Токенизация акций стала новым фаворитом крипторынка, традиционные активы на блокчейне вызывают перестройку рыночной структуры
С ростом числа торговых платформ, запускающих услуги токенизации акций, крипторынок переживает глубокие изменения. Эта инновация не только расширяет объемы рынка, но и может способствовать переходу криптоэкосистемы в мейнстрим. Тем не менее, внедрение качественных активов также может оказать влияние на альткойны, зависящие от нарративного подхода. В настоящее время токенизация акций все еще находится на ранней стадии и сталкивается с множеством проблем, включая нехватку ликвидности и регулирование.
Риски маргинализации альткойнов
С учетом того, что традиционные качественные активы, такие как американские акции, постепенно реализуют "токенизацию", потоки капитала на крипторынке тихо меняются. Некоторые мнения утверждают, что токенизированные традиционные качественные активы благодаря четкой бизнес-модели, соблюдающим требованиям регуляторным рамкам и стабильной реальной доходности, становятся новой изюминкой для цепочечных инвестиций и вызывают эффект сосания на рынке альткоинов. Особенно те токены, которые лишены реальной модели доходности, продукты которых еще не созрели и которые поддерживают свою рыночную капитализацию только за счет нарратива, сталкиваются с исчерпанием ликвидности и давлением на выживание.
Некоторые аналитики указывают, что альткойны не обязательно исчезнут, но условия их существования станут более суровыми. Каждое новое качественное актив — это удар по активам, цены которых поддерживаются лишь за счет консенсуса. Единственный выход для альткойнов в будущем заключается в создании реальной ценности приложения и необходимости получения реального дохода. Все токены, которые не имеют практического применения и существуют только на основе нарратива, будут постепенно вступать в упадок. Хотя альт-сезон все еще может возникнуть, эпоха массового роста тысяч токенов уже осталась в прошлом.
Существует также мнение, что токенизация акций сама по себе не приведет к концу альткоинов, настоящей угрозой являются бессрочные контракты на акции. Такие продукты сочетают в себе постоянно обновляющиеся нарративы и высокую волатильность с учетом плеча, что может представлять большую угрозу для альткоинов.
Слияние традиционных финансов и шифрования
Многие эксперты в отрасли оптимистично оценивают тенденцию токенизации акций, считая, что это не только инновация в торговых инструментах, но также может полностью изменить экосистему и структуру рынка ценных бумаг, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
По сравнению с ранними попытками, текущая рыночная среда для токенизированных акций, пользовательская база и инфраструктура значительно улучшились. Изменение регуляторного подхода особенно важно, так как оно создало условия для глубокого интегрирования акций в криптоэкосистему после их токенизации.
Одной из ключевых особенностей шифрования технологий является снижение барьеров для торговли и содействие свободной торговле. Это означает, что пользователи в некоторых регионах получат возможность приобретать ценные бумаги, которые ранее были недоступны, включая акции популярных компаний, которые даже не обращаются на публичных рынках. Однако свободная торговля также может привести к эффекту концентрации, предоставляя больше возможностей некоторым ведущим активам и валютам, в то время как относительно слабые активы могут оказаться на обочине.
С технической точки зрения блокчейн реализует "платежи равнозначны расчетам", что сложно осуществить в традиционной финансовой системе. Эта особенность позволяет токенизированным акциям торговаться круглосуточно и без выходных, значительно повышая рыночную эффективность. В то же время, после токенизации акции могут глубоко интегрироваться с экосистемой DeFi, что позволяет разрабатывать более разнообразные финансовые деривативы.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой пересечение традиционных финансовых платформ и блокчейн-инфраструктуры. Это может вызвать стратегическую перестройку традиционных централизованных бирж и предоставить нормативные примеры для токенизации активов несо上市анных компаний, стимулируя больше инноваций.
По-прежнему сталкивается с множеством вызовов
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется популярностью, в целом она все еще находится на ранней стадии и далеко не достигла достаточной рыночной глубины. В настоящее время реальная ликвидность на блокчейне остается довольно ограниченной, и объемы торгов и количество пользователей большинства токенизированных акций остаются невелики.
