Проблема фрагментации ликвидности в сфере криптоактивов и ее решения
С учетом того, что в индустрии криптоактивов были достигнуты значительные успехи в повышении пропускной способности сделок, новые сети первого уровня и сайдчейны предлагают более быстрый и дешевый опыт транзакций. Тем не менее, этот прогресс также привел к основной проблеме: фрагментации ликвидности, которая заключается в том, что капитал и пользователи распределены по все более сложным сетям блокчейнов.
Основатель Эфириума Виталик Бутерин недавно в одной статье отметил, что успех масштабирования блокчейна, наоборот, вызвал неожиданные проблемы с координацией. Из-за множества сетей блокчейна и значительного объема ценностей на каждой цепочке пользователи ежедневно сталкиваются со сложными процессами, такими как кросс-чейн операции, обмен токенов и переключение кошельков.
Эта проблема затрагивает не только экосистему Эфириума, но и почти все блокчейн-экосистемы сталкиваются с подобными вызовами. Даже самые современные новые блокчейны могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Фрагментарное реальное влияние
Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованных финансов (DeFi) не могут использовать единый "пул" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимую ликвидность. Эта изоляция создает множество неудобств для пользователей, особенно при покупке токенов или использовании конкретных платформ кредитования.
Для пользователей с недостаточными техническими знаниями частое переключение сетей, создание специализированных кошельков и оплата множества транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Кроме того, низкая ликвидность в каждом отдельном пуле приводит к увеличению ценовых колебаний и проскальзыванию транзакций.
Хотя многие пользователи используют кросс-цепочные мосты для перевода средств между различными цепочками, эти мосты часто становятся целью хакерских атак, вызывая у пользователей страх и недоверие. Если процесс переноса ликвидности слишком сложен или рискован, DeFi будет трудно добиться широкого распространения. В то же время, проекты вынуждены развертываться на нескольких сетях, чтобы избежать исключения с рынка.
Некоторые наблюдатели беспокоятся, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным цепочкам или централизованным биржам, что ослабит идею децентрализации, способствующую росту блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
По этой проблеме в индустрии уже предложено несколько решений. Кросс-чейн мосты и упакованные активы обеспечивают базовую интероперабельность, но пользовательский опыт все еще недостаточно гладок. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не объединяют базовую ликвидность, а лишь помогают пользователям ориентироваться.
В то же время экосистемы, такие как Cosmos и Polkadot, реализуют интероперабельность внутри своей структуры, но в более широком поле Криптоактивов они все еще являются относительно независимыми областями.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка рассматривает себя как независимый объект. Любая новая цепочка или подсеть должна быть "вставлена" с самого нижнего уровня, чтобы действительно объединить ликвидность. В противном случае это только увеличит область ликвидности, которую пользователю придется обнаруживать и пересекать между цепями. Из-за конкуренции между блокчейнами, мостами и агрегаторами происходит преднамеренная изоляция и усугубление фрагментации, что делает задачу еще более сложной.
Интеграция ликвидности на базовом уровне
Реализация интеграции на базовом уровне является эффективным способом решения проблемы фрагментации ликвидности. Этот подход достигается путем непосредственной интеграции функций моста и маршрутизации в основную инфраструктуру цепи. Эта концепция уже появилась в некоторых протоколах первого уровня и специализированных рамках, рассматривающих интероперабельность как основной элемент, а не как дополнительную опциональную функцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или боковым цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широким экосистемам ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто приводят к проблемам с безопасностью и пользовательским опытом.
Проблемы, с которыми сталкивается Эфириум при обработке гетерогенных решений второго уровня (L2), подчеркивают важность интеграции. Разные участники — Эфириум как слой расчета, L2, сосредоточенные на исполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивы, что приводит к распределению ликвидности.
Внимание Виталика к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная модель базового уровня объединяет эти компоненты с момента выпуска, обеспечивая свободное движение средств без необходимости пользователю часто переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, моделируя единый ликвидный пул на бэкэнде. Путем захвата небольшой доли общего потока ликвидности, а не взимания платы с пользователей за каждую транзакцию, такие протоколы уменьшают трение и способствуют движению капитала по всей сети. Разработчики могут немедленно получить доступ к общему ликвидному базису, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или столкновения с неожиданными расходами.
Это внимание к интеграции способствует поддержанию бесшовного опыта, даже если в сети появляется больше новых токенов.
Общая проблема между экосистемами
Хотя статья Бутерина в основном сосредоточена на вопросах масштабируемости Ethereum, фрагментация является общей проблемой для всех экосистем. Независимо от того, строится ли проект на цепочке, совместимой с виртуальной машиной Ethereum, на платформе на основе WebAssembly или на другой платформе, если ликвидность изолирована, он столкнется с проблемой фрагментации.
