Анализ инвестиционных стратегий мемекоина

Почему выбирать Memecoins?

Memecoins имеют высокий бета-коэффициент по отношению к Layer 1 (L1) активам, что делает их интересным выбором для инвестиций. Путем умеренного распределения некоторых memecoins, инвесторы могут получить эффект левериджа по отношению к L1 активам без фактического увеличения заемных средств (тем самым избегая риска ликвидации).

Ключевым сигналом, на который мы обращаем внимание, является ситуация, когда 30-дневный бета-показатель превышает 90-дневный скользящий бета-показатель. Например, в случае известной мемкойны, когда это происходит, ее средняя доходность за 30 и 60 дней составляет соответственно 124% и 413% (медиана составляет 45% и 57%).

Изменение модели склонности к риску часто происходит быстро, что приводит к тому, что некоторые мемкойны значительно опережают рынок за короткое время. Это подчеркивает важность покупки в нужный момент.

Стоит отметить, что всплеск некоторых мемекоины часто происходит одновременно с тем, что соответствующий L1 токен за неделю вырастает более чем на 5%. В этом случае средняя доходность данного мемекоина следующая:

• Средняя недельная доходность 26%, медиана 14%
• 30-дневная средняя доходность 141%, медиана 11%
• 60-дневная средняя доходность 512%, медиана 27%

Однако в около одной трети случаев, даже если токен L1 растет, этот мемкоин может упасть. Это указывает на то, что производительность токена L1 не может полностью гарантировать выдающиеся результаты мемкоина.

Анализ данных на блокчейне

Помимо изучения производительности мемкоинов относительно их L1 эквивалентов, анализ данных в блокчейне также является важным инструментом количественного анализа. Эти данные могут раскрыть относительное качество и убеждения базы держателей. Вот некоторые ключевые показатели для сравнения:

1. Рост числа держателей токенов (90 дней)
2. Медиана и среднее количество владения
3. Процент держателей, обладающих более чем $1000
4. Процент держателей, обладающих более чем $100k
5. Уровень удержания гигантских китов
6. Крупная рыба: чистый приток/отток на DEX

Эти показатели помогают нам понять недавнюю популярность токена, степень уверенности его держателей и модели поведения крупных держателей.

Другие факторы

Помимо данных блокчейна, мы также обращаем внимание на мемкоины с достаточной ликвидностью торговых операций и многократными значительными откатами. Для токенов, торгующихся на основных торговых платформах, объем непогашенных контрактов также является важным показателем.

Сообщество и факторы веры

Успех мемкойнов часто тесно связан с силой и верой их сообщества. Мы ищем следующие характеристики:

• Затрагивающее повествование и девиз сообщества
• Явные признаки сильной веры и принадлежности
• Лидерство и координация
• Признаки культурной интеграции
• Социальные медиа-акции, особенно продвижение в TikTok, ориентированное на молодежную аудиторию

Оценка стоимости

Оценка "справедливой стоимости" мемкоинов может быть выполнена следующими способами:

1. Сравнение реальной стоимости и рыночной стоимости (коэффициент MVRV)
2. Анализ индикатора импульса:
   • Индекс относительной силы (RSI)
   • Скользящая средняя
3. Анализ тенденций поиска Google

Макроэкономическая среда

Мемекоины очень чувствительны к условиям ликвидности и общей экономической среде. Благоприятная ликвидная среда, склонность к риску и возвращение "животного духа" являются ключевыми факторами для распределения мемекоинов.

Заключение

Инвестирование в мемекоины требует комплексного учета нескольких факторов, включая их связь с активами уровня L1, данные на блокчейне, активность сообщества, оценку стоимости и макроэкономическую среду. Тем не менее, такие инвестиции по-прежнему имеют высокий риск, и к ним следует относиться с осторожностью, а также рассматривать только как небольшую часть портфеля.