Ставка финансирования: от резких колебаний к стабильному тренду
Появление бессрочных контрактов кардинально изменило ландшафт торговли крипто деривативами. Для поддержания согласованности цен контрактов и спотовых цен была введена ставка финансирования. Этот механизм стал не только важным источником дохода для арбитражников, но и рассматривается как важный индикатор рыночных настроений.
В данной статье глубоко анализируются изменения ставки финансирования XBTUSD за последние десять лет. Исследование показало, что ставка финансирования XBTUSD постепенно изменилась с высокой Колебание на беспрецедентную стабильность, оставаясь относительно стабильной даже в то время, когда биткойн достигнет нового максимума в 2024-2025 годах.
Девятилетняя эволюция: от нестабильности к стабильности
Согласно девятилетним данным, частота экстремальных событий ставки финансирования снизилась на девяносто процентов по сравнению с историческими пиковыми значениями, а годовая волатильность была сжата в узкий диапазон ±10%. Такой уровень стабильности ранее не наблюдался в истории производных финансовых инструментов на биткойн.
Это изменение за последние десять лет можно разделить на три этапа:
Первый этап: Начальные колебания (2016-2018)
В первые два года после своего появления рынок ставки финансирования демонстрировал крайне низкую эффективность и удивительную Колебание:
ставка финансирования часто превышает ±0.3%, что эквивалентно годовой ставке более ±1000%
В 2017 году бычий рынок стал свидетелем высочайшей концентрации крайних событий в истории биткойна.
В 2017 году было зафиксировано более 250 экстремальных событий с капиталом
Экстремальные периоды финансирования обычно длятся 2-3 дня, что указывает на постоянную неэффективность рынка.
Второй этап: Постепенное созревание (2018-2024)
В период с 2018 по 2024 год рынок ставки финансирования XBTUSD начал саморегулироваться:
Количество экстремальных событий в год снизилось с более чем 250 в 2017 году до около 130 в 2019 году
ставка финансирования постепенно сжимается в нормальные рамки
Значительные рыночные события все равно будут вызывать заметные Колебания, но частота снизилась.
Третий этап: Институционализация (с 2024 года)
Два ключевых события в начале 2024 года переопределили рыночную ситуацию:
Запуск биткойн-ETF
Интерес институциональных арбитражников резко возрос
ETF будет более тесно привязывать цену контракта к цене спот.
Запуск нового DeFi протокола
Введена системная ставка финансирования арбитража
Совместное вливание арбитражного капитала со стороны учреждений и розничных инвесторов привело к тому, что ставка финансирования еще больше приблизилась к нулю.
Удивительная доходность арбитража по ставке финансирования
Для трейдеров, участвующих в стратегии арбитража ставки финансирования, историческая доходность впечатляет. Полный бэктест показывает, что инвестиция в 100 000 долларов в арбитраж ставки финансирования в 2016 году сегодня возросла до 8 000 000 долларов.
Эта стратегия предлагает 873% годовой доход, без убыточных лет, без значительных откатов, только с постоянным накоплением прибыли. Уникальный механизм платежей в биткойнах создает эффект мультипликатора богатства для арбитражников, делая арбитраж капитала одной из самых прибыльных стратегий в истории криптовалют.
Сжатие капитала: исчезновение высокой ставки финансирования
По сравнению с бычьими рынками 2017 и 2021 годов, ставка финансирования Биткойна в 2024-2025 годах, когда он достигнет нового рекорда, остается необычайно спокойной:
Максимальное значение составило всего 0,1308%, что меньше половины от предыдущих раундов торгов.
Средняя ставка финансирования составляет всего 0,0173%, что значительно ниже ожиданий многих трейдеров
Это изменение вызвало сомнения в будущей прибыльности арбитража ставки финансирования.
Ключевые выводы о текущей ставке финансирования
Высокая ставка финансирования становится кратковременной, но все еще существует
После запуска ETF возможность ставки финансирования все еще существует, даже увеличилась в первые 3 месяца
Ставка финансирования продолжает оставаться положительной, что указывает на то, что рынок нашел новое равновесие.
