Важность исследования токеномики

Токеномика экономической модели критически важна для успеха Web3 проектов. Разработчики должны тщательно разрабатывать экономическую модель, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость проекта. В то же время, пользователи, прежде чем участвовать в проекте, должны внимательно оценить его токеномику, что поможет повысить вероятность успешных инвестиций.

Мы можем проанализировать модель токеномики по четырем измерениям: предложение, спрос, распределение и управление.

! Научно-популярный пост Xiaobai: Что такое токеномика?

1. Токен供应

Оценка ситуации с предложением токенов в основном учитывает четыре показателя:

1. Максимальный объем поставки: лимит количества токенов, установленный кодом.
2. Объем обращения: текущее количество токенов в обращении
3. Текущая рыночная капитализация: цена умноженная на обращающиеся объемы
4. Полная размытая капитализация: цена умноженная на максимальное предложение

Механизм сжигания токенов также является важным фактором, влияющим на предложение. Постоянное сокращение предложения ведет к дефляции, а наоборот - к инфляции.

Рассмотрим пример одного проекта DePin, общий объем которого составляет 1 миллиард токенов. Из них 120 миллионов распределяются команде и выплачиваются в течение 6 лет; 280 миллионов распределяется между инвесторами и через аирдроп; оставшиеся 600 миллионов производятся через майнинг. Команда проекта планирует выкупать токены за счет доходов от бизнеса, что создает дефляционную тенденцию и обеспечивает сильную поддержку для ценности.

2. Токеномика

Токеномика отражает его ценность и реальные сценарии использования, и может быть разделена на три аспекта:

1. Практичность: например, оплата Gas-расходов или реальных сделок
2. Накопление стоимости: например, получение дохода от стейкинга или участие в управлении
3. Культурная передача: как некоторые токены, основанные на интернет-культуре

Токен указанного проекта DePin в основном используется для сервисов внутри экосистемы, таких как оплата сетевых сборов, обмен данных или участие в других функциях, обладая значительной ценовой поддержкой.

3. Распределение токенов

Токен推出 и распределение方式主要有两种：

1. Честный запуск: как у биткойна, без предварительного распределения
2. Предварительная добыча: как в случае с Эфириумом, сначала распределяется определённым группам.

Мы также должны обратить внимание на то, кому принадлежат токены и как они распределяются. Как правило, стандартом в отрасли Web3 является распределение не менее 50% токенов среди сообщества. Важно также понимать график блокировки и разблокировки токенов, так как это может повлиять на их стоимость.

4. Токен治理

Мотивирование участников для обеспечения долгосрочной устойчивости является ключевой проблемой токеномики. Многие проекты используют механизм стейкинга для повышения ценности токена:

1. Стейкинг для получения пассивного дохода, повышение минимальной стоимости токена
2. Заморозка токенов уменьшает предложение на рынке, повышая цену

Указанный проект DePin также предлагает услуги по ставке, чтобы снизить давление на продажу после выхода на рынок и уменьшить фактическое обращение.

Итог

Хорошая модель токеномики должна содержать три ключевых элемента:

1. Разумный механизм стейкинга
2. Разнообразные сценарии применения
3. Устойчивый рост бизнес-доходов

Хотя модель экономики токенов очень важна, в конечном итоге все же необходимо полагаться на сам бизнес для создания ценности. В настоящее время модель экономики токенов все еще быстро развивается, но основные аналитические параметры всегда сосредоточены на четырех аспектах: предложении, спросе, распределении и управлении.