Анализ крипторынка за март: преодоление туманности торговой войны, Биткойн имеет шанс на разворот во втором квартале
Торговая война, инициированная Трампом, вызвала хаос и беспокойство на рынке, а также рост ожиданий инфляции в США усилил опасения о том, что американская экономика может столкнуться с "стагфляцией" или даже "рецессией". Это оказало огромное негативное влияние на высокорисковые активы.
Это ожидание ударило по высоким оценкам американских акций, которые находились на высоком уровне в течение двух лет, и затем передалось на крипторынок через Биткойн ETF.
Краткосрочные инвесторы по Биткойну распродали активы, что привело к максимальным убыткам в этом цикле и первоначально завершило последнее ценообразование Биткойна. Долгосрочные держатели снова перешли от "уменьшения" к "увеличению" и взяли на себя часть распродаж, что позволило достичь нового равновесия на уровне около 82000 долларов. Тем не менее, рынок остается уязвимым, и колеблющиеся убытки краткосрочных инвесторов все еще находятся на высоком уровне. Если колебания на фондовом рынке США приведут к массовой распродаже фондов ETF по Биткойну, краткосрочные инвесторы, скорее всего, также присоединятся к распродажам, что может привести к дальнейшему падению цен.
В настоящее время американский рынок акций завершил умеренную коррекцию, но будущее движение все еще будет зависеть от степени влияния точки всплеска торговой войны 2 апреля и от того, ухудшатся ли данные по занятости в марте. Если оба этих фактора ухудшатся сильнее, чем ожидалось, рынок все еще столкнется с нисходящим давлением.
С учетом значительного падения рынка, американские акции и Биткойн продемонстрировали значительную коррекцию, а панические настроения были в значительной степени сняты.
Мы считаем, что с постепенным消化 негативных последствий тарифной войны и формированием ожиданий о возобновлении цикла снижения ставок ФРС, Биткойн с высокой вероятностью покажет разворотный тренд во втором квартале.
Макроэкономика: экономические и трудовые данные способствуют усилению ожиданий "стагфляции" и даже "рецессии", американские акции падают.
"Трамп 2.0 сделка" потухла, и американские акции в основном вернулись к исходной точке 6 ноября 2024 года, дню победы Трампа. Новая торговая оценочная рамка была первоначально установлена в конце февраля, и весь март она основывалась на различных экономических, трудовых и процентных данных в рамках этой рамки.
Эта структура оценки представляет собой игру между вероятностью "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной тарифной политикой Трампа, и выбором Федеральной резервной системы между приоритетом сохранения рабочих мест или снижением инфляции.
7 марта Бюро статистики труда США опубликовало данные о занятости за февраль: количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151000, что ниже рыночных ожиданий в 170000, что свидетельствует о замедлении роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы увеличился с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на небольшое ослабление на рынке труда. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с предыдущим годом, что выше уровня инфляции, указывая на улучшение реальных зарплат, но это может оказать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично развеяли опасения о том, что экономика уже начала спад, и акции на американском рынке сначала упали, а затем выросли. Однако скрытые опасения все еще существуют: данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по CPI: в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что является незначительным снижением по сравнению с 3,0% в январе. Основной CPI (без учета продуктов питания и энергетики) увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что показывает, что инфляция несколько ослабла, но основная инфляция все еще превышает целевой уровень 2% Федеральной резервной системы.
Данные PCE, которые более всего интересуют Федеральную резервную систему, были опубликованы 28 числа: в феврале общий индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; базовый PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что отражает затруднения на пути снижения инфляции и сильную инерцию основных показателей.
Данные PCE показывают, что в феврале общий индекс цен на потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом, что выше январских 2,5%; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,79% по сравнению с прошлым годом, что выше январских 2,66%.
Хотя масштабы небольшие, как CPI, так и PCE показывают, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель Федеральной резервной системы по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания, Федеральная резервная система объявила о том, что сохраняет процентную ставку по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, что является второй подряд паузой в снижении ставок. В заявлении отмечается, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда устойчив, но инфляция все еще немного высока, особенно на фоне неопределенности экономических перспектив под влиянием политики Трампа. Это первое четкое заявление Федеральной резервной системы о том, что тарифная политика может повлиять на экономическое снижение, хотя риск рецессии "несколько возрос, но все еще не высок".