Заключение
Биткойн ставка финансирования уже изменилась из первоначальной спекулятивной высокой Колебания в более стабильное и институционализированное состояние. Хотя крайние возможности уменьшились, арбитраж ставки финансирования не исчез, а вошел в новую эпоху, требующую более эффективного выполнения и тонких стратегий. В этом все более институционализированном рынке истинное конкурентное преимущество будет исходить от комплексного повышения скорости инфраструктуры, эффективности капитала и способности к итерации стратегий.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockDetective
· 08-12 09:36
Сколько людей сможет пережить большой памп и большой дамп ставки финансирования?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 08-11 16:10
Эх, работяги, умирают от усталости, даже не понимают, как играть в вечные контракты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 08-10 09:19
Эффективный Арбитраж всегда остается в пределах 10% APR. Институты становятся все более профессиональными.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 08-10 09:14
Без слов, Волатильность сужается до ±10, розничный инвестор вообще не имеет денег для игры.
Ставка финансирования за девять лет: от экстремального колебания к стабильности. Возможности для арбитража все еще существуют.
Ставка финансирования: от резких колебаний к стабильному тренду
Появление бессрочных контрактов кардинально изменило ландшафт торговли крипто деривативами. Для поддержания согласованности цен контрактов и спотовых цен была введена ставка финансирования. Этот механизм стал не только важным источником дохода для арбитражников, но и рассматривается как важный индикатор рыночных настроений.
В данной статье глубоко анализируются изменения ставки финансирования XBTUSD за последние десять лет. Исследование показало, что ставка финансирования XBTUSD постепенно изменилась с высокой Колебание на беспрецедентную стабильность, оставаясь относительно стабильной даже в то время, когда биткойн достигнет нового максимума в 2024-2025 годах.
Девятилетняя эволюция: от нестабильности к стабильности
Согласно девятилетним данным, частота экстремальных событий ставки финансирования снизилась на девяносто процентов по сравнению с историческими пиковыми значениями, а годовая волатильность была сжата в узкий диапазон ±10%. Такой уровень стабильности ранее не наблюдался в истории производных финансовых инструментов на биткойн.
Это изменение за последние десять лет можно разделить на три этапа:
Первый этап: Начальные колебания (2016-2018)
В первые два года после своего появления рынок ставки финансирования демонстрировал крайне низкую эффективность и удивительную Колебание:
Второй этап: Постепенное созревание (2018-2024)
В период с 2018 по 2024 год рынок ставки финансирования XBTUSD начал саморегулироваться:
Третий этап: Институционализация (с 2024 года)
Два ключевых события в начале 2024 года переопределили рыночную ситуацию:
Запуск биткойн-ETF
Запуск нового DeFi протокола
Удивительная доходность арбитража по ставке финансирования
Для трейдеров, участвующих в стратегии арбитража ставки финансирования, историческая доходность впечатляет. Полный бэктест показывает, что инвестиция в 100 000 долларов в арбитраж ставки финансирования в 2016 году сегодня возросла до 8 000 000 долларов.
Эта стратегия предлагает 873% годовой доход, без убыточных лет, без значительных откатов, только с постоянным накоплением прибыли. Уникальный механизм платежей в биткойнах создает эффект мультипликатора богатства для арбитражников, делая арбитраж капитала одной из самых прибыльных стратегий в истории криптовалют.
Сжатие капитала: исчезновение высокой ставки финансирования
По сравнению с бычьими рынками 2017 и 2021 годов, ставка финансирования Биткойна в 2024-2025 годах, когда он достигнет нового рекорда, остается необычайно спокойной:
Это изменение вызвало сомнения в будущей прибыльности арбитража ставки финансирования.
Ключевые выводы о текущей ставке финансирования
Заключение
Биткойн ставка финансирования уже изменилась из первоначальной спекулятивной высокой Колебания в более стабильное и институционализированное состояние. Хотя крайние возможности уменьшились, арбитраж ставки финансирования не исчез, а вошел в новую эпоху, требующую более эффективного выполнения и тонких стратегий. В этом все более институционализированном рынке истинное конкурентное преимущество будет исходить от комплексного повышения скорости инфраструктуры, эффективности капитала и способности к итерации стратегий.