Биткойн инвестиционных движущих сил: исследование капитальных операций Strategy
Один. Обзор
Некоторая компания, занимающаяся решениями в области бизнес-аналитики, с 2020 года сосредоточила свое внимание на инвестициях в Биткойн, собирая средства на покупку Биткойнов путем выпуска акций и конвертируемых облигаций, и стала центром внимания на фондовом рынке США. По состоянию на февраль 2025 года, компания накопила почти 500 тысяч Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов.
Компания по сути превращает фондовый рынок в Биткойн-банкомат через проектирование капитальной структуры - привлекая средства для увеличения позиции в Биткойне путем выпуска новых акций/конвертируемых облигаций, а затем использует свои Биткойн-активы для поддержки оценки акций, создавая замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Благодаря этой высокомаржинальной финансовой механике, компания не только занимает лидирующие позиции среди акций с концепцией Биткойна, но и с помощью увеличения акционерного капитала и манипуляции ценами на токены создала свой собственный "алхимический" процесс, который получил признание на рынке американских акций.
Два, "магнит" спекуляций на акциях
Компания привлекает финансирование в основном через сочетание акций и облигаций. На начальном этапе она полагалась на эмиссию облигаций и собственные денежные резервы, а также на часть обыкновенных акций и конвертируемых облигаций. В этом цикле широко используется механизм увеличения акций через ATM, который позволяет напрямую продавать акции на вторичном рынке.
Используйте стратегию комбинирования увеличения акций и выпуска облигаций для капитальных операций. При низком уровне кредитного плеча быстро привлекайте средства путем увеличения акций для покупки Биткойнов, увеличивая тем самым кредитное плечо, и повышайте оценочную премию, когда Биткойн растет. В период бычьего рынка премия достигала 300%.
С учетом того, что рынок замечает массовую распродажу акций, цены на акции снижаются, а премия уменьшается. Уровень кредитного плеча снижается, и компании постепенно переходят к выпуску облигаций. Темпы покупки Биткойн замедляются, а спрос на рынке ослабляется.
Компания сыграла в игру "хеджирование премии". За счет продажи акций с высокой премией она привлекла средства для покупки Биткойн, а когда премия упала, переключилась на выпуск облигаций. Эта модель обеспечила достаточное финансирование для операций по покупке Биткойн, хотя рынок постепенно осознавал эти операции.
В целом, компания использует разные стратегии финансирования в разных циклах, используя высокую премию на фондовом рынке и постепенно увеличивая левередж через облигации. Для Биткойна замедление темпа компании может означать ослабление краткосрочных движущих сил роста; для компании разнообразные методы финансирования позволяют ей гибко реагировать на различные рыночные условия.
Три, "Держать Биткойн, никогда не продавать" крипто-священная война
Основатель компании, постоянно появляясь на публике, давая интервью и выступая с речами, не только вывел Биткойн на широкий рынок, но и привлек большое количество институциональных инвесторов в этот рынок. Эта компания и ETF в настоящее время являются двумя основными покупателями на рынке Биткойна, их действия более заметны, поскольку они только покупают, но не продают.
В маркетинговом плане основатель заявил, что он составит завещание о уничтожении личного ключа к Биткойн, тем самым выведя эти Биткойн из обращения. Эта "операция на уровне учителя" кажется вечным вкладом в индустрию Биткойн. Хотя неизвестно, сбудется ли обещание, это стало своего рода допингом для рынка.
Биткойн компании хранится в надежных третьих лицах, что соответствует требованиям аудита и регулирования для публичных компаний. Основатель не только является активным сторонником Биткойна, но даже более радикален, чем некоторые ранние инвесторы. Его разговор с одним известным предпринимателем стал ключевым фактором в продвижении инвестиций в Биткойн.
Последние высказывания основателя поддерживают развитие всей цифровой экономики, он предложил, чтобы США стали мировым лидером в цифровой экономике, способствуя токенизации всех активов. Он больше не является лишь экстремистом Биткойна, он видит широкий потенциал технологии блокчейн. Этот открытый подход приносит ему большее признание.
Что касается будущего цифровой экономики США, он предложил включить Биткойн в государственные стратегические запасы и расширить лидерство США в глобальной цифровой экономике. Он представил видение глобальной цепочной экономики, предвещая возможное появление киберфинансовой системы, превосходящей суверенные государства в будущем.
