Прогноз экосистемы Децентрализованные финансы на 2024 год: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы область Децентрализованные финансы (DeFi) пережила стремительное развитие и изменения. От первоначальных экспериментальных проектов до того, как она сегодня стала неотъемлемой инфраструктурой криптовалютного пространства. Хотя некоторые проекты выделяются, конкуренция в этой области также становится все более жесткой. Различные проекты активно разрабатывают новые продукты для расширения своей доли на рынке. Итак, какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот прогнозы и анализ нескольких ключевых тенденций в области DeFi.
Тенденция платформенного подхода к протоколам
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы основные протоколы Децентрализованные финансы начинают недовольствоваться одной лишь основной деятельностью, а стремятся трансформироваться в платформы, предлагающие комплексные услуги.
За последний год мы наблюдали, как многие известные Децентрализованные финансы протоколы расширяют свои бизнес-области. Например, дочерняя DAO известного кредитного протокола после запуска на Ethereum быстро достигла TVL в 1,65 миллиарда долларов, став одной из основных платформ для кредитования. Некоторые DEX и кредитные протоколы также выпустили свои собственные стабильные монеты. Кроме того, некоторые протоколы запустили приложения для кошельков и даже приобрели NFT платформы.
На новых публичных блокчейнах мы также видим, что некоторые проекты разработали сразу несколько функций Децентрализованных финансов, включая стейблкоины, DEX, Launchpad, ликвидное стекинг и другие, почти охватывающие все распространенные операции Децентрализованных финансов, кроме кредитования.
Платформизация этих Децентрализованных финансовых протоколов стала очевидной тенденцией, отражающей зрелость и все более напряженную конкуренцию в области Децентрализованных финансов. Эта тенденция, вероятно, будет продолжать усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые ведущие Децентрализованные финансы протоколы — это проекты, которые существовали еще до предыдущего бычьего рынка, и они продолжают укреплять свои позиции на фоне постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощные сетевые эффекты и влияние бренда, а также постоянно обновляясь и совершенствуясь. В краткосрочной перспективе эти проекты, вероятно, продолжат занимать основную долю рынка и будут трудно заменимы.
Например, одна из ведущих DEX объявила о новом версии, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "крючок"; одновременно была предложена схема подписания заказов вне цепи и проведения расчетов в цепи через голландский аукцион. Новая версия одной из основных платформ кредитования повысила эффективность капитала и расширилась на нескольких цепях, еще больше укрепив свои рыночные позиции.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых блокчейнах одна из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рыночной доли.
На таких публичных блокчейнах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, где уже созданы зрелые экосистемы, ликвидность майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную прибыль", чтобы привлечь средства, а также средства более склонны направляться в более эффективные места.
В последнее время, с развитием экосистемы Solana и ростом цены SOL, DEX на этой платформе демонстрируют высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В качестве примера данных за определённый день, в DEX на Solana, в пулах SOL/USDC и SOL/USDT с наибольшей ликвидностью, средний дневной доход только от торговых сборов близок к 0,5% или превышает его. В то время как для трёх наиболее ликвидных торговых пар ETH/стабильные монеты на Ethereum, дневной доход от предоставления ликвидности составляет всего 0,068%, 0,077% и 0,127%.
При таком большом разрыве в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к проектам с высокой прибыльностью и более высокой капитальной эффективностью. Это не означает, что ведущие проекты в области Децентрализованные финансы потеряют свои преимущества; у них все еще лучшие фундаментальные показатели, более высокая безопасность и стабильность, но темпы роста могут быть относительно медленными. Новые проекты могут сохранить более быстрые темпы роста во время бума, при этом ожидания будущего роста также будут отражаться в ценах токенов, но сможет ли этот рост сохраниться — это другой вопрос.
LST ведет рост TVL новой публичной цепочки
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже давно существуют на многих блокчейнах, использующих механизм доказательства доли, ликвидные стекинговые токены (LST) начали широко обсуждаться только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из лидеров ликвидного стекинга стал проектом с наивысшим TVL.
Эта тенденция также проявляется на Solana, два проекта с ликвидным стейкингом занимают первые две позиции по TVL экосистемы Solana. Эти проекты не только стали двигателями недавнего роста TVL Solana, но и способствовали повышению TVL всей экосистемы через ожидания аирдропов и постоянные стимулы использования LST в Децентрализованных финансах.
Другие публичные цепочки, желающие увеличить TVL, также, похоже, осознали важность LST для стимулирования экосистемы. Например, в экосистеме одной новой публичной цепочки APR по торговым парам LST на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% поступает от официальных вознаграждений. В другой экосистеме публичной цепочки ведущий кредитный проект также разработал бизнес LST, и на данный момент TVL, приведенный LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
Perp DEX может достичь прорыва
Децентрализованные вечные контракты на бирже (Perp DEX) всегда привлекали внимание, и появились некоторые успешные проекты. Однако существующие основные проекты Perp DEX все еще имеют свои плюсы и минусы в использовании.
