Криптовалютные казначейские компании сейчас на пике популярности.
Биткойн, Солана, Эфир, XRP и другие все накапливаются.
Будьте очень осторожны с этими акциями, если вы решите их покупать.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем стратегия ›
В городе появилась новая категория компаний, и она основана на предположении, что цены на акции иногда растут, когда вы покупаете и удерживаете большое количество криптовалюты на балансе. Эти так называемые компании с крипто-казной затем привлекают больше капитала, чтобы купить больше монет, и, если цена монеты возрастает, акционеры получают ожидаемую прибыль.
На практике этот подход и гениален, и рискован. Прежде чем предполагать, что эти бизнесы взаимозаменяемы с базовыми монетами, стоит прояснить, что они собой представляют, как они работают и в чем на самом деле заключается преимущество сегодня. Итак, давайте рассмотрим три вещи, которые инвесторы должны знать о них.
Источник изображения: Getty Images. ## 1. Одна компания инициировала тренд
Короче говоря, крипто-казначейские компании — это публичные компании, основной целью которых является предоставление инвесторам доступа к криптовалюте через корпоративные активы. Обычно это означает накопление монет, их раскрытие и использование инструментов корпоративных финансов для покупки большего количества со временем.
Стратегия (NASDAQ: MSTR), ранее MicroStrategy, стала пионером этой модели для Биткойна (CRYPTO: BTC). Компания выпускает несколько раундов конвертируемых облигаций и использует рыночные (ATM) программы капитала специально для финансирования своих покупок.
В результате, Strategy является крупнейшим корпоративным держателем Биткойна, с примерно 632,457 монет, сообщенных в середине августа. Это шаблон, которому следуют другие, потому что он может масштабироваться, его легко купить инвесторам, и он превращает корпоративные финансы в двигатель накопления монет.
2. Они подобны использованию кредитного плеча
Акции казначейской компании часто торгуются с премией или дисконтом по отношению к стоимости ее монет на акцию. Эта премия может увеличиваться или уменьшаться, усиливая как прибыли, так и убытки для акционеров по сравнению с простым удерживанием монеты.
Этот капитал также зависит от финансовых решений компании. Если руководство продает акции или выпускает конвертируемый долг для покупки монет, акционеры получают встроенный леверидж, а также некоторый риск размывания и риск рефинансирования в периоды спада.
Другими словами, казначейские акции могут опережать свою базовую монету на бычьих рынках благодаря премиям, увеличению капитала и финансовому рычагу, и резко отставать от нее, когда настроение становится негативным. Таким образом, покупка этих акций очень похожа на сделку с использованием плеча на базовую монету.
Но существуют и другие риски. Компании могут сталкиваться с вопросами управления или подчиняться новым и другим регламентам, отличным от их базовых криптовалют.
История продолжаетсяДля долгосрочных инвесторов это означает, что размеры позиций должны быть максимально консервативными, и ожидания должны отражать добавленные специфические риски акций на фоне присущей криптовалютам волатильности.
3. Эти операторы, вероятно, не имеют никакого преимущества
Концепция крипто-казначейства стремительно распространяется. Теперь специализированные компании накапливают криптоактивы, включая Ethereum, Solana и XRP в значительных объемах, не говоря уже о других монетах, таких как Dogecoin.
Но помимо хорошо известного бренда Strategy, крупномасштабного и повторяемого механизма финансирования, не совсем очевидно, что может создать устойчивое конкурентное преимущество для любой казначейской компании, которое сделает ее предпочтительнее покупки любой из ее аналогов с тем же базовым целевым криптоактивом. Также неясно, есть ли у самой Strategy действительно устойчивое конкурентное преимущество или только ситуативное, вытекающее из того, что она была первопроходцем и получила много пресс-покрытия, когда ее подход был уникален.
Проблема в том, что базовые активы – это те же активы, которые могут купить все, а капитал мобильный. Новичок может выпустить акции или конвертируемые ноты завтра и провести ту же стратегию, и многие это делают. Пока кто-то не добавит истинный экономический барьер – например, привилегированные условия стекинга, собственный поток сделок для токенов, уникальные права управления или последовательные цели по монетам на акцию с реальными последствиями – различия между этими компаниями будут очень незначительными, а конкуренция за долю инвесторов станет высоко субъективным конкурсом популярности.
Поэтому, на данный момент, если вы хотите долгосрочно инвестировать в монету, не принимая на себя дополнительные риски от этих компаний, лучше всего держать монету напрямую.
Стоит ли вам вложить 1,000 долларов в стратегию прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции в Strategy, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Strategy не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в предстоящие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,110!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,104,355!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 069% — это значительно превышает показатели S&P 500, который составляет 186%. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших, доступный после присоединения к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат инвестиционного советника на акции по состоянию на 25 августа 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Биткойне, Эфириуме и Солане. Motley Fool имеет позиции в Биткойне, Эфириуме, Солане и XRP, а также рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
3 вещи, которые инвесторы должны знать о продолжающейся тенденции крипто-казначейства, изначально были опубликованы The Motley Fool
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
3 вещи, которые инвесторы должны знать, так как тренд Крипто казначейства продолжается
Ключевые моменты
В городе появилась новая категория компаний, и она основана на предположении, что цены на акции иногда растут, когда вы покупаете и удерживаете большое количество криптовалюты на балансе. Эти так называемые компании с крипто-казной затем привлекают больше капитала, чтобы купить больше монет, и, если цена монеты возрастает, акционеры получают ожидаемую прибыль.
