Ethereum ETF Стейкинг: открытие новой эры цифровых активов
Ключевой момент для Staking ETF Ethereum, возможно, приближается. От повторного подтверждения США "технологически нейтральной" регуляторной позиции до публикации новой дорожной карты виртуальных активов в Гонконге в феврале, прорыв в регулировании и соблюдении правил открывает широкие возможности для Staking ETF Ethereum. В то же время глобальный капитал сталкивается с "дефицитом активов", жесткий спрос на доходные цифровые активы и тенденция к институционализации криптовалютного рынка постепенно сливаются. В настоящее время Staking ETF Ethereum больше не является вопросом "состоится ли это", а представляет собой гонку на тему "как быстро перестроить рынок".
Один. Обзор стейкинга ETF на Эфире
1. Основные понятия
Ethereum ETF Staking основан на спотовом ETF Ethereum, где управляющий фондом или кастодиан осуществляет стейкинг принадлежащих ETH на блокчейне для получения дополнительной прибыли. В отличие от традиционного дохода от держания токенов, Ethereum ETF Staking участвует в механизме PoS Ethereum, обеспечивая безопасность сети и одновременно зарабатывая награды за блоки и комиссии за транзакции.
Спотовый ETF на Ethereum в основном отслеживает цену ETH и держит эквивалентное количество ETH в качестве базового актива. Если ETF сможет осуществлять стекинг, его модель доходности претерпит коренные изменения — помимо доходов от колебаний цены ETH, инвесторы также смогут получать дополнительный доход от стекинга, не требуя от себя запуска узлов проверки.
2. Принцип работы и особенности
После перехода Ethereum на PoS для того, чтобы стать валидатором, необходимо заложить 32 ETH, поддерживать безопасность сети и получать вознаграждение, в настоящее время годовой доход составляет около 3%-5%.
Эфирный спотовый ETF Staking требует от управляющего фонда привлечения средств для покупки ETH, доверения их соблюдающей законодательство бирже для хранения и централизованного стекинга, а также распределения доходов среди инвесторов в соответствии с инвестиционным比例.
Основные характеристики включают:
Увеличение доходности: по сравнению с простым удержанием ETH, стейкинг может обеспечить дополнительную годовую доходность в размере 4%-5%, увеличивая доходность инвестиций.
Соответствующее хранение: выполнение Staking через регулируемые хранилища, избегая рисков управления приватными ключами, связанных с прямыми действиями розничных инвесторов.
Гибкий выход: доли ETF могут торговаться на вторичном рынке, дивиденды имеют фиксированный срок, что обеспечивает высокую гибкость входа и выхода.
Два, изменения на рынке, вызванные ETF Staking
Если будет одобрен Staking ETF по Ethereum, это будет не только обновление рынка ETH, но и важное изменение структуры всего рынка цифровых активов.
1. Привлечение традиционных долгосрочных инвестиций
На данный момент институциональные инвесторы и крупные капиталы занимаются выжидательной тактикой на крипторынке, в основном из-за высокой волатильности, недостаточной развитости рынка финансовых деривативов, однородности моделей доходности, а также неясности глобального регулирования.
Одобрение Staking Ethereum ETF значительно изменит эту ситуацию, сделав инвестиции в ETH более дружелюбными для институтов. Для пенсионных фондов, страховых средств, семейных офисов, суверенных фондов благосостояния и других долгосрочных капиталов механизм Staking ETH предоставляет безсрочные характеристики доходности, аналогичные "цифровым устойчивым доходным облигациям".
В условиях, когда глобальные финансовые рынки сталкиваются с "дефицитом активов", доходность фиксированных доходных продуктов в развитых странах постепенно снижается, а традиционные долгосрочные капиталы вынуждены искать новые направления для инвестиций. Свойство ETH Staking как "безсрочного доходного актива" соответствует требованиям по соответствию сроков таких институтов, как пенсионные фонды, и становится потенциально качественным инструментом альтернативного распределения активов.
2. Устойчивое сокращение предложения благоприятно влияет на долгосрочную динамику цены Эфира
С точки зрения соотношения спроса и предложения, ETH Staking похож на режим "заморозки", когда большое количество ETH заблокировано в валидационных узлах, что уменьшает рыночное предложение.
Если ETF на Эфир будет одобрен и широко принят, это может привести к следующим последствиям:
Институциональные средства продолжают поступать, и доля Staking ETH进一步提升.
