Криптоактивы рынок перспективы: макроэкономические тренды и инвестиционные возможности
В эти выходные у меня будет больше времени на размышления, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.
Общая тенденция на рынке криптоактивов может стать ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные рыночные тенденции станут очевидными только после возвращения участников с августовских праздников. Недавний рост большинства мелких токенов в основном был вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего отскока, стали покупать на рост, но им не хватает долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, затем показали аналогичное падение.
Эфириум неожиданно отскочил, AI и некоторые токены ведут этот рост. Токены с реальным использованием, сильной фундаментальной основой или механизмом выкупа проявляют стойкость, их падение меньше, а восстановление быстрее, такие как Syrup, Hype и AAVE. SPX, хотя и является токеном, но его структура совершенно иная. Из этого можно сделать несколько выводов:
1. Спрос на биткойн реален и устойчив
Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным массовый клиринг BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.
2. Углубление дифференциации малых токенов
Финансирование в конечном итоге вернется к небольшим токенам, но не будет полностью направлено туда. Только токены с четким назначением и реальным применением могут привлечь финансирование. Поэтому Ethereum может обойти некоторые публичные цепочки. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный эффект маховика. Кроме того, поскольку ETH долгое время не достигал ожидаемого уровня, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.
3. Структурные риски, связанные с токенами, поддерживаемыми венчурным капиталом
Разблокировка токенов будет продолжать сдерживать цену. При недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это создает неблагоприятные перспективы для токенов с высокой оценкой на централизованных биржах. Токены некоторых экосистем особенно подвержены давлению на продажу из-за структуры вознаграждений валидаторов, которая приводит к этой ситуации.
4. Некоторые токены обладают структурными преимуществами
Без венчурного капитала, открытие, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании токен имеет структурные преимущества. Это чисто механика спекуляции, которая работает так же, как и в ранние циклы.
Но, похоже, этот этап подходит к концу. Некоторые события генерации токенов и запуск популярных токенов стали символом пика интереса к криптоактивам. После этого интерес начал угасать. Даже в апрельском отскоке некоторые публичные блокчейны показали результаты хуже, чем ETH. Если у всех уже есть токены, кто станет пограничным покупателем, когда динамика ослабнет?
Некоторые токены все еще могут показывать неплохие результаты, особенно вне криптосообщества (, такие как токены, продвигаемые влиятельными людьми на TikTok или Instagram ). Это все еще может привести к асимметричному эффекту богатства. Но эпоха "токена домашних животных" как альфа закончилась. Только токены с мощной историей и рыночным признанием имеют настоящую спекулятивную ценность.
Ирония в том, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыла возможности для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующего волны создания богатства. Некоторые проекты являются отличными примерами. Но для того чтобы воспользоваться этими возможностями, нужно активно участвовать в цепочке. Когда существует информационная асимметрия, всегда появляются большие возможности. Как только это становится известным, возврат уже не будет.
Вот почему я больше сосредоточен на рынке на цепочке. Успех какого-то проекта вдохновил желание искать "следующую возможность", капитал начал преследовать похожие нарративы о справедливом распределении. Как и в случае, когда кто-то зарабатывает огромные богатства, торгуя токенами, внимание направляет капитал в нужное русло.
5. Будущие рыночные тренды
Если популярные токены больше не являются возможностью, что будет дальше?
Мое мнение: сочетание ИИ и криптоактивов.
Если вы следите за моими новостями, вы заметите, что в этот раз большая часть моих операций ( сосредоточена на токенах, поддерживаемых некоторыми публичными цепями и венчурным капиталом, а также на Криптоактивах и AI после ранних этапов ).
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов терпят неудачу после спекуляции. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты появляются в цепочке.
С учетом истощения прибыли от токенов, внимание естественно смещается к новым нарративам. Искусственный интеллект с его четкой практичностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты AI x Crypto используют справедливый выпуск, что соответствует нарративу некоторых успешных случаев.