С увеличением количества протоколов, исследующих решения на базовом уровне, внедряя автоматическую интероперабельность в дизайн цепи, люди надеются, что будущие сети не будут дальше раскалывать капитал, а будут способствовать его унификации.
Ясный принцип проявляется: без связи высокая пропускная способность теряет смысл.
Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях L1, L2 или сайдчейнов. Они просто хотят иметь возможность безболезненно получать доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в привычной сети, пользователи будут более склонны к принятию.
движение к единому, ликвидному будущему
Внимание криптосообщества к увеличению пропускной способности торговли выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепочек создается для повышения скорости, тем более рассредоточенными становятся преимущества экосистемы, а эти преимущества как раз и заключаются в ее общей ликвидности. Каждая новая цепочка, созданная для увеличения производительности, может создать еще один изолированный капиталовложение.
Встроенная интероперабельность в инфраструктуру блокчейна предлагает четкий путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-цепные соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не разбивая свою пользовательскую базу или капитал. Критерий успешности заключается в том, как улучшить плавность потока ценностей по всей экосистеме.
Техническая основа этого метода уже существует. Следующей задачей является серьезная реализация этих мер, с акцентом на безопасность и оптимизацию пользовательского опыта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SquidTeacher
· 08-17 13:52
Играй, играй, не лезь в грязь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBlackHole
· 08-16 02:14
Эта жизнь будет провалена в кросс-чейн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GetRichLeek
· 08-14 20:39
Да, эта волна снова заставила маркетмейкера разыгрывать людей как лохов, слишком много предложений, не поднимется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearHugger
· 08-14 20:39
Виталик Бутерин еще должен что-то сделать
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_wallet
· 08-14 20:33
Снова Виталик Бутерин решает все
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_guzzler
· 08-14 20:31
Эта операция слишком затратная по Газ!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShamedApeSeller
· 08-14 20:27
Виталик Бутерин сказал правильно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 08-14 20:21
Хорошо разбираться, лучше сразу все вложить в биткойн.
Фрагментация ликвидности: серьезные проблемы и решения, с которыми сталкивается сфера криптоактивов
Проблема фрагментации ликвидности в сфере криптоактивов и ее решения
С учетом того, что в индустрии криптоактивов были достигнуты значительные успехи в повышении пропускной способности сделок, новые сети первого уровня и сайдчейны предлагают более быстрый и дешевый опыт транзакций. Тем не менее, этот прогресс также привел к основной проблеме: фрагментации ликвидности, которая заключается в том, что капитал и пользователи распределены по все более сложным сетям блокчейнов.
Основатель Эфириума Виталик Бутерин недавно в одной статье отметил, что успех масштабирования блокчейна, наоборот, вызвал неожиданные проблемы с координацией. Из-за множества сетей блокчейна и значительного объема ценностей на каждой цепочке пользователи ежедневно сталкиваются со сложными процессами, такими как кросс-чейн операции, обмен токенов и переключение кошельков.
Эта проблема затрагивает не только экосистему Эфириума, но и почти все блокчейн-экосистемы сталкиваются с подобными вызовами. Даже самые современные новые блокчейны могут стать труднодоступными "островами" ликвидности.
Фрагментарное реальное влияние
Ликвидность分散 означает, что трейдеры, инвесторы или приложения децентрализованных финансов (DeFi) не могут использовать единый "пул" активов. Напротив, каждая блокчейн или сайдчейн имеет независимую ликвидность. Эта изоляция создает множество неудобств для пользователей, особенно при покупке токенов или использовании конкретных платформ кредитования.
Для пользователей с недостаточными техническими знаниями частое переключение сетей, создание специализированных кошельков и оплата множества транзакционных сборов далеко не является бесшовным опытом. Кроме того, низкая ликвидность в каждом отдельном пуле приводит к увеличению ценовых колебаний и проскальзыванию транзакций.
Хотя многие пользователи используют кросс-цепочные мосты для перевода средств между различными цепочками, эти мосты часто становятся целью хакерских атак, вызывая у пользователей страх и недоверие. Если процесс переноса ликвидности слишком сложен или рискован, DeFi будет трудно добиться широкого распространения. В то же время, проекты вынуждены развертываться на нескольких сетях, чтобы избежать исключения с рынка.
Некоторые наблюдатели беспокоятся, что фрагментация может заставить пользователей вернуться к нескольким доминирующим региональным цепочкам или централизованным биржам, что ослабит идею децентрализации, способствующую росту блокчейна.
Существующие решения и их ограничения
По этой проблеме в индустрии уже предложено несколько решений. Кросс-чейн мосты и упакованные активы обеспечивают базовую интероперабельность, но пользовательский опыт все еще недостаточно гладок. Кросс-чейн агрегаторы могут маршрутизировать токены через ряд обменов, но они обычно не объединяют базовую ликвидность, а лишь помогают пользователям ориентироваться.