Эксперты отмечают, что основные проблемы, с которыми сталкиваются токенизированные акции, включают:
Недостаток ликвидности: отсутствие достаточной значимой ликвидности является ключевой причиной неудач на ранних этапах. Для поддержки глобальных масштабов торговли требуется ликвидность, сопоставимая с традиционным рынком, что на текущем этапе по-прежнему трудно достичь.
Ограничения структуры продукта: в настоящее время большинство платформ полагается на специальные целевые средства (SPV) для покупки эквивалентных реальных акций на рынке в качестве залога, но эта модель имеет множество ограничений, таких как возможность покупки только в часы торговли на американском фондовом рынке, что делает риск ценовых колебаний после закрытия и в выходные дни трудным для хеджирования.
Регуляторные риски: предоставление услуг по токенизации акций для пользователей из США может столкнуться с более высокими регуляторными рисками, чем другие криптоактивы.
Пользовательский опыт: из-за вышеупомянутых ограничений токенизация акций может оказаться неудобной для большинства пользователей, поскольку колебания цен сильно связаны с официальной ценой открытия.
Несмотря на множество вызовов, специалисты отрасли все еще оптимистично смотрят на долгосрочный потенциал токенизированных акций. Они считают, что с реальным переходом первичного рынка на блокчейн, переходом залогов на токенизированные акции и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем акции будут представлены на блокчейне в виде массовой ликвидности, что обеспечит плавную торговлю, точное ценообразование и активное участие институтов. Слияние инфраструктуры между крипто- и традиционными финансами будет ускоряться, и тогда рынок токенизированных акций, вероятно, столкнется с настоящим взрывом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SelfCustodyBro
· 08-12 06:08
альткоин не имеет выхода, всё пропало!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiDoctor
· 08-11 18:49
Записи осмотров показывают, что Ликвидность иссякает и это становится тенденцией.
Посмотреть ОригиналОтветить0
defi_detective
· 08-10 01:46
Что делать с альтами? Плачу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotGonnaMakeIt
· 08-10 01:42
Кто еще играет в альткоины? Понимающие люди уже прямо все вложили в акции.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheShibaWhisperer
· 08-10 01:22
альткоин мусор сдохнет~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 08-10 01:22
хмм... проверки безопасности ликвидности вызывают серьезные подозрения. классическая приманка в разработке, не буду лгать.
Токенизация акций взрывает крипторынок. Традиционные активы на блокчейне могут изменить структуру отрасли.
Токенизация акций стала новым фаворитом крипторынка, традиционные активы на блокчейне вызывают перестройку рыночной структуры
С ростом числа торговых платформ, запускающих услуги токенизации акций, крипторынок переживает глубокие изменения. Эта инновация не только расширяет объемы рынка, но и может способствовать переходу криптоэкосистемы в мейнстрим. Тем не менее, внедрение качественных активов также может оказать влияние на альткойны, зависящие от нарративного подхода. В настоящее время токенизация акций все еще находится на ранней стадии и сталкивается с множеством проблем, включая нехватку ликвидности и регулирование.
Риски маргинализации альткойнов
С учетом того, что традиционные качественные активы, такие как американские акции, постепенно реализуют "токенизацию", потоки капитала на крипторынке тихо меняются. Некоторые мнения утверждают, что токенизированные традиционные качественные активы благодаря четкой бизнес-модели, соблюдающим требованиям регуляторным рамкам и стабильной реальной доходности, становятся новой изюминкой для цепочечных инвестиций и вызывают эффект сосания на рынке альткоинов. Особенно те токены, которые лишены реальной модели доходности, продукты которых еще не созрели и которые поддерживают свою рыночную капитализацию только за счет нарратива, сталкиваются с исчерпанием ликвидности и давлением на выживание.
Некоторые аналитики указывают, что альткойны не обязательно исчезнут, но условия их существования станут более суровыми. Каждое новое качественное актив — это удар по активам, цены которых поддерживаются лишь за счет консенсуса. Единственный выход для альткойнов в будущем заключается в создании реальной ценности приложения и необходимости получения реального дохода. Все токены, которые не имеют практического применения и существуют только на основе нарратива, будут постепенно вступать в упадок. Хотя альт-сезон все еще может возникнуть, эпоха массового роста тысяч токенов уже осталась в прошлом.