Возможно, из-за защиты от неожиданностей на рынке акций США, председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на уровне 2% из-за тарифов и других политик, и намекнул, что если рынок труда ухудшится, он примет меры по снижению процентной ставки. В качестве меры по реагированию на удар от тарифов ФРС сократила лимит на продажу американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявления ФРС относительно "мягкой" политики поддержали рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению ставок в 2025 году до трех раз. Один инвестиционный банк также ожидает, что в этом году будут проведены три снижения ставок.
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительской уверенности за март, которое снизилось с 64,7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57,9 и ниже прогнозов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в течение следующих 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, повысившись с первоначального значения 3,9%. Ожидание инфляции на следующий год составляет 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета является субъективным показателем, но в полной мере отражает падение уверенности конечных потребителей. В тот же день модель одного из федеральных резервных банков показала, что прогноз роста реального ВВП США за первый квартал на 28 число составляет -2,8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности, как и в феврале, три основных фондовых индекса ответили значительным падением, индекс VIX за один день резко вырос на 11,9%.
Политика тарифов Трампа в этом месяце также была неоднократно изменена. На конец марта уже введены повышенные пошлины на товары из Канады, Мексики и Китая, а также на стальные и алюминиевые изделия.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На основные автомобильные компоненты (такие как двигатели, трансмиссии, электрические системы) также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным остается внедрение "взаимных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
В условиях неопределенности по тарифам и беспокойства по поводу "экономической стагнации" и даже "экономической рецессии" капитал продолжал покидать рынок акций в марте, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к прорыву или близкому прорыву 250-дневной скользящей средней, завершив средний уровень технической коррекции.
Инвестиции в безопасные активы хлынули в американские облигации, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций упала на 0,45%, но в сочетании с инфляционными ожиданиями долгосрочные инвестиции в рост экономики снизились до уровня отрицательного роста.
Основной альтернативный актив для хеджирования, золото, получает значительное внимание. В этом месяце лондонское золото официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись на 8,51% за месяц, достигнув 3123,97 долларов США за унцию.
Потребительская уверенность на низком уровне, инфляционные ожидания растут, экономический рост США воспринимается с пессимизмом, и даже возникает беспокойство, что неконтролируемая и непостоянная торговая война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность вокруг тарифов Трампа является самым большим переменным фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, толкает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "голубиной" риторики Федеральной резервной системы рынок начинает ставить на то, что в июне произойдет снижение процентных ставок, и с падением фондового рынка количество ожидаемых снижений ставок увеличивается с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но она не исчезла, а, наоборот, будет усугубляться с торговой войной. Влияние торговой войны станет очевидным только после ее урегулирования.
Шифрованные активы: движение в нисходящем канале, крайние условия или падение до 73000 долларов
Тревога и страх трейдеров определяли колебания капитального рынка в марте. Биткойн оставался относительно стабильным в марте после резкого падения в конце февраля, но отскок был слабым, в результате чего в конце месяца был зафиксирован месячный спад на 2,09%.
В марте Биткойн открылся на 84297.74 долларов, закрылся на 82534.32 долларов, максимальная цена 95128.88, минимальная цена 76555.00, амплитуда 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн в третьей и второй неделях марта начал технический отскок, но сила отскока была довольно слабой, всего 16% от максимума до минимума. В следующую неделю, с учетом хаоса в тарифной политике США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн снова упал в связи с колебаниями на американском фондовом рынке, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц проходил в пределах нисходящего канала, который наблюдается с февраля, ниже первой восходящей линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговая активность резко снизилась, объем торгов еженедельно уменьшается. Большую часть времени цена была ниже 200-дневной скользящей средней, 11 марта была кратковременно достигнута 365-дневная скользящая средняя.
Хотя на централизованных биржах наблюдается отток Биткойна, а в канал ETF Биткойна также поступает небольшое количество средств, в условиях напряженности на фондовом рынке США Биткойн, как высокорискованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупателей.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта президент США подписал указ, официально создав "Стратегический резерв Биткойна" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), в который будут включены примерно 200,000 Биткойнов, ранее конфискованных федеральным правительством, и было четко указано, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. В то же время указ также предложил создание резервов, состоящих из цифровых активов, помимо Биткойна, с целью укрепления позиции США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда Биткойн был признан правительством США как постоянный государственный актив, что символизирует установление его статуса "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он заложил основу для последующей политики.
7 марта, на следующий день после подписания административного приказа, состоялся саммит по шифрованию в Белом доме, на который были приглашены многие представители отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования шифрования, резервной политики и направлений будущего развития. Этот саммит еще больше подтвердил поддержку инноваций в шифровании со стороны правительства США.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) опубликовала руководство, в котором четко изложены процедуры соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в крипторынок и способствует вовлечению банков в услуги по работе с криптоактивами.