Четыре, игровая стратегия активов
В настоящее время цена Биткойна упала до уровня около 87 тысяч долларов с высоких позиций, в то время как стоимость владения этой компанией составляет примерно 66 тысяч долларов. Как рынок отреагирует, если цена Биткойна упадет ниже цены покупки?
В предыдущем медвежьем рынке ситуация компании была еще хуже, чистые активы оказались отрицательными. Хотя это вызвало панику на рынке, компания не обанкротилась и не была вынуждена продавать Биткойн, в основном из-за того, что срок погашения долгов был далеко. Основатель владеет 48% голосов, что делает предложение о ликвидации сложным.
Даже если Биткойн упадет ниже средней стоимости позиции, акции компании вряд ли попадут в "мертвую спираль". Рынок пережил колебания, и инвесторы должны стать более опытными. Руководство имеет гибкие инструменты для реагирования, такие как выпуск облигаций, увеличение эмиссии акций, использование Биткойна в качестве залога для получения кредита.
Основные долговые обязательства истекают не ранее 2028 года, и до этого времени никто не сможет заставить принять неблагоприятное решение. Даже если цена Биткойн будет колебаться, компания временно не столкнется с огромным финансовым давлением и маловероятно, что будет вынуждена продать Биткойн.
Все большее количество суверенных фондов и учреждений рассматривают Биткойн как резервный актив, что является большой тенденцией. Некоторые страны уже начали активно приобретать Биткойн ETF, что предвещает приход на рынок большего количества стран и учреждений. Хотя в краткосрочной перспективе цена Биткойн может колебаться, в долгосрочной перспективе стратегия компании соответствует рыночной ситуации.
Пять, двигатель богатства или криптохолод?
Модель капитального оборота компании пришлась как нельзя кстати, но сможет ли ее акция участвовать? Для людей в криптоиндустрии коэффициенты акций компании выше, чем при прямом участии в Биткойне, больше похожи на версию ускорителя Биткойна.
На поверхности это компания по анализу бизнес-данных, на самом деле она полностью перешла к накоплению Биткойн-активов. Акции имеют эффект левереджа, увеличивая чувствительность к изменениям цен на Биткойн. С начала года цена выросла с 68 долларов до примерно 400 долларов, что превышает показатели многих известных компаний.
Некоторые считают, что основатель повысил цены на акции с помощью "бесконечного финансирования"; другие критикуют это как подобие схемы Понци и выражают опасения, что это может привести к следующему краху криптовалютного рынка.
Компания получила прибыль от инвестиций в Биткойн, значительно превышающую доходы от традиционного бизнеса. Путем постоянного выпуска облигаций и размывания долей, они привлекают средства для покупки большего количества Биткойнов, что приводит к увеличению общей прибыли. Глубокая связь акций с Биткойном имеет свои преимущества, но также и риски, так как основной бизнес не может приносить значительную прибыль, и перспективы зависят от роста цен на Биткойн.
Через выпуск беспроцентных конвертируемых облигаций дополнительно повысить финансовые возможности. Это неблагоприятно для инвесторов, фактические держатели облигаций имеют приоритетное право на ликвидацию, что снижает риски. Компания может продолжать накапливать Биткойн, способствуя одновременному росту цен на акции и Биткойн.
Эта схема переносит риски с компании на фондовый рынок, финансируя покупку Биткойна через эмиссию конвертируемых облигаций. По истечении срока облигаций, если цена акций достаточно высока, кредиторы выбирают конвертацию в акции вместо требования возврата денег, что полностью переносит долговую проблему на фондовый рынок. Общий коэффициент ставок на быков и медведей на фондовом рынке выше, чем на крипторынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasWastingMaximalist
· 15ч назад
Это еще нужно говорить? Будут играть для лохов~
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingSerious
· 08-13 08:06
Я понял, как работает банкомат!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 08-12 18:29
Гениальный ход! Халявить на американском рынке и покупать токены
Посмотреть ОригиналОтветить0
quietly_staking
· 08-10 19:57
неудачники разыгрывайте людей как лохов玩得真花
Посмотреть ОригиналОтветить0
GlueGuy
· 08-10 19:55
Это слишком Сатоши!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-10 19:50
Понял, ловушка, собираю деньги
Посмотреть ОригиналОтветить0
HackerWhoCares
· 08-10 19:47
Алхимия так хороша, бык!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RunWithRugs
· 08-10 19:40
Это игра, которая будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaLord420
· 08-10 19:30
Такой способ зарабатывания денег действительно можно назвать алхимией?