В то же время экосистемы, такие как Cosmos и Polkadot, реализуют интероперабельность внутри своей структуры, но в более широком поле Криптоактивов они все еще являются относительно независимыми областями.
Корень проблемы заключается в том, что каждая цепочка рассматривает себя как независимый объект. Любая новая цепочка или подсеть должна быть "вставлена" с самого нижнего уровня, чтобы действительно объединить ликвидность. В противном случае это только увеличит область ликвидности, которую пользователю придется обнаруживать и пересекать между цепями. Из-за конкуренции между блокчейнами, мостами и агрегаторами происходит преднамеренная изоляция и усугубление фрагментации, что делает задачу еще более сложной.
Интеграция ликвидности на базовом уровне
Реализация интеграции на базовом уровне является эффективным способом решения проблемы фрагментации ликвидности. Этот подход достигается путем непосредственной интеграции функций моста и маршрутизации в основную инфраструктуру цепи. Эта концепция уже появилась в некоторых протоколах первого уровня и специализированных рамках, рассматривающих интероперабельность как основной элемент, а не как дополнительную опциональную функцию.
Верификационные узлы автоматически обрабатывают кросс-цепочные соединения, позволяя новым цепям или боковым цепям немедленно запускаться и получать доступ к более широким экосистемам ликвидности. Это снижает зависимость от сторонних мостов, которые часто приводят к проблемам с безопасностью и пользовательским опытом.
Проблемы, с которыми сталкивается Эфириум при обработке гетерогенных решений второго уровня (L2), подчеркивают важность интеграции. Разные участники — Эфириум как слой расчета, L2, сосредоточенные на исполнении, и различные мостовые сервисы — имеют свои собственные мотивы, что приводит к распределению ликвидности.
Внимание Виталика к этой проблеме подчеркивает необходимость более целостного дизайна. Интегрированная модель базового уровня объединяет эти компоненты с момента выпуска, обеспечивая свободное движение средств без необходимости пользователю часто переключаться между несколькими кошельками, мостовыми решениями или агрегаторами.
Интегрированный механизм маршрутизации также объединяет перемещение активов, моделируя единый ликвидный пул на бэкэнде. Путем захвата небольшой доли общего потока ликвидности, а не взимания платы с пользователей за каждую транзакцию, такие протоколы уменьшают трение и способствуют движению капитала по всей сети. Разработчики могут немедленно получить доступ к общему ликвидному базису, в то время как конечные пользователи могут избежать использования множества инструментов или столкновения с неожиданными расходами.
Это внимание к интеграции способствует поддержанию бесшовного опыта, даже если в сети появляется больше новых токенов.
Общая проблема между экосистемами
Хотя статья Бутерина в основном сосредоточена на вопросах масштабируемости Ethereum, фрагментация является общей проблемой для всех экосистем. Независимо от того, строится ли проект на цепочке, совместимой с виртуальной машиной Ethereum, на платформе на основе WebAssembly или на другой платформе, если ликвидность изолирована, он столкнется с проблемой фрагментации.
С увеличением количества протоколов, исследующих решения на базовом уровне, внедряя автоматическую интероперабельность в дизайн цепи, люди надеются, что будущие сети не будут дальше раскалывать капитал, а будут способствовать его унификации.
Ясный принцип проявляется: без связи высокая пропускная способность теряет смысл.
Пользователям не нужно беспокоиться о технических деталях L1, L2 или сайдчейнов. Они просто хотят иметь возможность безболезненно получать доступ к децентрализованным приложениям (DApps), играм и финансовым услугам. Если опыт использования новой цепочки будет похож на работу в привычной сети, пользователи будут более склонны к принятию.
движение к единому, ликвидному будущему
Внимание криптосообщества к увеличению пропускной способности торговли выявляет неожиданный парадокс: чем больше цепочек создается для повышения скорости, тем более рассредоточенными становятся преимущества экосистемы, а эти преимущества как раз и заключаются в ее общей ликвидности. Каждая новая цепочка, созданная для увеличения производительности, может создать еще один изолированный капиталовложение.
Встроенная интероперабельность в инфраструктуру блокчейна предлагает четкий путь к решению этой проблемы. Когда протоколы автоматически обрабатывают кросс-цепные соединения и эффективно маршрутизируют активы, разработчики могут масштабироваться, не разбивая свою пользовательскую базу или капитал. Критерий успешности заключается в том, как улучшить плавность потока ценностей по всей экосистеме.
Техническая основа этого метода уже существует. Следующей задачей является серьезная реализация этих мер, с акцентом на безопасность и оптимизацию пользовательского опыта.