Вот почему я в последнее время изучал и заранее планировал свои действия в этой области. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать максимальные асимметричные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
крипторынок展望:Биткойн韧性强 AI或成下一风口
Криптоактивы рынок перспективы: макроэкономические тренды и инвестиционные возможности
В эти выходные у меня будет больше времени на размышления, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.
Общая тенденция на рынке криптоактивов может стать ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, реальные рыночные тенденции станут очевидными только после возвращения участников с августовских праздников. Недавний рост большинства мелких токенов в основном был вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего отскока, стали покупать на рост, но им не хватает долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, затем показали аналогичное падение.
Эфириум неожиданно отскочил, AI и некоторые токены ведут этот рост. Токены с реальным использованием, сильной фундаментальной основой или механизмом выкупа проявляют стойкость, их падение меньше, а восстановление быстрее, такие как Syrup, Hype и AAVE. SPX, хотя и является токеном, но его структура совершенно иная. Из этого можно сделать несколько выводов:
1. Спрос на биткойн реален и устойчив
Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным массовый клиринг BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.
2. Углубление дифференциации малых токенов
Финансирование в конечном итоге вернется к небольшим токенам, но не будет полностью направлено туда. Только токены с четким назначением и реальным применением могут привлечь финансирование. Поэтому Ethereum может обойти некоторые публичные цепочки. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный эффект маховика. Кроме того, поскольку ETH долгое время не достигал ожидаемого уровня, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.
3. Структурные риски, связанные с токенами, поддерживаемыми венчурным капиталом
Разблокировка токенов будет продолжать сдерживать цену. При недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это создает неблагоприятные перспективы для токенов с высокой оценкой на централизованных биржах. Токены некоторых экосистем особенно подвержены давлению на продажу из-за структуры вознаграждений валидаторов, которая приводит к этой ситуации.
4. Некоторые токены обладают структурными преимуществами
Без венчурного капитала, открытие, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании токен имеет структурные преимущества. Это чисто механика спекуляции, которая работает так же, как и в ранние циклы.
Но, похоже, этот этап подходит к концу. Некоторые события генерации токенов и запуск популярных токенов стали символом пика интереса к криптоактивам. После этого интерес начал угасать. Даже в апрельском отскоке некоторые публичные блокчейны показали результаты хуже, чем ETH. Если у всех уже есть токены, кто станет пограничным покупателем, когда динамика ослабнет?
Некоторые токены все еще могут показывать неплохие результаты, особенно вне криптосообщества (, такие как токены, продвигаемые влиятельными людьми на TikTok или Instagram ). Это все еще может привести к асимметричному эффекту богатства. Но эпоха "токена домашних животных" как альфа закончилась. Только токены с мощной историей и рыночным признанием имеют настоящую спекулятивную ценность.
Ирония в том, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыла возможности для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующего волны создания богатства. Некоторые проекты являются отличными примерами. Но для того чтобы воспользоваться этими возможностями, нужно активно участвовать в цепочке. Когда существует информационная асимметрия, всегда появляются большие возможности. Как только это становится известным, возврат уже не будет.
Вот почему я больше сосредоточен на рынке на цепочке. Успех какого-то проекта вдохновил желание искать "следующую возможность", капитал начал преследовать похожие нарративы о справедливом распределении. Как и в случае, когда кто-то зарабатывает огромные богатства, торгуя токенами, внимание направляет капитал в нужное русло.
5. Будущие рыночные тренды
Если популярные токены больше не являются возможностью, что будет дальше?
Мое мнение: сочетание ИИ и криптоактивов.
Если вы следите за моими новостями, вы заметите, что в этот раз большая часть моих операций ( сосредоточена на токенах, поддерживаемых некоторыми публичными цепями и венчурным капиталом, а также на Криптоактивах и AI после ранних этапов ).
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов терпят неудачу после спекуляции. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты появляются в цепочке.
С учетом истощения прибыли от токенов, внимание естественно смещается к новым нарративам. Искусственный интеллект с его четкой практичностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.
Многие проекты AI x Crypto используют справедливый выпуск, что соответствует нарративу некоторых успешных случаев.
Вот почему я в последнее время изучал и заранее планировал свои действия в этой области. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать максимальные асимметричные возможности.