Например, версия v1 какого-то проекта имеет несбалансированное соотношение длинных и коротких позиций в одностороннем рынке, что не дружелюбно для поставщиков ликвидности; одновременно различные сборы, взимаемые с трейдеров, также довольно высоки. В версии v2 для балансировки длинных и коротких позиций был введен проскальзывание сделок, но это принесло пользователям неопределенность. В другом проекте колебания ставок на финансирование значительные, и использование оффчейн-ораклов приводит к задержкам между размещением заказа и его выполнением.
Недавние проекты Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, в DLP пуле одного из проектов некоторые торговые пары предлагают доходность за 30 дней на уровне сотен, а то и тысяч процентов. Несмотря на то, что использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, оно также может привести к более высокой доходности. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения Perp DEX.
Возможности и вызовы реальных мировых активов
Проекты реальных мировых активов (RWA) вызывают определенные споры. Они обычно требуют зависимости от единого субъекта, что может привести к регуляторным проблемам, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов.
На данный момент, похоже, что государственные обязательства США являются единственным направлением RWA, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость и предметы искусства, хотя также могут быть токенизированы, все же страдают от нехватки ликвидности на блокчейне из-за своей нестандартной природы.
С учетом изменений в ожиданиях повышения процентных ставок в США, ожидается, что в 2024 году краткосрочные доходности государственных облигаций США значительно снизятся, что непосредственно повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, если криптовалютный рынок вступит в бычий рынок и спрос на стейблкоины увеличится, привлекательность таких продуктов может снизиться. Судя по недавним данным от одного известного проекта RWA, объем выпуска стейблкоинов с конца октября уже начал снижаться.
Тем не менее, многие крипто-предприниматели продолжают проявлять интерес к этой области. В этом процессе могут быть привлечены влиятельные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров для RWA, что, по крайней мере, станет привлекательной нарративом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketBuilder
· 08-16 05:38
TVL рост рост рост только это истинная правда
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayoffMiner
· 08-16 03:26
TVL не сравнится с прошлогодними показателями. Какие есть перспективы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-c802f0e8
· 08-15 20:08
Следует нарисовать BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_huntress
· 08-13 07:30
tvl большой памп и что с того, всё равно это спекуляция
Посмотреть ОригиналОтветить0
Fren_Not_Food
· 08-13 07:25
В этом году чувствую себя свободным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMonger
· 08-13 07:25
лmao еще один год протокольного дарвинизма... выживание самых эксплуатируемых, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 08-13 07:11
В этом году снова хорошее время для того, чтобы Будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostAddressMiner
· 08-13 07:10
Даже TVL нужно подделать, чтобы увидеть тех, кто занимается переносом средств.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSupportGroup
· 08-13 07:08
Умеренно идти в лонг токен Тан Юань TVL прорвался до небес
2024 год Децентрализованные финансы шесть основных тенденций: Протокол платформация, преимущество лидеров и новые возможности
Прогноз экосистемы Децентрализованные финансы на 2024 год: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы область Децентрализованные финансы (DeFi) пережила стремительное развитие и изменения. От первоначальных экспериментальных проектов до того, как она сегодня стала неотъемлемой инфраструктурой криптовалютного пространства. Хотя некоторые проекты выделяются, конкуренция в этой области также становится все более жесткой. Различные проекты активно разрабатывают новые продукты для расширения своей доли на рынке. Итак, какие тенденции могут проявиться в области DeFi в 2024 году? Вот прогнозы и анализ нескольких ключевых тенденций в области DeFi.
Тенденция платформенного подхода к протоколам
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы основные протоколы Децентрализованные финансы начинают недовольствоваться одной лишь основной деятельностью, а стремятся трансформироваться в платформы, предлагающие комплексные услуги.
За последний год мы наблюдали, как многие известные Децентрализованные финансы протоколы расширяют свои бизнес-области. Например, дочерняя DAO известного кредитного протокола после запуска на Ethereum быстро достигла TVL в 1,65 миллиарда долларов, став одной из основных платформ для кредитования. Некоторые DEX и кредитные протоколы также выпустили свои собственные стабильные монеты. Кроме того, некоторые протоколы запустили приложения для кошельков и даже приобрели NFT платформы.
На новых публичных блокчейнах мы также видим, что некоторые проекты разработали сразу несколько функций Децентрализованных финансов, включая стейблкоины, DEX, Launchpad, ликвидное стекинг и другие, почти охватывающие все распространенные операции Децентрализованных финансов, кроме кредитования.
Платформизация этих Децентрализованных финансовых протоколов стала очевидной тенденцией, отражающей зрелость и все более напряженную конкуренцию в области Децентрализованных финансов. Эта тенденция, вероятно, будет продолжать усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Некоторые ведущие Децентрализованные финансы протоколы — это проекты, которые существовали еще до предыдущего бычьего рынка, и они продолжают укреплять свои позиции на фоне постоянной эволюции рынка, демонстрируя мощные сетевые эффекты и влияние бренда, а также постоянно обновляясь и совершенствуясь. В краткосрочной перспективе эти проекты, вероятно, продолжат занимать основную долю рынка и будут трудно заменимы.
