Согласно последнему анализу KBW (Keefe, Bruyette & Woods), Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки на 25 базисных точек в октябре и декабре этого года. Этот прогноз основан в основном на точечной диаграмме, представленной после сентябрьского заседания ФРС, и заявлениях председателя Пауэлла.

На диаграмме точек показано, что ожидаемый центровой уровень процентной ставки на 2025 год был снижен до 3,6%, что ниже июня, когда он составлял 3,9%. Стоит отметить, что 10 из 19 чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) поддерживают снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в этом году. Это руководство соответствует текущей экономической обстановке, в которой наблюдается ослабление рынка труда и снижение инфляционного давления.

Председатель Пауэлл особо подчеркнул, что основной целью снижения процентных ставок является контроль за рисками снижения на рынке труда. Ожидается, что уровень безработицы может вырасти до 4,5%, а данные о новых рабочих местах также могут продолжить замедляться. Несмотря на то, что цены на некоторые товары выросли под воздействием тарифной политики, базовые ожидания инфляции PCE все еще имеют тенденцию к снижению, ожидается, что в 2025 году она составит 3,1%, а в 2026 году может снизиться до 2,6%.

Экономика США в настоящее время демонстрирует "двойную слабость спроса и предложения". Хотя Федеральная резервная система (ФРС) незначительно подняла прогноз роста ВВП на 2025 год с 1,5% до 1,6%, тем не менее, доверие потребителей и инвестиционная готовность остаются недостаточными, и внутриэкономическая дифференциация явно выражена.

Рынок также довольно характерно реагирует на ожидания снижения процентных ставок. На рынке американских облигаций может наблюдаться тенденция "покупать ожидания, продавать факты", в то время как американские акции могут испытать "коррекцию вверх", особенно индекс Доу-Джонса и акции малой капитализации могут показать выдающиеся результаты. Индекс доллара, в свою очередь, может столкнуться с понижательным давлением.

Если снижение ставок в октябре и декабре произойдет как ожидалось, это, вероятно,进一步 поддержит предпочтение к рисковым активам. Золото, американские акции и криптовалюты (такие как биткойн) могут извлечь из этого выгоду, инвесторам следует внимательно следить за соответствующими возможностями.

Однако стоит отметить, что решения Федеральной резервной системы (ФРС) все еще будут сильно зависеть от будущих экономических данных. Показатели рынка труда, тенденции инфляции и общая динамика экономического роста будут ключевыми факторами, влияющими на окончательное решение. Инвесторам следует оставаться бдительными и постоянно следить за изменениями экономических индикаторов, чтобы своевременно корректировать инвестиционные стратегии.