Крипторынок: ИИ может стать следующим热点

На этих выходных у меня будет больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Я считаю, что общая направленность крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, реальные рыночные динамики проявятся только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, рост большинства мелких монет в основном вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущей реакции на отскок, покупают на росте, но не хватает настоящей поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов с резким ростом затем испытали аналогичные сильные коррекции.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как сектор, связанный с ИИ, возглавил эту волну отскока. С другой стороны, токены с реальным использованием, сильными фундаментальными показателями или механизмом выкупа проявили стойкость, не только оставаясь более стабильными во время падения, но и восстанавливаясь быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. SPX, хотя и является мелкой монетой, имеет совершенно другую структуру. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн истинный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF.

В настоящее время капитализация BTC имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими циклами. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только она не будет вызвана макроэкономическими событиями.

2. Углубление дифференциации среди мелких монет

В конечном итоге средства вернутся к малым токенам, но не будут полностью покрыты. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти денежные потоки. Вот почему я считаю, что Ethereum обгонит другие публичные блокчейны. Четкость регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг составляют мощную положительную обратную связь. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть маргинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены с поддержкой венчурного капитала имеют структурные риски

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает возможности роста. Вот почему я считаю, что у токенов с высокой оценкой, выходящих на централизованные биржи, плохие перспективы. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением продаж, поскольку структура вознаграждений для валидаторов приводит к этой ситуации.

4. Монета Гэн имеет структурные преимущества

Криптовалюта имеет структурные преимущества, нет разблокировки венчурного капитала, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании. Это чистый механизм спекуляции, который сработал в первом цикле.

Но я считаю, что этот этап заканчивается.

Некоторые события генерации токенов и появление популярных мем-койнов ознаменовали пик интереса к мем-койнам. После этого интерес к мем-койнам начал угасать. Даже во время апрельского ралли некоторые публичные блокчейны показывали результаты хуже ETH - если все уже держат их, кто будет крайним покупателем, когда импульс мем-койнов ослабеет?

Некоторые мем-коины все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными за пределами крипторынка (, такие как TikTok или Instagram ), благодаря влиятельным персонам. Эти коины все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых животных" как альфа закончилась. Только те коины, которые имеют мощные истории и широкое рыночное признание, имеют настоящую спекулятивную ценность.

Ирония в том, что усталость и сомнения по поводу токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыли двери для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые станут следующей волной возможностей для создания богатства.

Некоторые проекты являются очень хорошими примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно быть активным в сети. Когда информация несимметрична, большие возможности всегда появляются. Как только все узнают о чем-то, оно больше не приносит прибыли.

Вот почему я больше внимания уделяю рынку на блокчейне. Успех некоторых проектов разжег желание найти "следующий хит", и капитал начал преследовать подобные истории справедливого распределения. Как кто-то заработал огромные состояния, торгуя мем-монетами - внимание направляет капитал.

5. Будущие тенденции рынка

Так что, если мем-коин больше не является возможностью... что дальше?

Мое мнение: сочетание ИИ и шифрования.

Если вы следили за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моей активности в этом цикле - после раннего инвестирования в некоторые публичные блокчейны и токены, поддерживаемые венчурным капиталом - сосредоточена на мем-коинах и ИИ.

Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после разгона. Но действительно практичные проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже увидели некоторые из этих проектов, появившихся на блокчейне.

С исчерпанием прибыли от мемов внимание естественным образом переключится на новое повествование. Искусственный интеллект благодаря своей очевидной практичности идеально подходит для того, чтобы стать следующим热点.

Многие проекты AI x Crypto были честно выпущены, что соответствует ранее упомянутому нарративу о честном выпуске.

Вот почему я изучал и заранее планировал эту область в спокойные недели. Сейчас не нужно спешить с созданием полной позиции - но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.