В тот же день троим соучредителям одной криптовалютной биржи была предоставлена амнистия.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать стратегические запасы Биткойна на уровне штата, и этот законопроект уже прошёл этап "уведомления о намерениях", что обычно предвещает высокую вероятность его принятия. 31 марта законодательное собрание Калифорнии официально представило "Законопроект о правах Биткойна", целью которого является уточнение законных прав и норм использования Биткойна в штате.
Все вышеупомянутое свидетельствует о том, что Биткойн и криптоактивы начинают активно развиваться в США. Эти политики, законы и прочее требуют времени, чтобы действительно вступить в силу, но, безусловно, они убирают препятствия для создания "крипто-столицы" в США.
Однако, беспокойство о "стагфляции" и "инфляции" доминировало на рынке, трейдеры, избегающие рисков и снижающие оценки, предпочли игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному падению цены Биткойна.
Возможно, из-за долгосрочной поддержки, по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись к уровням 6 ноября, Биткойн в настоящее время все еще находится в сильном состоянии. Закрытие месяца на уровне 82378.98 долларов все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы более худшие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможность возвращения всего роста и падения до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае, если тарифы или данные по занятости значительно ухудшатся по сравнению с ожиданиями. Если 2 апреля американские акции смогут постепенно стабилизироваться после "Дня освобождения", когда негативные последствия тарифов будут полностью учтены.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenDustCollector
· 08-13 01:11
падение закончилось, может ли это вырасти?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller69
· 08-11 01:18
反正 я先 покупайте падения了
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftPhilanthropist
· 08-11 01:16
ах да... еще один день, когда бумажные руки не понимают истинную регенеративную ценность
Биткойн меняет ценообразование, под тенью торговой войны во втором квартале может появиться возможность для разворота.
Анализ крипторынка за март: преодоление туманности торговой войны, Биткойн имеет шанс на разворот во втором квартале
Торговая война, инициированная Трампом, вызвала хаос и беспокойство на рынке, а также рост ожиданий инфляции в США усилил опасения о том, что американская экономика может столкнуться с "стагфляцией" или даже "рецессией". Это оказало огромное негативное влияние на высокорисковые активы.
Это ожидание ударило по высоким оценкам американских акций, которые находились на высоком уровне в течение двух лет, и затем передалось на крипторынок через Биткойн ETF.
Краткосрочные инвесторы по Биткойну распродали активы, что привело к максимальным убыткам в этом цикле и первоначально завершило последнее ценообразование Биткойна. Долгосрочные держатели снова перешли от "уменьшения" к "увеличению" и взяли на себя часть распродаж, что позволило достичь нового равновесия на уровне около 82000 долларов. Тем не менее, рынок остается уязвимым, и колеблющиеся убытки краткосрочных инвесторов все еще находятся на высоком уровне. Если колебания на фондовом рынке США приведут к массовой распродаже фондов ETF по Биткойну, краткосрочные инвесторы, скорее всего, также присоединятся к распродажам, что может привести к дальнейшему падению цен.
В настоящее время американский рынок акций завершил умеренную коррекцию, но будущее движение все еще будет зависеть от степени влияния точки всплеска торговой войны 2 апреля и от того, ухудшатся ли данные по занятости в марте. Если оба этих фактора ухудшатся сильнее, чем ожидалось, рынок все еще столкнется с нисходящим давлением.
С учетом значительного падения рынка, американские акции и Биткойн продемонстрировали значительную коррекцию, а панические настроения были в значительной степени сняты.
Мы считаем, что с постепенным消化 негативных последствий тарифной войны и формированием ожиданий о возобновлении цикла снижения ставок ФРС, Биткойн с высокой вероятностью покажет разворотный тренд во втором квартале.
Макроэкономика: экономические и трудовые данные способствуют усилению ожиданий "стагфляции" и даже "рецессии", американские акции падают.
"Трамп 2.0 сделка" потухла, и американские акции в основном вернулись к исходной точке 6 ноября 2024 года, дню победы Трампа. Новая торговая оценочная рамка была первоначально установлена в конце февраля, и весь март она основывалась на различных экономических, трудовых и процентных данных в рамках этой рамки.
Эта структура оценки представляет собой игру между вероятностью "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной тарифной политикой Трампа, и выбором Федеральной резервной системы между приоритетом сохранения рабочих мест или снижением инфляции.
