Федеральная резервная система (ФРС) понизила процентные ставки, решение будет принято сегодня ночью! Мир криптовалют: глубокий анализ возможностей и рисков.

В четверг в 2 часа ночи решение о снижении процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) вот-вот будет обнародовано. Снижение на 25 базисных пунктов стало почти общепринятым мнением на рынке, и все взгляды сейчас устремлены на заявление Пауэлла — будет ли еще одно или два снижения в этом году? Это и есть ключевой момент, который определит дальнейшее направление рынка.

Многие предполагают, что "снижение ставок = бычий рынок", но, оглядываясь на историю, можно понять, что дело далеко не так просто.

• В 2020 году, под воздействием пандемии, Федеральная резервная система (ФРС) в течение двух недель экстренно снизила процентные ставки и запустила режим «бесконечного печатания денег», что напрямую вывело рынок из низины, и биткойн, фондовый рынок, золото одновременно начали стремительный рост;

• Накануне ипотечного кризиса 2007 года цены на активы уже находились на высоком уровне, "рецессионное снижение ставки" не смогло изменить ситуацию, и в конечном итоге рынок все равно не смог избежать судьбы краха;

• В 2001 году, в условиях интернет-пузыря и событий 11 сентября, действия Федеральной резервной системы (ФРС) по снижению процентных ставок запоздали, и даже после последующего снижения ставок высокая оценка акций технологий не смогла остановить тенденцию к падению;

• В 1995 году, в период улучшения экономики, "защитное снижение процентной ставки" наоборот разожгло рынок, что способствовало росту фондового рынка.

Очевидно, сможет ли снижение процентной ставки вызвать рост рынка, в значительной степени зависит от состояния экономики: когда экономика находится на этапе восстановления после падения, снижение процентной ставки является "катализатором", способным ускорить рост рынка; однако если активы уже находятся на высоком уровне и за ними скрываются угрозы, снижение процентной ставки может оказаться лишь "бесполезным трудом", не способным изменить негативные тенденции на рынке.

Вернемся к настоящему, ситуация более сложная. В текущей экономике не наблюдается явных признаков рецессии, но фондовый рынок США, государственные облигации и криптоактивы уже находятся на исторических максимумах, и рынок уже заранее учел ожидания «широкой ликвидности». Это также означает, что, если заявления Пауэлла окажутся менее ожидаемыми, откат рынка может превысить все ожидания.

В ответ на снижение процентной ставки мы должны сохранить "осторожный оптимизм" — не испытывать слепого восторга и не стремиться к высоким ценам, но и не быть чрезмерно пессимистичными и покидать рынок; важно быть настороже к двум смертельным рискам:

1. Риск вторичной инфляции: если инфляция снова поднимется, Федеральная резервная система (ФРС) обязательно ужесточит ликвидность, в это время мир криптовалют и фондовый рынок столкнутся с немаленьким давлением;

2. Риск стагфляции: если снижение процентных ставок не приведет к экономическому росту, а наоборот, приведет к ситуации «высоких цен и низкой экономической активности», рынок также не сможет поддерживать ситуацию.

Конкретно в мире криптовалют, текущую ситуацию нужно более трезво оценивать: американские акции продолжают устанавливать новые рекорды, в то время как биткойн долго не может догнать этот рост, что указывает на то, что ранее сформированный спрос на покупку в основном исчерпан. Если в дальнейшем не будет новых вливаний ликвидности (например, большее количество снижений процентных ставок), то биткойн с высокой вероятностью столкнется с фазовой коррекцией.

Посмотрим на альткойны. Ранее, в период безумного роста «сезона альткойнов», многие инвесторы уже получили прибыль. В дальнейшем на рынке действительно есть возможность роста на 5-10 раз, но важно понимать: такие возможности очень сложно найти на старых токенах с разбросанными чипами и тяжелыми потерянными позициями. Слепое усреднение старых токенов может легко привести к убыткам.

В заключение, скажу так: снижение процентных ставок является катализатором рыночной активности, но это вовсе не универсальный ключ. Когда появляется возможность, нужно смело её использовать, но также важно понимать, «когда нужно остановиться».

Как только результаты по снижению ставки будут объявлены сегодня вечером, я сразу же проанализирую новости и поделюсь практическими стратегиями. Независимо от того, нужно ли заходить на рынок или избегать рисков, я вовремя дам вам знать, чтобы вы могли уверенно поймать ключевое окно, не упуская возможности и не попадая в рискованные зоны!