Пробел на рынке токенов государственных облигаций RWA и новые решения
В настоящее время на рынке продуктов с токенами государственных облигаций существуют некоторые проблемы. Один известный протокол, хотя и предлагает высокие процентные ставки, но его инвестиционная стратегия сложна. Другой продукт с чистыми государственными облигациями, хотя и простой, но требует высокий уровень KYC и имеет недостаточную ликвидность. Таким образом, на рынке по-прежнему не хватает продукта с токенами государственных облигаций, который был бы чистым активом и ориентирован на обычных пользователей.
Чтобы решить эту проблему, была создана версия V2 под названием Tprotocol. Этот продукт на первый взгляд является кредитной платформой, позволяющей некоторому проекту RWA использовать выпущенный им государственный облигационный токен STBT в качестве залога для займа USDC. Пользователи, вносящие USDC, могут получить rUSDP, который является аналогом процентного токена aUSDC на одной из кредитных платформ.
Одним из основных достоинств Tprotocol является LTV для заимствования STBT, который достигает 100,5%, что теоретически позволяет достичь 99,5% коэффициента использования, то есть вернуть 99,5% дохода от государственных облигаций держателям rUSDP. Для возможных крупных выводов платформа использует модель внебиржевой торговли с заемщиками, предоставляя определенное время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Небольшие выводы могут быть осуществлены через обычный вывод или продажу USDP на децентрализованной бирже.
В целях соблюдения нормативных требований, в настоящее время большинство токенов государственных облигаций на рынке открыты только для квалифицированных инвесторов и часто требуют KYC и длительный период эмиссии. Инновация Tprotocol заключается в том, что через модель залогового кредитования для учреждений доходы от токенов государственных облигаций максимизируются и передаются пользователям депозитов USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для организаций, Tprotocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, STBT четко определяет объект инвестирования как краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, а также регулярно публикует отчеты о активах, одновременно сотрудничая с одной платформой предсказаний для предоставления доказательства резервов. Тем не менее, в целом все же необходимо сохранять определенное доверие к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. В связи с этим Tprotocol планирует запуск независимых пулов средств для различных активов RWA с целью изоляции рисков.
В других аспектах Tprotocol использует более агрессивный дизайн. Его治理 токен TPS/esTPS имеет схожий дизайн с известной платформой деривативов, где чем дольше время хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двойная структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре известного стейкингового токена, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, а USDP используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет Tprotocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, с надеждой достичь доходности выше, чем у обычных государственных облигаций.
В настоящее время на рынке RWA наблюдается жесткая конкуренция, и один известный протокол стабильной монеты уже занимает абсолютное преимущество. Однако, как сверхзалоговая стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Если слишком много пользователей хранит эту стабильную монету для получения процентов, процентные ставки могут даже оказаться ниже ставок по государственным облигациям.
В целом, Tprotocol через модель займа активов RWA с залогом институциональных, передает чистую доходность облигационных токенов обычным пользователям без необходимости KYC. В то же время, заимствуя дизайн известного токена, есть надежда на получение доходности, превышающей базовую доходность облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropATM
· 07-24 11:21
Ты тоже заслуживаешь называться высоким доходом?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DancingCandles
· 07-23 20:51
Снова займут деньги у неудачников!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoTherapy
· 07-23 15:56
Говорил полдня, а вышло очень примитивно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-23 15:56
Ну и дела, этот LTV так разошелся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableBoi
· 07-23 15:50
Этот слишком увлекся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableNomad
· 07-23 15:41
охотник за доходностью, который выжил после луны... статистически говоря, это просто usdt с дополнительными шагами, брат
Посмотреть ОригиналОтветить0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-23 15:36
После завершения KYC всё ещё называются обычными пользователями?
Tprotocol: создание решения с высокодоходными государственными облигациями для обычных пользователей Токен
Пробел на рынке токенов государственных облигаций RWA и новые решения
В настоящее время на рынке продуктов с токенами государственных облигаций существуют некоторые проблемы. Один известный протокол, хотя и предлагает высокие процентные ставки, но его инвестиционная стратегия сложна. Другой продукт с чистыми государственными облигациями, хотя и простой, но требует высокий уровень KYC и имеет недостаточную ликвидность. Таким образом, на рынке по-прежнему не хватает продукта с токенами государственных облигаций, который был бы чистым активом и ориентирован на обычных пользователей.
Чтобы решить эту проблему, была создана версия V2 под названием Tprotocol. Этот продукт на первый взгляд является кредитной платформой, позволяющей некоторому проекту RWA использовать выпущенный им государственный облигационный токен STBT в качестве залога для займа USDC. Пользователи, вносящие USDC, могут получить rUSDP, который является аналогом процентного токена aUSDC на одной из кредитных платформ.
Одним из основных достоинств Tprotocol является LTV для заимствования STBT, который достигает 100,5%, что теоретически позволяет достичь 99,5% коэффициента использования, то есть вернуть 99,5% дохода от государственных облигаций держателям rUSDP. Для возможных крупных выводов платформа использует модель внебиржевой торговли с заемщиками, предоставляя определенное время для продажи государственных облигаций и погашения займа. Небольшие выводы могут быть осуществлены через обычный вывод или продажу USDP на децентрализованной бирже.
В целях соблюдения нормативных требований, в настоящее время большинство токенов государственных облигаций на рынке открыты только для квалифицированных инвесторов и часто требуют KYC и длительный период эмиссии. Инновация Tprotocol заключается в том, что через модель залогового кредитования для учреждений доходы от токенов государственных облигаций максимизируются и передаются пользователям депозитов USDC, позволяя обычным пользователям также получать доход от государственных облигаций.
В отличие от ранее часто возникавших проблем с кредитами для организаций, Tprotocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, STBT четко определяет объект инвестирования как краткосрочные государственные облигации и обратный выкуп государственных облигаций, а также регулярно публикует отчеты о активах, одновременно сотрудничая с одной платформой предсказаний для предоставления доказательства резервов. Тем не менее, в целом все же необходимо сохранять определенное доверие к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций. В связи с этим Tprotocol планирует запуск независимых пулов средств для различных активов RWA с целью изоляции рисков.
В других аспектах Tprotocol использует более агрессивный дизайн. Его治理 токен TPS/esTPS имеет схожий дизайн с известной платформой деривативов, где чем дольше время хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двойная структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре известного стейкингового токена, где iUSDP является версией rUSDP с автоматическим накоплением дохода, а USDP используется для обеспечения ликвидности на децентрализованных биржах и других площадках.
Эта модель позволяет Tprotocol повышать капитализацию и увеличивать доходность iUSDP, стимулируя другие протоколы, с надеждой достичь доходности выше, чем у обычных государственных облигаций.
В настоящее время на рынке RWA наблюдается жесткая конкуренция, и один известный протокол стабильной монеты уже занимает абсолютное преимущество. Однако, как сверхзалоговая стабильная монета, доля активов, которые могут быть использованы для покупки государственных облигаций, ограничена. Если слишком много пользователей хранит эту стабильную монету для получения процентов, процентные ставки могут даже оказаться ниже ставок по государственным облигациям.
В целом, Tprotocol через модель займа активов RWA с залогом институциональных, передает чистую доходность облигационных токенов обычным пользователям без необходимости KYC. В то же время, заимствуя дизайн известного токена, есть надежда на получение доходности, превышающей базовую доходность облигаций.