На практике этот подход и гениален, и рискован. Прежде чем предполагать, что эти бизнесы взаимозаменяемы с базовыми монетами, стоит прояснить, что они собой представляют, как они работают и в чем на самом деле заключается преимущество сегодня. Итак, давайте рассмотрим три вещи, которые инвесторы должны знать о них.
Источник изображения: Getty Images. ## 1. Одна компания инициировала тренд
Короче говоря, крипто-казначейские компании — это публичные компании, основной целью которых является предоставление инвесторам доступа к криптовалюте через корпоративные активы. Обычно это означает накопление монет, их раскрытие и использование инструментов корпоративных финансов для покупки большего количества со временем.
Стратегия (NASDAQ: MSTR), ранее MicroStrategy, стала пионером этой модели для Биткойна (CRYPTO: BTC). Компания выпускает несколько раундов конвертируемых облигаций и использует рыночные (ATM) программы капитала специально для финансирования своих покупок.
В результате, Strategy является крупнейшим корпоративным держателем Биткойна, с примерно 632,457 монет, сообщенных в середине августа. Это шаблон, которому следуют другие, потому что он может масштабироваться, его легко купить инвесторам, и он превращает корпоративные финансы в двигатель накопления монет.
2. Они подобны использованию кредитного плеча
Акции казначейской компании часто торгуются с премией или дисконтом по отношению к стоимости ее монет на акцию. Эта премия может увеличиваться или уменьшаться, усиливая как прибыли, так и убытки для акционеров по сравнению с простым удерживанием монеты.
Этот капитал также зависит от финансовых решений компании. Если руководство продает акции или выпускает конвертируемый долг для покупки монет, акционеры получают встроенный леверидж, а также некоторый риск размывания и риск рефинансирования в периоды спада.
Другими словами, казначейские акции могут опережать свою базовую монету на бычьих рынках благодаря премиям, увеличению капитала и финансовому рычагу, и резко отставать от нее, когда настроение становится негативным. Таким образом, покупка этих акций очень похожа на сделку с использованием плеча на базовую монету.
Но существуют и другие риски. Компании могут сталкиваться с вопросами управления или подчиняться новым и другим регламентам, отличным от их базовых криптовалют.
История продолжаетсяДля долгосрочных инвесторов это означает, что размеры позиций должны быть максимально консервативными, и ожидания должны отражать добавленные специфические риски акций на фоне присущей криптовалютам волатильности.
3. Эти операторы, вероятно, не имеют никакого преимущества
Концепция крипто-казначейства стремительно распространяется. Теперь специализированные компании накапливают криптоактивы, включая Ethereum, Solana и XRP в значительных объемах, не говоря уже о других монетах, таких как Dogecoin.
Но помимо хорошо известного бренда Strategy, крупномасштабного и повторяемого механизма финансирования, не совсем очевидно, что может создать устойчивое конкурентное преимущество для любой казначейской компании, которое сделает ее предпочтительнее покупки любой из ее аналогов с тем же базовым целевым криптоактивом. Также неясно, есть ли у самой Strategy действительно устойчивое конкурентное преимущество или только ситуативное, вытекающее из того, что она была первопроходцем и получила много пресс-покрытия, когда ее подход был уникален.
Проблема в том, что базовые активы – это те же активы, которые могут купить все, а капитал мобильный. Новичок может выпустить акции или конвертируемые ноты завтра и провести ту же стратегию, и многие это делают. Пока кто-то не добавит истинный экономический барьер – например, привилегированные условия стекинга, собственный поток сделок для токенов, уникальные права управления или последовательные цели по монетам на акцию с реальными последствиями – различия между этими компаниями будут очень незначительными, а конкуренция за долю инвесторов станет высоко субъективным конкурсом популярности.
Поэтому, на данный момент, если вы хотите долгосрочно инвестировать в монету, не принимая на себя дополнительные риски от этих компаний, лучше всего держать монету напрямую.
Стоит ли вам вложить 1,000 долларов в стратегию прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции в Strategy, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Strategy не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в предстоящие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $664,110!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,104,355!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1 069% — это значительно превышает показатели S&P 500, который составляет 186%. Не упустите возможность увидеть последний список из 10 лучших, доступный после присоединения к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат инвестиционного советника на акции по состоянию на 25 августа 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Биткойне, Эфириуме и Солане. Motley Fool имеет позиции в Биткойне, Эфириуме, Солане и XRP, а также рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
3 вещи, которые инвесторы должны знать о продолжающейся тенденции крипто-казначейства, изначально были опубликованы The Motley Fool
Посмотреть комментарии