Данные о занятости в США поддерживают возобновление снижения процентных ставок в сентябре, новые правила SEC охлаждают финансовые компании, BTC за неделю вырос на 2.66% (01.09~07.09)

Информация, мнения и суждения о рынке, проектах, токенах и т.д., упомянутые в данном отчете, предоставляются только для справки и не являются инвестиционной рекомендацией. Автор 0xBrooker

Дневной график BTC

BTC на этой неделе открылся на 108247,95 долларов, закрылся на 113478,00 долларов, минимальная цена составила 111129,61 долларов, максимальная цена - 113390,00 долларов, снижение составило 3,41%, увеличение составило 2,66%, объем торгов немного сократился по сравнению с прошлой неделей.

С точки зрения среднесрочной перспективы, BTC всё ещё находится в состоянии рыночной нестабильности, связанной с "снижением процентных ставок и пересмотром" и "игрой независимости Федеральной резервной системы". С точки зрения краткосрочной перспективы, цена BTC на протяжении прошлой недели колебалась на этой основе под воздействием данных о занятости и изменений в промышленной политике.

Данные по занятости в целом соответствуют ожиданиям "некоторого охлаждения", что повысило вероятность снижения процентной ставки в сентябре до около 90%, ожидания трех снижения ставок в этом году несколько возросли, но все еще остаются очень низкими.

SEC заявила, что усиливает контроль за выпуском акций криптовалютными казначейскими компаниями для приобретения токенов, что сдерживает действия по финансированию со стороны крупнейшего покупателя на рынке — казначейских компаний, и является одной из причин, по которой рынок идет на спад.

EMC Labs сохраняет осторожно-оптимистичный настрой в среднесрочной перспективе. Переход к снижению процентных ставок и последующее перераспределение сил на рынке неизбежно будут сопровождаться трудностями, но в целом экономика США выглядит устойчивой. Возобновление цикла снижения ставок будет способствовать повышению цен на рискованные активы, что остается определенным фактом.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

4 сентября данные о количестве вакансий JOLTS были опубликованы первыми, значение составило 8,4 миллиона, что ниже ожидаемых 8,7 миллиона и предыдущих 8,9 миллиона, что стало продолжением снижения до трехлетнего минимума и подтверждает, что спрос на рабочую силу продолжает охлаждаться.

5 сентября было опубликовано количество первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю, составившее 232000, что немного выше рыночного прогноза в 230000. Количество продолжающих получать пособие по безработице составило 1751000, также немного выше рыночного прогноза в 1740000. Оба показателя свидетельствуют о замедлении на рынке труда.

6 сентября были опубликованы данные по внеочередным работам, которые показали, что в августе было создано 173000 новых рабочих мест, что ниже рыночного ожидания в 180000 и предыдущего значения в 190000. Уровень безработицы одновременно увеличился с 4,0% до 4,1%, что стало самым высоким показателем с 2021 года, что явно указывает на охлаждение рынка труда.

Данные по занятости умеренно "остыли", что показывает, что экономика и занятость сталкиваются с охлаждением, это укрепило ожидания рынка о снижении процентной ставки в сентябре, FedWatch показывает вероятность снижения ставки в сентябре близкой к 90%, одновременно возникла небольшая вероятность снижения на 75 базисных пунктов. Это небольшая коррекция по сравнению с ожиданиями на прошлой неделе.

В результате этого исправления фондовый рынок США после двухнедельного падения на этой неделе пережил рост: индекс Nasdaq вырос на 1,14%, S&P 500 увеличился на 0,33%, а три основных индекса достигли исторических максимумов в ходе торгов. Доходность американских облигаций на длинном и коротком конце продолжила снижаться, упав на 2,3% и 2,03% соответственно.

Снижение процентных ставок не под угрозой, размеры и частота снижения ставок продолжают определяться. Индекс доллара, хотя и колебался, за неделю упал на 0,11% до 97,737. Золото резко подорожало на 3,52%, до 3639 долларов за унцию.

Крипторынок

После значительного понижения на прошлой неделе, на этой неделе BTC продемонстрировал рост на 2,66%, с трудом преодолев "дно Трампа" (в диапазоне от 90000 до 110000 долларов), по-прежнему находясь под давлением "первой восходящей линии бычьего рынка" и оставаясь ниже 20-дневной линии.

За последние два месяца BTC пытался открыть «четвертую волну роста», но в конечном итоге потерпел неудачу и вернулся в зону коррекции, что связано не только с влиянием цикла снижения процентных ставок, но и с изменением направления денежных средств и охладением политики.

Согласно данным eMerge Engine, финансирование канала BTC Spot ETF на протяжении нескольких недель продолжает ослабевать, а объем закупок со стороны казначейских компаний также значительно снизился.

В области регулирования SEC на этой неделе опубликовала последнее мнение о компаниях по криптовалютным казначействам (DATs), включив их в повестку дня по регулированию национальных бирж/ATS, и потребовала, чтобы казначейства сначала получили согласие акционеров на голосовании перед тем, как проводить финансирование путем размывания долей для покупки криптоактивов. Эта новая норма, безусловно, замедлит скорость и масштаб приобретений казначейств, рынок рассматривает это как значительное негативное влияние, акции многих казначейств упали, что также оказало отрицательное влияние на цены BTC, ETH и других.

Помимо охлаждения отраслевой политики и снижения притока капитала, продажа крупных держателей также является важной причиной ослабления цены BTC. Судя по данным на блокчейне, на этой неделе крупные держатели сократили свои позиции по BTC более чем на 40 000 монет, что значительно превышает уровень прошлой недели.

В настоящее время цена токена близка к цене короткой позиции, что указывает на уменьшение нисходящих рисков.

периодический индикатор

Согласно eMerge Engine, метрика EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.375 и находится в стадии восходящего промежуточного этапа.

EMC Labs (ЭМЦ Лаборатории) была основана в апреле 2023 года инвесторами в криптоактивы и дата-сайентистами. Она сосредоточена на исследовании блокчейн-индустрии и инвестициях на вторичном рынке криптовалют, с основным конкурентным преимуществом в предвосхищении отрасли, аналитике и извлечении данных, стремится участвовать в бурно развивающейся блокчейн-индустрии через исследования и инвестиции, способствуя тому, чтобы блокчейн и криптоактивы приносили благо человечеству.

Дополнительную информацию можно найти по адресу: