Крипторынок: динамика, тенденции и возможности

В последнее время у меня было больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми соображениями о крипторынке.

Ожидается, что общий направляющий тренд крипторынка станет ясным только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка, вероятно, проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по последней активности на рынке, рост большинства малых монет в основном был вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры преследуют импульс, под влиянием предыдущего отскока, но на этот раз не хватает настоящих долгосрочных держателей. Многие инвесторы понесли убытки в результате предыдущей корректировки на рынке. Как и ожидалось, большинство токенов, которые резко выросли, затем испытали такое же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как наиболее пострадавшие сектора искусственного интеллекта и мемных монет возглавили этот рост. В сравнении токены с реальным применением, прочными основами или механизмами выкупа показали большую устойчивость - они были более стабильны во время падения и восстанавливались быстрее. Из этого можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. Природа капитала, поддерживающего биткойн, совершенно отличается от предыдущих циклов, что делает масштабные ликвидации маловероятными, если только они не будут вызваны значительными макроэкономическими событиями.

2. Углубление внутриразновидностной дифференциации малых монет

Финальные средства будут возвращаться в мелкие токены, но не будут полностью перераспределены. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему Ethereum может обойти другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный благоприятный цикл. Кроме того, из-за длительного несоответствия ожиданиям, все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие возможности войти на рынок.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на движение цен. В условиях недостатка ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают потенциал роста. Именно поэтому высоко оцененные токены, вышедшие на централизованные биржи, могут показать слабые результаты в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, что приводит к такой ситуации.

4. Мем-криптовалюты обладают структурными преимуществами

Мемкоин обладает структурными преимуществами, без разблокировки венчурным капиталом, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании. Это чисто механизм спекуляций, который сработал в первом цикле.

Но эта фаза, возможно, подходит к концу. Некоторые события генерации токенов сигнализируют о пике интереса к мем-коинам, после чего интерес начинает угасать. Даже во время апрельского роста, некоторые публичные блокчейны показывали результаты хуже Ethereum - если все уже держат, кто станет маржинальным покупателем, когда интерес к мем-коинам ослабнет?

Некоторые мемные монеты все еще могут показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным людям на мейнстримовых социальных платформах. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных" как альфы закончилась. Только те монеты, которые обладают сильной историей и рыночным признанием, имеют истинную спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тренды

Если мемкоины больше не являются основной возможностью, то какой следующий热点?

Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и шифрования.

Если вы следите за моими действиями, вы заметите, что большинство моих операций в этом цикле - после начала - сосредоточены на мемных монетах и AI.

Подобно лету DeFi, большинство ранних AI-проектов провалились после ажиотажа. Но действительно полезные проекты тихо строятся во время медвежьего рынка. Мы уже видели, как некоторые проекты появляются на блокчейне.

С исчерпанием прибыли от мем-койнов внимание естественно переключится на новый нарратив. Искусственный интеллект, обладая ясной практической полезностью, идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие AI x шифрование проекты используют модель справедливого выпуска, что отзывается в нарративе некоторых успешных проектов.

Вот почему я потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области в спокойные недели. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полного объема, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.