Существует также мнение, что токенизация акций сама по себе не приведет к концу альткоинов, настоящей угрозой являются бессрочные контракты на акции. Такие продукты сочетают в себе постоянно обновляющиеся нарративы и высокую волатильность с учетом плеча, что может представлять большую угрозу для альткоинов.
Слияние традиционных финансов и шифрования
Многие эксперты в отрасли оптимистично оценивают тенденцию токенизации акций, считая, что это не только инновация в торговых инструментах, но также может полностью изменить экосистему и структуру рынка ценных бумаг, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
По сравнению с ранними попытками, текущая рыночная среда для токенизированных акций, пользовательская база и инфраструктура значительно улучшились. Изменение регуляторного подхода особенно важно, так как оно создало условия для глубокого интегрирования акций в криптоэкосистему после их токенизации.
Одной из ключевых особенностей шифрования технологий является снижение барьеров для торговли и содействие свободной торговле. Это означает, что пользователи в некоторых регионах получат возможность приобретать ценные бумаги, которые ранее были недоступны, включая акции популярных компаний, которые даже не обращаются на публичных рынках. Однако свободная торговля также может привести к эффекту концентрации, предоставляя больше возможностей некоторым ведущим активам и валютам, в то время как относительно слабые активы могут оказаться на обочине.
С технической точки зрения блокчейн реализует "платежи равнозначны расчетам", что сложно осуществить в традиционной финансовой системе. Эта особенность позволяет токенизированным акциям торговаться круглосуточно и без выходных, значительно повышая рыночную эффективность. В то же время, после токенизации акции могут глубоко интегрироваться с экосистемой DeFi, что позволяет разрабатывать более разнообразные финансовые деривативы.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой пересечение традиционных финансовых платформ и блокчейн-инфраструктуры. Это может вызвать стратегическую перестройку традиционных централизованных бирж и предоставить нормативные примеры для токенизации активов несо上市анных компаний, стимулируя больше инноваций.
По-прежнему сталкивается с множеством вызовов
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется популярностью, в целом она все еще находится на ранней стадии и далеко не достигла достаточной рыночной глубины. В настоящее время реальная ликвидность на блокчейне остается довольно ограниченной, и объемы торгов и количество пользователей большинства токенизированных акций остаются невелики.
Эксперты отмечают, что основные проблемы, с которыми сталкиваются токенизированные акции, включают:
Недостаток ликвидности: отсутствие достаточной значимой ликвидности является ключевой причиной неудач на ранних этапах. Для поддержки глобальных масштабов торговли требуется ликвидность, сопоставимая с традиционным рынком, что на текущем этапе по-прежнему трудно достичь.
Ограничения структуры продукта: в настоящее время большинство платформ полагается на специальные целевые средства (SPV) для покупки эквивалентных реальных акций на рынке в качестве залога, но эта модель имеет множество ограничений, таких как возможность покупки только в часы торговли на американском фондовом рынке, что делает риск ценовых колебаний после закрытия и в выходные дни трудным для хеджирования.
Регуляторные риски: предоставление услуг по токенизации акций для пользователей из США может столкнуться с более высокими регуляторными рисками, чем другие криптоактивы.
Пользовательский опыт: из-за вышеупомянутых ограничений токенизация акций может оказаться неудобной для большинства пользователей, поскольку колебания цен сильно связаны с официальной ценой открытия.
Несмотря на множество вызовов, специалисты отрасли все еще оптимистично смотрят на долгосрочный потенциал токенизированных акций. Они считают, что с реальным переходом первичного рынка на блокчейн, переходом залогов на токенизированные акции и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем акции будут представлены на блокчейне в виде массовой ликвидности, что обеспечит плавную торговлю, точное ценообразование и активное участие институтов. Слияние инфраструктуры между крипто- и традиционными финансами будет ускоряться, и тогда рынок токенизированных акций, вероятно, столкнется с настоящим взрывом.