Анализ перспектив и будущих тенденций на рынке Криптоактивов

В последнее время у меня появилось больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке Криптоактивов.

Ожидается, что общая направленность рынка криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, лимиты ликвидности в летний период и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка, возможно, проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Недавняя активность на рынке показывает, что большинство небольших токенов выросло в основном благодаря сжатию шортов. Трейдеры, под влиянием предыдущего роста, гонятся за импульсом, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, которые быстро выросли, затем испытали такое же резкое падение.

Эфир неожиданно восстановился, в то время как такие сегменты, как AI и некоторые мелкие токены, которые ранее сильно пострадали, ведут рост. В отличие от этого, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявляют устойчивость, показывая более стабильные результаты не только во время падения, но и более быстрое восстановление. Некоторые токены, такие как Syrup, Hype и AAVE, являются хорошими примерами. Хотя SPX относится к мелким токенам, его структура совершенно другая. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, кардинально отличается от предыдущих периодов, что делает массовую ликвидацию BTC маловероятной, если только не произойдут макроэкономические события.

2. Углубление дифференциации среди мелких токенов

Финансы в конечном итоге будут возвращаться к малым токенам, но не будут полностью охватывать их. Только токены с ясным назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Поэтому Ethereum может обойти другие блокчейны. Четкость регулирования, рост использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и потребность в стекинге создают мощный позитивный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, по-прежнему есть маргинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Таким образом, токены с высокой оценкой,上市 на централизованных биржах, возможно, не являются идеальным выбором в будущем. Некоторые токены экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением продаж, основная причина которого - структура вознаграждений валидаторов.

4. Социальные токены имеют структурные преимущества

Эти токены обычно не подвержены давлению со стороны венчурных инвестиций, они основаны на справедливом распределении и полностью зависят от уровня интереса. Однако этот этап может подходить к концу. Недавние события генерации некоторых токенов знаменуют пик интереса к социальным токенам, после чего интерес начинает угасать. Даже во время апрельского роста некоторые публичные блокчейны показывали результаты хуже, чем у Ethereum.

Некоторые социальные токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям вне криптоактивов (таким как TikTok или Instagram). Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Однако эпоха чисто спекулятивных токенов закончилась, и только те токены, которые обладают сильной историей и широким рыночным признанием, имеют истинную спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тренды

Если социальные токены больше не являются основной возможностью, то какая следующая горячая тема?

Моя точка зрения: сочетание ИИ и криптоактивов.

Как и в период процветания децентрализованных финансов, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Но действительно основанные на практическом применении проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели некоторые из этих проектов на блокчейне.

С истощением прибыли от социальных токенов внимание рынка, естественно, переключится на новые нарративы. ИИ с его четкой полезностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом. Многие проекты, сочетающие ИИ и криптоактивы, используют справедливые методы выпуска, что соответствует недавним предпочтениям рынка.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области. Хотя сейчас нет необходимости спешить с установкой всей позиции, я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать максимальные асимметричные возможности.