Стратегия компании по финансированию Биткойна: идеальное сочетание фондового рынка и капитальных операций
Биткойн инвестиционных движущих сил: исследование капитальных операций Strategy
Один. Обзор
Некоторая компания, занимающаяся решениями в области бизнес-аналитики, с 2020 года сосредоточила свое внимание на инвестициях в Биткойн, собирая средства на покупку Биткойнов путем выпуска акций и конвертируемых облигаций, и стала центром внимания на фондовом рынке США. По состоянию на февраль 2025 года, компания накопила почти 500 тысяч Биткойнов, стоимость которых превышает 40 миллиардов долларов.
Компания по сути превращает фондовый рынок в Биткойн-банкомат через проектирование капитальной структуры - привлекая средства для увеличения позиции в Биткойне путем выпуска новых акций/конвертируемых облигаций, а затем использует свои Биткойн-активы для поддержки оценки акций, создавая замкнутый капитал, глубоко связанный с криптоактивами. Благодаря этой высокомаржинальной финансовой механике, компания не только занимает лидирующие позиции среди акций с концепцией Биткойна, но и с помощью увеличения акционерного капитала и манипуляции ценами на токены создала свой собственный "алхимический" процесс, который получил признание на рынке американских акций.
Два, "магнит" спекуляций на акциях
Компания привлекает финансирование в основном через сочетание акций и облигаций. На начальном этапе она полагалась на эмиссию облигаций и собственные денежные резервы, а также на часть обыкновенных акций и конвертируемых облигаций. В этом цикле широко используется механизм увеличения акций через ATM, который позволяет напрямую продавать акции на вторичном рынке.
Используйте стратегию комбинирования увеличения акций и выпуска облигаций для капитальных операций. При низком уровне кредитного плеча быстро привлекайте средства путем увеличения акций для покупки Биткойнов, увеличивая тем самым кредитное плечо, и повышайте оценочную премию, когда Биткойн растет. В период бычьего рынка премия достигала 300%.
С учетом того, что рынок замечает массовую распродажу акций, цены на акции снижаются, а премия уменьшается. Уровень кредитного плеча снижается, и компании постепенно переходят к выпуску облигаций. Темпы покупки Биткойн замедляются, а спрос на рынке ослабляется.
Компания сыграла в игру "хеджирование премии". За счет продажи акций с высокой премией она привлекла средства для покупки Биткойн, а когда премия упала, переключилась на выпуск облигаций. Эта модель обеспечила достаточное финансирование для операций по покупке Биткойн, хотя рынок постепенно осознавал эти операции.
В целом, компания использует разные стратегии финансирования в разных циклах, используя высокую премию на фондовом рынке и постепенно увеличивая левередж через облигации. Для Биткойна замедление темпа компании может означать ослабление краткосрочных движущих сил роста; для компании разнообразные методы финансирования позволяют ей гибко реагировать на различные рыночные условия.
Три, "Держать Биткойн, никогда не продавать" крипто-священная война
Основатель компании, постоянно появляясь на публике, давая интервью и выступая с речами, не только вывел Биткойн на широкий рынок, но и привлек большое количество институциональных инвесторов в этот рынок. Эта компания и ETF в настоящее время являются двумя основными покупателями на рынке Биткойна, их действия более заметны, поскольку они только покупают, но не продают.
В маркетинговом плане основатель заявил, что он составит завещание о уничтожении личного ключа к Биткойн, тем самым выведя эти Биткойн из обращения. Эта "операция на уровне учителя" кажется вечным вкладом в индустрию Биткойн. Хотя неизвестно, сбудется ли обещание, это стало своего рода допингом для рынка.
Биткойн компании хранится в надежных третьих лицах, что соответствует требованиям аудита и регулирования для публичных компаний. Основатель не только является активным сторонником Биткойна, но даже более радикален, чем некоторые ранние инвесторы. Его разговор с одним известным предпринимателем стал ключевым фактором в продвижении инвестиций в Биткойн.
Последние высказывания основателя поддерживают развитие всей цифровой экономики, он предложил, чтобы США стали мировым лидером в цифровой экономике, способствуя токенизации всех активов. Он больше не является лишь экстремистом Биткойна, он видит широкий потенциал технологии блокчейн. Этот открытый подход приносит ему большее признание.
Что касается будущего цифровой экономики США, он предложил включить Биткойн в государственные стратегические запасы и расширить лидерство США в глобальной цифровой экономике. Он представил видение глобальной цепочной экономики, предвещая возможное появление киберфинансовой системы, превосходящей суверенные государства в будущем.
Четыре, игровая стратегия активов
В настоящее время цена Биткойна упала до уровня около 87 тысяч долларов с высоких позиций, в то время как стоимость владения этой компанией составляет примерно 66 тысяч долларов. Как рынок отреагирует, если цена Биткойна упадет ниже цены покупки?
В предыдущем медвежьем рынке ситуация компании была еще хуже, чистые активы оказались отрицательными. Хотя это вызвало панику на рынке, компания не обанкротилась и не была вынуждена продавать Биткойн, в основном из-за того, что срок погашения долгов был далеко. Основатель владеет 48% голосов, что делает предложение о ликвидации сложным.
Даже если Биткойн упадет ниже средней стоимости позиции, акции компании вряд ли попадут в "мертвую спираль". Рынок пережил колебания, и инвесторы должны стать более опытными. Руководство имеет гибкие инструменты для реагирования, такие как выпуск облигаций, увеличение эмиссии акций, использование Биткойна в качестве залога для получения кредита.
Основные долговые обязательства истекают не ранее 2028 года, и до этого времени никто не сможет заставить принять неблагоприятное решение. Даже если цена Биткойн будет колебаться, компания временно не столкнется с огромным финансовым давлением и маловероятно, что будет вынуждена продать Биткойн.
Все большее количество суверенных фондов и учреждений рассматривают Биткойн как резервный актив, что является большой тенденцией. Некоторые страны уже начали активно приобретать Биткойн ETF, что предвещает приход на рынок большего количества стран и учреждений. Хотя в краткосрочной перспективе цена Биткойн может колебаться, в долгосрочной перспективе стратегия компании соответствует рыночной ситуации.
Пять, двигатель богатства или криптохолод?
Модель капитального оборота компании пришлась как нельзя кстати, но сможет ли ее акция участвовать? Для людей в криптоиндустрии коэффициенты акций компании выше, чем при прямом участии в Биткойне, больше похожи на версию ускорителя Биткойна.
На поверхности это компания по анализу бизнес-данных, на самом деле она полностью перешла к накоплению Биткойн-активов. Акции имеют эффект левереджа, увеличивая чувствительность к изменениям цен на Биткойн. С начала года цена выросла с 68 долларов до примерно 400 долларов, что превышает показатели многих известных компаний.
Некоторые считают, что основатель повысил цены на акции с помощью "бесконечного финансирования"; другие критикуют это как подобие схемы Понци и выражают опасения, что это может привести к следующему краху криптовалютного рынка.
Компания получила прибыль от инвестиций в Биткойн, значительно превышающую доходы от традиционного бизнеса. Путем постоянного выпуска облигаций и размывания долей, они привлекают средства для покупки большего количества Биткойнов, что приводит к увеличению общей прибыли. Глубокая связь акций с Биткойном имеет свои преимущества, но также и риски, так как основной бизнес не может приносить значительную прибыль, и перспективы зависят от роста цен на Биткойн.
Через выпуск беспроцентных конвертируемых облигаций дополнительно повысить финансовые возможности. Это неблагоприятно для инвесторов, фактические держатели облигаций имеют приоритетное право на ликвидацию, что снижает риски. Компания может продолжать накапливать Биткойн, способствуя одновременному росту цен на акции и Биткойн.
Эта схема переносит риски с компании на фондовый рынок, финансируя покупку Биткойна через эмиссию конвертируемых облигаций. По истечении срока облигаций, если цена акций достаточно высока, кредиторы выбирают конвертацию в акции вместо требования возврата денег, что полностью переносит долговую проблему на фондовый рынок. Общий коэффициент ставок на быков и медведей на фондовом рынке выше, чем на крипторынке.