Крипто рынки: остерегайтесь ставок ФРС

Сегодня, среда, 17 сентября 2025 года, ФРС объявит о своей политике выпуска по процентным ставкам.

Похоже, почти наверняка, что американский центральный банк выберет снижение на 25 базисных пунктов, настолько, что рынки уже в значительной степени учли это решение.

На самом деле, однако, сегодня все еще может быть волатильность, потому что если снижение ставки учтено, будущие перспективы совершенно иное дело и все еще выглядят неопределенно.

Снижение процентной ставки Феда

Последнее снижение ставки ФРС было в декабре прошлого года, когда они снизили её ровно на 25 базисных пунктов.

Обратите внимание, что ранее, с февраля 2022 года по июль 2023 года, они увеличили их на целых 525 базисных пунктов, а начиная с сентября прошлого года, они сократили их всего на 100 пунктов. Затем они приостановили сокращения.

Проблема в том, что уровень инфляции все еще слишком высок, поскольку годовая базовая инфляция с июня по июль этого года выросла с 2,8% до 3,1%.

Целевая инфляция ФРС составляет 2%, поэтому текущий уровень в 3,1% довольно далек. Кроме того, тарифы, введенные Трампом, вероятно, способствовали росту инфляции в последние месяцы, и они могут продолжать подталкивать ее вверх еще какое-то время.

Следовательно, теоретически, ФРС не должна снижать ставки и в этот раз, но у американского центрального банка есть еще одна цель, помимо цели по инфляции в 2%, а именно полная занятость.

Рынок труда США сократился за последние месяцы, уровень безработицы вырос с 4,1% в июне до 4,3% в августе.

Именно из-за трудностей на рынке труда в США ФРС будет вынуждена снизить ставки, даже несмотря на то, что это ухудшает ситуацию с точки зрения инфляции.

Последствия для крипторынка

Криптовалютные рынки, как и традиционные, уже в значительной степени учли снижение на 25 базисных пунктов сегодня

Что они пока не знают, продолжит ли Федрезерв сокращать в ближайшие месяцы.

В настоящее время рынки ожидают 70%-ю вероятность того, что к концу года ставки будут снижены в общей сложности на 75 базисных пунктов, и именно на этот процент они, вероятно, будут основывать свои решения сегодня.

Сегодня ФРС не только объявит свое решение по ставкам, но также опубликует пресс-релиз с некоторыми прогнозами на будущее. Кроме того, президент Пауэлл проведет свою обычную пресс-конференцию после этого.

Если, основываясь на словах ФРС и Пауэлла, рынки увеличат вероятность в общей сложности 75 базисных пунктов снижения к концу года, или даже начнут серьезно рассматривать снижение на 100 пунктов, они должны отреагировать положительно. Если же эти вероятности уменьшатся, они должны отреагировать отрицательно.

Роль доллара

Чтобы лучше понять эти динамики, необходимо также обсудить Индекс доллара

На самом деле, когда процентные ставки ФРС высоки, проценты, выплачиваемые по государственным облигациям США, также высоки. Это поддерживает высокий спрос на казначейские облигации, которые, однако, должны быть куплены за доллары. Поэтому, когда спрос на покупку казначейских облигаций растет, спрос на доллары также растет со стороны иностранных покупателей, и, следовательно, Индекс доллара также растет.

Напротив, когда процентные ставки падают, давление на продажу казначейских облигаций увеличивается, а следовательно, и давление на доллары со стороны иностранных инвесторов.

Таким образом, не случайно, что Индекс доллара недавно снизился с примерно 97,7 до 96,8 пунктов, как раз потому, что рынки уже учли снижение ставки на 25 базисных пунктов.

Если они учтут увеличение вероятности дальнейших сокращений с настоящего момента до конца года, индекс доллара может упасть еще больше.

Обратите внимание, что индекс доллара по-прежнему находится в восходящем канале, который начался в 2007 году, но в настоящее время его нижняя линия находится около 96 пунктов. Поэтому существует вероятность того, что в ближайшие дни или недели он может нарушить тренд, который длится почти 18 лет, и это может иметь значительные последствия для рынков.

Роль Биткойна

Суть в том, что ценовая тенденция Биткойна, как правило, имеет обратную корреляцию с индексом доллара в среднесрочной перспективе.

Это означает, что если рынки начнут учитывать повышенную вероятность дальнейших снижений ставок ФРС, индекс доллара может упасть, а биткойн может вырасти.

Очевидно, однако, если рынок пойдет в противоположном направлении, Биткойн может упасть. В настоящее время никто не может действительно знать, в каком направлении будут развиваться события с этой точки зрения.