7 марта Бюро статистики труда США опубликовало данные о занятости за февраль: количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151000, что ниже рыночных ожиданий в 170000, что свидетельствует о замедлении роста занятости, но тем не менее остается относительно стабильным. Уровень безработицы увеличился с 4,0% в январе до 4,1%, что указывает на небольшое ослабление на рынке труда. Средняя почасовая зарплата выросла на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с предыдущим годом, что выше уровня инфляции, указывая на улучшение реальных зарплат, но это может оказать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично развеяли опасения о том, что экономика уже начала спад, и акции на американском рынке сначала упали, а затем выросли. Однако скрытые опасения все еще существуют: данные о занятости ниже ожиданий, уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные по CPI: в феврале общий индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что является незначительным снижением по сравнению с 3,0% в январе. Основной CPI (без учета продуктов питания и энергетики) увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что показывает, что инфляция несколько ослабла, но основная инфляция все еще превышает целевой уровень 2% Федеральной резервной системы.
Данные PCE, которые более всего интересуют Федеральную резервную систему, были опубликованы 28 числа: в феврале общий индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; базовый PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что отражает затруднения на пути снижения инфляции и сильную инерцию основных показателей.
Данные PCE показывают, что в феврале общий индекс цен на потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом, что выше январских 2,5%; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,79% по сравнению с прошлым годом, что выше январских 2,66%.
Хотя масштабы небольшие, как CPI, так и PCE показывают, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель Федеральной резервной системы по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания, Федеральная резервная система объявила о том, что сохраняет процентную ставку по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, что является второй подряд паузой в снижении ставок. В заявлении отмечается, что экономическая активность стабильно расширяется, рынок труда устойчив, но инфляция все еще немного высока, особенно на фоне неопределенности экономических перспектив под влиянием политики Трампа. Это первое четкое заявление Федеральной резервной системы о том, что тарифная политика может повлиять на экономическое снижение, хотя риск рецессии "несколько возрос, но все еще не высок".
Возможно, из-за защиты от неожиданностей на рынке акций США, председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на уровне 2% из-за тарифов и других политик, и намекнул, что если рынок труда ухудшится, он примет меры по снижению процентной ставки. В качестве меры по реагированию на удар от тарифов ФРС сократила лимит на продажу американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявления ФРС относительно "мягкой" политики поддержали рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению ставок в 2025 году до трех раз. Один инвестиционный банк также ожидает, что в этом году будут проведены три снижения ставок.
28 числа Университет Мичигана опубликовал окончательное значение индекса потребительской уверенности за март, которое снизилось с 64,7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57,9 и ниже прогнозов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в течение следующих 5-10 лет составит 4,1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, повысившись с первоначального значения 3,9%. Ожидание инфляции на следующий год составляет 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительской уверенности Мичиганского университета является субъективным показателем, но в полной мере отражает падение уверенности конечных потребителей. В тот же день модель одного из федеральных резервных банков показала, что прогноз роста реального ВВП США за первый квартал на 28 число составляет -2,8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности, как и в феврале, три основных фондовых индекса ответили значительным падением, индекс VIX за один день резко вырос на 11,9%.
Политика тарифов Трампа в этом месяце также была неоднократно изменена. На конец марта уже введены повышенные пошлины на товары из Канады, Мексики и Китая, а также на стальные и алюминиевые изделия.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На основные автомобильные компоненты (такие как двигатели, трансмиссии, электрические системы) также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным остается внедрение "взаимных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время рассматривается рынком как самый важный день в торговой войне.
В условиях неопределенности по тарифам и беспокойства по поводу "экономической стагнации" и даже "экономической рецессии" капитал продолжал покидать рынок акций в марте, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к прорыву или близкому прорыву 250-дневной скользящей средней, завершив средний уровень технической коррекции.
! Мартовский отчет по рынку криптовалют: прорываясь сквозь туман тарифной войны, BTC может начать разворот во 2-м квартале
Инвестиции в безопасные активы хлынули в американские облигации, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций упала на 0,45%, но в сочетании с инфляционными ожиданиями долгосрочные инвестиции в рост экономики снизились до уровня отрицательного роста.
Основной альтернативный актив для хеджирования, золото, получает значительное внимание. В этом месяце лондонское золото официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись на 8,51% за месяц, достигнув 3123,97 долларов США за унцию.
