров в торговлю.

Для обычных пользователей, трейдеров и держателей

Для обычных пользователей криптовалют и держателей провайдеры ликвидности обеспечивают доступность и торгуемость криптовалют по справедливым ценам. При достаточной ликвидности обычные инвесторы могут быстро входить и выходить из позиций, не оказывая значительного влияния на цены активов. Более того, если эмитент токена взаимодействует с профессиональным провайдером ликвидности для управления торговлей своим родным активом, держатели получают большую долгосрочную предсказуемость и стабильность в своих портфелях. Кроме того, те, кто использует токен для его предполагаемой полезности, могут доверять его справедливой оценке, так как провайдер ликвидности активно балансирует спрос и предложение, тем самым предотвращая ценовую волатильность из-за рыночных дисбалансов.

Централизованные и децентрализованные поставщики ликвидности

Изучая ликвидных поставщиков в криптовалюте, важно понимать, что их можно классифицировать на централизованные и децентрализованные группы:

Централизованные поставщики ликвидности работают на централизованных биржах (CEXs), как правило, профессиональные финансовые компании, использующие сложные алгоритмы для обеспечения ликвидности. Эти поставщики предлагают структурированные, регулируемые условия с быстрой обработкой сделок, обеспечивая эффективность и соблюдение норм.

Децентрализованные поставщики ликвидности работают в основном на децентрализованных биржах (DEXs), используя модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Индивидуальные пользователи вносят свои токены в пулы ликвидности, управляемые через смарт-контракты, что позволяет осуществлять прозрачную торгу в режиме p2p без посредников. Хотя эта модель поощряет открытое участие, децентрализованные LP часто сталкиваются с трудностями в сопоставлении эффективности и глубины, предоставляемых централизованными аналогами.

Ключевые функции и преимущества поставщиков ликвидности

Сбалансирование рыночного спроса и предложения

Поставщики ликвидности играют ключевую роль, обеспечивая наличие достаточного количества криптовалюты для удовлетворения спроса трейдеров. Вступая в игру при изменении рыночных условий, ПЛ предотвращают резкие колебания цен, вызванные дисбалансом между спросом и предложением. Эта стабильность критически важна для поддержания доверия инвесторов и бесперебойной торговли.

Снижение ценовой волатильности

Крипторынки могут быть весьма волатильными, но поставщики ликвидности (LPs) смягчают эти колебания, обеспечивая стабильную ликвидность. Размещая стратегические ордера на покупку и продажу, LPs помогают поддерживать ценовую стабильность, снижая риски, связанные с резкими колебаниями цен, и создавая более безопасную торговую среду для всех участников рынка.

Углубление глубины книги ордеров

Провайдеры ликвидности увеличивают глубину книг заказов, поддерживая достаточный уровень криптоактивов в различных ценовых диапазонах. Более глубокая книга заказов означает, что трейдеры могут выполнять более крупные сделки, не вызывая значительного влияния на цену или проскальзывания, что приносит пользу как розничным, так и институциональным инвесторам.

Поддержка крупных сделок и институциональной активности

Институциональные инвесторы требуют значительной ликвидности для эффективного выполнения крупных сделок. Профессиональные поставщики ликвидности обеспечивают достаточную глубину рынка, позволяя осуществлять крупные транзакции без значительного влияния на цены активов, тем самым способствуя большему участию институциональных инвесторов в крипторынках.

Значимые поставщики ликвидности

Несколько ведущих компаний в настоящее время доминируют на рынке криптовалютной ликвидности:

DWF Labs. Будучи одной из крупнейших высокочастотных компаний на крипторынке, DWF Labs также вошла в список ведущих поставщиков ликвидности в крипто, предлагая соответствующие услуги на многочисленных биржах. Это предложение дополнено поддержкой блокчейн-стартапов через обширное консультирование, поддержку, стратегию и даже венчурный капитал и инкубацию.

GSR Markets. Еще одна известная фирма по торговле криптовалютами и предоставлению ликвидности, известная своими алгоритмическими торговыми решениями и возможностями создания рынка. В январе 2025 года GSR Markets получила двойное регуляторное одобрение как от Управления по финансовому регулированию Великобритании, так и от Монетарного управления Сингапура (MAS), что улучшило её соответствие требованиям и глобальное присутствие.

Amber Group. Предоставляет решения по ликвидности на более чем 70 платформах, а также управление цифровым богатством и специализированные услуги по исполнению.

Cumberland DRW. Известен тем, что обеспечивает глубокую и стабильную ликвидность, используя свой обширный опыт на традиционных финансовых рынках.

Wintermute. Значительная алгоритмическая торговая компания, обеспечивающая ликвидность на централизованных биржах, известная своими технологиями, обеспечивающими глубину рынка и эффективные ценовые стратегии.

Будущее предоставления ликвидности в криптовалюте

С учетом расширения принятия криптовалют, предоставление ликвидности готово к дальнейшей эволюции и профессионализации. Успех поставщиков криптовалютной ликвидности будет определяться их использованием новых достижений, таких как торговые системы на базе ИИ, сложные рамки управления рисками и новые гибридные модели CeDeFi, которые сочетают элементы централизованного и децентрализованного финансирования.

Крупные компании по предоставлению ликвидности, такие как DWF Labs, GSR Markets и Wintermute, неизбежно примут эти инновации и будут соблюдать регуляторные требования, сохраняя свою лидерскую роль на крипторынке в 2025 году и позже, предлагая надежные, масштабируемые решения как для розничных, так и для институциональных клиентов.

*Эта статья была оплачена. Cryptonomist не писал статью и не тестировал платформу.