Экономика возможностей: Потенциальное влияние новых политик на крипторынок

На этой неделе рынок вошел в спокойный период перед встречей в Джексон-Холле, и все стороны обращают внимание на интерпретацию Пауэллом последних данных по занятости и инфляции, а также на указания по будущей денежной политике. Это станет важной ссылкой для принятия решения по процентным ставкам в сентябре.

Стоит отметить, что один из кандидатов в президенты от Демократической партии недавно представил первую экономическую политику — "экономика возможностей". Этот крайне левый план направлен на снижение стоимости жизни американцев в четырех областях: жилье, здравоохранение, продукты питания и уход за детьми через вмешательство государства. Если он будет реализован, это может способствовать возобновлению роста крипторынка, наблюдавшегося в 2021 году, но также может вызвать повторный рост инфляции в США.

1,7 триллиона долларов США на программу субсидий

С получением официальной номинации, кандидат явно усилил свои позиции. Данные опросов общественного мнения на некоторое время превысили результаты соперника, демонстрируя сильный импульс. Хотя результаты опросов могут быть субъективными, они также отражают мощь его избирательной команды, которая успешно объединила внутренние силы.

Кандидат ранее подвергался сомнению из-за отсутствия четких предпочтений в экономической политике. Однако 16 августа опубликованный «План по снижению затрат для американских семей» вызвал значительные споры. Этот крайне левый экономический документ предлагает снизить стоимость жизни для населения в таких сферах, как жилье, здравоохранение, продукты питания и уход за детьми, посредством государственного вмешательства.

В области жилья основное внимание уделяется трем направлениям:

1. Призыв к строительству 3 миллионов новых домов в течение четырех лет, стимулирование жилищного строительства через налоговые льготы, создание инновационных фондов и другие меры.
2. Борьба с компаниями и основными арендодателями, снижение арендной платы.
3. Предоставление субсидии в размере 25000 долларов на первоначальный взнос для впервые покупающих жилье, значительное расширение числа получателей субсидии.

Медицинская сфера включает в себя:

1. Установите пределы для собственных расходов на инсулин и рецептурные лекарства.
2. Ускорить переговоры по рецептурным лекарствам с медицинским страхованием.
3. Увеличение конкуренции, повышение прозрачности в медицинской отрасли.

В основном в области продуктов питания и повседневных товаров:

1. Продвигать запрет на мошенничество с ценами на продукты питания и товары.
2. Установить правила, ограничивающие получение крупных компаниями чрезмерной прибыли.
3. Предоставить регуляторам новые полномочия для расследования и наказания нарушающих компаний.

В области воспитания детей включено:

1. Снизить налоги для средних семей с детьми.
2. Предоставить налоговые кредиты для семей с новорожденными.
3. Налоговые льготы на покупку медицинской страховки для семей с двойным доходом.

Эти предложения обещают начать реализацию в течение 100 дней после вступления в должность. Однако споры в основном сосредоточены на политике в области жилья и продовольственных товаров, а также на общем бюджете. Противники считают, что радикальная политика в области жилья увеличит государственный долг, а политика в области продовольственных товаров противоречит рыночным законам.

Некомерческая организация оценивает, что эта программа приведет к увеличению дефицита бюджета правительства на 1,7-2 триллиона долларов в течение 10 лет. Это может усугубить долговой кризис, повысить инфляцию и усилить социальные противоречия из-за корректировки налоговой структуры. После публикации этого законопроекта индекс доллара и такие активы-убежища, как золото, испытали резкие колебания.

Влияние на крипторынок

Анализ воздействия этого законопроекта на крипторынок показывает, что в краткосрочной перспективе это может быть положительным, но в долгосрочной существуют риски.

Законопроект в основном выгоден для среднего класса, который составляет более 50% населения США. Хотя эффективность государственного вмешательства имеет тенденцию к снижению, краткосрочное воздействие по-прежнему остается значительным. Если план будет реализован, стоимость жизни средних семей в США заметно снизится, а располагаемые доходы увеличатся. Это создает условия для роста рискованных активов, особенно высокодоходных технологических активов.

Эта сцена уже разыгрывалась в 2021 году. Тогда законопроект о помощи в размере 1,9 трлн долларов США способствовал резкому росту располагаемого дохода американских семей, что вызвало рост крипторынка, представленного биткойном. Однако последовавшее инфляционное давление вынудило Федеральную резервную систему проводить монетарную политику ужесточения в течение более двух лет, что привело к значительному снижению рисковых активов.

Таким образом, если аналогичные экономические меры будут снова реализованы, в краткосрочной перспективе это может благоприятно сказаться на криптоактивах, но в средне- и долгосрочной перспективе необходимо быть осторожными к рискам, связанным с возвращением инфляции и денежно-кредитной политикой. Конечно, это зависит от того, сможет ли кандидат успешно выиграть выборы и эффективно реализовать политику. В будущем необходимо продолжать следить за соответствующими событиями.