Федеральная резервная система США недавно объявила о снижении базовой Процентная ставка на 25 базисных пунктов, что является первым снижением за последние 9 месяцев и знаменует собой начало нового цикла снижения ставок. Это снижение приведет к корректировке диапазона федеральной фондовой ставки до 4,00% - 4,25%, что соответствует общему ожиданию рынка.

После объявления о снижении процентной ставки финансовые рынки отреагировали спокойно. Курс оффшорного юаня к доллару составил 7.0845, цена на золото в Нью-Йорке составила 3744 доллара за унцию, американские акции немного выросли, индекс доллара составил 96.22. Стоит отметить, что доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 4%.

Обзор трех циклов снижения процентных ставок с начала этого века показывает, что каждый из них вызвал значительный эффект перераспределения богатства:

Снижение процентной ставки в 2001-2003 годах в ответ на крах интернет-пузыря способствовало появлению таких интернет-гигантов, как Google и Amazon;

Период снижения процентных ставок 2007-2008 годов был тесно связан с последующим финансовым кризисом, что побудило Китай запустить масштабную программу экономического стимулирования, что косвенно способствовало процветанию рынка недвижимости;

Период снижения процентной ставки 2019-2020 годов сопровождался глобальным воздействием пандемии, и страны начали вводить экономические стимулы.

В настоящее время Федеральная резервная система снова запускает процесс снижения процентной ставки, что может означать, что начинается новый этап перераспределения богатства. Снижение процентной ставки обычно стимулирует экономическую активность, но в то же время может вызвать колебания цен на активы и инфляционное давление.

Для инвесторов крайне важно внимательно следить за последующими политическими решениями Федеральной резервной системы и их влиянием на глобальную экономику. В то же время необходимо быть настороже по поводу рисков пузырей активов, которые могут возникнуть в результате снижения процентной ставки, и разумно распределять активы, чтобы противостоять возможным рыночным колебаниям.