Потребительская уверенность на низком уровне, инфляционные ожидания растут, экономический рост США воспринимается с пессимизмом, и даже возникает беспокойство, что неконтролируемая и непостоянная торговая война приведет к "стагфляции" и "рецессии" в американской экономике. Неопределенность вокруг тарифов Трампа является самым большим переменным фактором, который ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что, в свою очередь, толкает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "голубиной" риторики Федеральной резервной системы рынок начинает ставить на то, что в июне произойдет снижение процентных ставок, и с падением фондового рынка количество ожидаемых снижений ставок увеличивается с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но она не исчезла, а, наоборот, будет усугубляться с торговой войной. Влияние торговой войны станет очевидным только после ее урегулирования.
Шифрованные активы: движение в нисходящем канале, крайние условия или падение до 73000 долларов
Тревога и страх трейдеров определяли колебания капитального рынка в марте. Биткойн оставался относительно стабильным в марте после резкого падения в конце февраля, но отскок был слабым, в результате чего в конце месяца был зафиксирован месячный спад на 2,09%.
В марте Биткойн открылся на 84297.74 долларов, закрылся на 82534.32 долларов, максимальная цена 95128.88, минимальная цена 76555.00, амплитуда 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, Биткойн в третьей и второй неделях марта начал технический отскок, но сила отскока была довольно слабой, всего 16% от максимума до минимума. В следующую неделю, с учетом хаоса в тарифной политике США и снижения инфляционных данных, особенно данных о потребительском доверии, Биткойн снова упал в связи с колебаниями на американском фондовом рынке, в конечном итоге зафиксировав месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц проходил в пределах нисходящего канала, который наблюдается с февраля, ниже первой восходящей линии текущего цикла. После резкого падения в начале месяца торговая активность резко снизилась, объем торгов еженедельно уменьшается. Большую часть времени цена была ниже 200-дневной скользящей средней, 11 марта была кратковременно достигнута 365-дневная скользящая средняя.
! Мартовский отчет по рынку криптовалют: прорываясь сквозь туман тарифной войны, BTC может начать разворот во 2 квартале
Хотя на централизованных биржах наблюдается отток Биткойна, а в канал ETF Биткойна также поступает небольшое количество средств, в условиях напряженности на фондовом рынке США Биткойн, как высокорискованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупателей.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта президент США подписал указ, официально создав "Стратегический резерв Биткойна" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), в который будут включены примерно 200,000 Биткойнов, ранее конфискованных федеральным правительством, и было четко указано, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. В то же время указ также предложил создание резервов, состоящих из цифровых активов, помимо Биткойна, с целью укрепления позиции США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда Биткойн был признан правительством США как постоянный государственный актив, что символизирует установление его статуса "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он заложил основу для последующей политики.
7 марта, на следующий день после подписания административного приказа, состоялся саммит по шифрованию в Белом доме, на который были приглашены многие представители отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования шифрования, резервной политики и направлений будущего развития. Этот саммит еще больше подтвердил поддержку инноваций в шифровании со стороны правительства США.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) опубликовала руководство, в котором четко изложены процедуры соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютами. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в крипторынок и способствует вовлечению банков в услуги по работе с криптоактивами.
В тот же день троим соучредителям одной криптовалютной биржи была предоставлена амнистия.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать стратегические запасы Биткойна на уровне штата, и этот законопроект уже прошёл этап "уведомления о намерениях", что обычно предвещает высокую вероятность его принятия. 31 марта законодательное собрание Калифорнии официально представило "Законопроект о правах Биткойна", целью которого является уточнение законных прав и норм использования Биткойна в штате.
Все вышеупомянутое свидетельствует о том, что Биткойн и криптоактивы начинают активно развиваться в США. Эти политики, законы и прочее требуют времени, чтобы действительно вступить в силу, но, безусловно, они убирают препятствия для создания "крипто-столицы" в США.
Однако, беспокойство о "стагфляции" и "инфляции" доминировало на рынке, трейдеры, избегающие рисков и снижающие оценки, предпочли игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному падению цены Биткойна.
Возможно, из-за долгосрочной поддержки, по сравнению с американскими акциями, которые уже вернулись к уровням 6 ноября, Биткойн в настоящее время все еще находится в сильном состоянии. Закрытие месяца на уровне 82378.98 долларов все еще выше 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если тарифы превысят ожидания или будут опубликованы более худшие данные по занятости и экономике, Биткойн не исключает возможность возвращения всего роста и падения до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае, если тарифы или данные по занятости значительно ухудшатся по сравнению с ожиданиями. Если 2 апреля американские акции смогут постепенно стабилизироваться после "Дня освобождения", когда негативные последствия тарифов будут полностью учтены.