Например, одна из ведущих DEX объявила о новом версии, которая позволяет добавлять различные пользовательские функции через "крючок"; одновременно была предложена схема подписания заказов вне цепи и проведения расчетов в цепи через голландский аукцион. Новая версия одной из основных платформ кредитования повысила эффективность капитала и расширилась на нескольких цепях, еще больше укрепив свои рыночные позиции.
Данные показывают, что на основных EVM-совместимых блокчейнах одна из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рыночной доли.
Ликвидностный майнинг теряет популярность,资金流向高效项目
На таких публичных блокчейнах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, где уже созданы зрелые экосистемы, ликвидность майнинг постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную прибыль", чтобы привлечь средства, а также средства более склонны направляться в более эффективные места.
В последнее время, с развитием экосистемы Solana и ростом цены SOL, DEX на этой платформе демонстрируют высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
В качестве примера данных за определённый день, в DEX на Solana, в пулах SOL/USDC и SOL/USDT с наибольшей ликвидностью, средний дневной доход только от торговых сборов близок к 0,5% или превышает его. В то время как для трёх наиболее ликвидных торговых пар ETH/стабильные монеты на Ethereum, дневной доход от предоставления ликвидности составляет всего 0,068%, 0,077% и 0,127%.
При таком большом разрыве в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к проектам с высокой прибыльностью и более высокой капитальной эффективностью. Это не означает, что ведущие проекты в области Децентрализованные финансы потеряют свои преимущества; у них все еще лучшие фундаментальные показатели, более высокая безопасность и стабильность, но темпы роста могут быть относительно медленными. Новые проекты могут сохранить более быстрые темпы роста во время бума, при этом ожидания будущего роста также будут отражаться в ценах токенов, но сможет ли этот рост сохраниться — это другой вопрос.
LST ведет рост TVL новой публичной цепочки
Хотя проекты с ликвидным стекингом уже давно существуют на многих блокчейнах, использующих механизм доказательства доли, ликвидные стекинговые токены (LST) начали широко обсуждаться только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня один из лидеров ликвидного стекинга стал проектом с наивысшим TVL.
Эта тенденция также проявляется на Solana, два проекта с ликвидным стейкингом занимают первые две позиции по TVL экосистемы Solana. Эти проекты не только стали двигателями недавнего роста TVL Solana, но и способствовали повышению TVL всей экосистемы через ожидания аирдропов и постоянные стимулы использования LST в Децентрализованных финансах.
Другие публичные цепочки, желающие увеличить TVL, также, похоже, осознали важность LST для стимулирования экосистемы. Например, в экосистеме одной новой публичной цепочки APR по торговым парам LST на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% поступает от официальных вознаграждений. В другой экосистеме публичной цепочки ведущий кредитный проект также разработал бизнес LST, и на данный момент TVL, приведенный LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
Perp DEX может достичь прорыва
Децентрализованные вечные контракты на бирже (Perp DEX) всегда привлекали внимание, и появились некоторые успешные проекты. Однако существующие основные проекты Perp DEX все еще имеют свои плюсы и минусы в использовании.
Например, версия v1 какого-то проекта имеет несбалансированное соотношение длинных и коротких позиций в одностороннем рынке, что не дружелюбно для поставщиков ликвидности; одновременно различные сборы, взимаемые с трейдеров, также довольно высоки. В версии v2 для балансировки длинных и коротких позиций был введен проскальзывание сделок, но это принесло пользователям неопределенность. В другом проекте колебания ставок на финансирование значительные, и использование оффчейн-ораклов приводит к задержкам между размещением заказа и его выполнением.
Недавние проекты Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, в DLP пуле одного из проектов некоторые торговые пары предлагают доходность за 30 дней на уровне сотен, а то и тысяч процентов. Несмотря на то, что использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, оно также может привести к более высокой доходности. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения Perp DEX.
Возможности и вызовы реальных мировых активов
Проекты реальных мировых активов (RWA) вызывают определенные споры. Они обычно требуют зависимости от единого субъекта, что может привести к регуляторным проблемам, что не совсем соответствует идее децентрализованных финансов.
На данный момент, похоже, что государственные обязательства США являются единственным направлением RWA, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость и предметы искусства, хотя также могут быть токенизированы, все же страдают от нехватки ликвидности на блокчейне из-за своей нестандартной природы.
С учетом изменений в ожиданиях повышения процентных ставок в США, ожидается, что в 2024 году краткосрочные доходности государственных облигаций США значительно снизятся, что непосредственно повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, если криптовалютный рынок вступит в бычий рынок и спрос на стейблкоины увеличится, привлекательность таких продуктов может снизиться. Судя по недавним данным от одного известного проекта RWA, объем выпуска стейблкоинов с конца октября уже начал снижаться.
Тем не менее, многие крипто-предприниматели продолжают проявлять интерес к этой области. В этом процессе могут быть привлечены влиятельные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров для RWA, что, по крайней мере, станет привлекательной нарративом.