Недавний рынок акций A-Share демонстрирует примечательное явление: несколько широких индексах достигли новых максимумов, включая предпринимательскую панель, индекс Шэньчжэнь, научно-техническую панель, индекс CSI 500 и индекс CSI 2000. Эта картина «сильные индексы, слабые акции» стала основной характеристикой текущей ситуации на рынке.

Несмотря на то, что акции в разных секторах колебались, стоит отметить, что в индексе All A не было ни одной акции, достигшей лимита снижения, что отражает стабильные рыночные настроения и отсутствие панических распродаж. В таких условиях колебаний большинство акций проявляют пассивность, в основном следуя за колебаниями основного индекса.

При детальном анализе текущей рыночной ситуации можно обнаружить явную структурную особенность: несколько ключевых акций значительно выросли в цене, что способствовало укреплению общего индекса. Например, такие компании, как CATL в секторе батарей, Sungrow в области солнечной энергетики, SMIC в полупроводниковой отрасли, а также Zhongji Xuchuang, NewEase, Shenghong Technology и Industrial Fulian в секторе AI-технологий, все установили исторические максимумы.

Логика, стоящая за этим явлением, тесно связана с направлением потоков средств ETF (биржевых фондов). В качестве одного из основных источников приростных средств, вес акций в ETF значительно влияет на рост цен акций. Чем выше вес акций, тем больше сила, с которой они покупаются, и тем больше приростных средств они получают, что, в свою очередь, способствует росту цен акций.

Например, в секторе технологий ИИ наблюдается значительный приток средств в соответствующие ETF, что приводит к тому, что такие акции, как Zhongji Xuchuang и Xinyi Sheng, получают значительные дополнительные средства. Тот же логика применима и к другим популярным секторам, таким как батареи, солнечная энергия и полупроводники.

Исходя из такой рыночной структуры, инвесторы могут рассмотреть следующие торговые стратегии: сосредоточение на индексах с сильными показателями и выбор качественных акций среди них. Эта стратегия имеет потенциал для получения значительной избыточной доходности в текущих рыночных условиях.

В целом, текущий рынок акций A имеет явные структурные особенности, инвесторы должны внимательно следить за показателями ведущих компаний и ключевых активов, а также быть настороже к возможным рискам, сохраняя разумный инвестиционный подход.