Эфир заблокирован, количество доступного для торговли Эфира уменьшается, что приводит к эффекту сокращения предложения.
Увеличение спроса, после входа институциональных инвесторов на рынок ETH, стратегия распределения активов будет поддерживать постоянный спрос на покупку.
Ethereum ETF Staking, если будет разрешен, значительно увеличит свою капитализацию, предоставляя не только возможности для увеличения активов, но и обеспечивая стабильный доход от Staking, что повысит инвестиционную привлекательность.
3. Экосистема стекинга более широкое развитие
Одобрение Staking Ethereum ETF может оказать глубокое влияние на всю экосистему PoS:
Расширение рынка соответствующего стейкинга: создание большего количества соответствующих сервисов стейкинга, что делает рынок стейкинга более прозрачным, безопасным и профессиональным.
ETF для активов PoS: открывает двери для ETF других активов PoS (таких как Solana, Avalanche, Polkadot и др.).
Развитие рынка ликвидного стекинга: стимулирование инноваций в DeFi-приложениях на основе LST, таких как кредитование, производные финансовые инструменты, стратегии оптимизации доходности и т.д., формирование более зрелого вторичного финансового рынка.
Для цифровых активов, получивших лицензии на соответствие в Гонконге, ETF Staking открывает новые рыночные возможности. Эти биржи могут:
Предоставление комплексной инфраструктуры для Стейкинга: включает в себя услуги стейкинга, кастодиальные услуги, поддержку ликвидности и услуги по подключению институтов.
Укрепление преимуществ соблюдения норм: предоставление продуктов Staking, соответствующих требованиям соблюдения норм международных организаций в рамках регуляторной структуры.
Соединение традиционных финансовых рынков: сотрудничество с банками, компаниями по управлению активами, эмитентами ETF для создания моста между традиционными финансами и цифровыми активами.
С развитием стейкинга ETF на Эфире, регулируемые биржи, депозитарные учреждения и провайдеры стейкинга встретят период расширения рынка, что будет способствовать развитию всего криптофинансового рынка в сторону зрелости и институционализации.
Три. Влияние изменений в регуляторной политике
Ключ к запуску Staking Эфирного ETF заключается в позиции регуляторов. В настоящее время в США и Гонконге наблюдаются тонкие изменения в позиции относительно регулирования криптоактивов, что влияет на процесс одобрения Эфирного ETF Staking и на будущее мирового криптовалютного рынка.
1. США: рыночный сигнал от ослабления регулирования
Перед приходом Трампа к власти Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проявляла достаточно осторожный подход к регулированию цифровых активов и многократно ставила под сомнение, связано ли механика PoS с признаками ценных бумаг. Однако после повторного вступления Трампа в должность, регуляторная среда для криптовалют в США начала смягчаться. Республиканцы внутри Конгресса склоняются к ослаблению контроля над криптоиндустрией, считая, что США должны сохранять конкурентоспособность.
Если SEC США в конечном итоге одобрит стейкинг Ethereum ETF, это подаст важный сигнал рынку:
PoS-модель ETH была официально признана в рамках американского регулирования и не рассматривается как ценная бумага, а является цифровым активом, доступным для законных инвестиций.
Устранение барьеров для входа институциональных средств и открытие соответствующего Staking позволит долгосрочному капиталу более уверенно входить на рынок ETH.
Изменение политики SEC не только влияет на продвижение ETH Staking ETF, но также может открыть двери для ETF других PoS блокчейнов, ускоряя процесс финансовизации всей криптоиндустрии.
2. Гонконг: продвижение статуса криптоцентра Азии
По сравнению с США, Гонконг демонстрирует более открытую и принимающую позицию в области ETF на цифровые активы. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила несколько спотовых ETF на биткойн и Ethereum, позволяя местным инвесторам легально участвовать в торговле. В области Стейкинга регуляторная политика Гонконга также демонстрирует открытость, новая дорожная карта в основном определила продвижение стейкинга, в будущем Гонконг, вероятно, станет одной из первых юрисдикций, одобривших стейкинг ETF на Эфир.
Если Гонконг первым одобрит стейкинг ETF на Эфир, это приведет к следующим цепным реакциям:
Привлечение глобальных криптоинвесторов и институциональных средств в рынок Гонконга, укрепление статуса Гонконга как азиатского центра криптофинансов.
Продвижение Гонконга как ведущего рынка Staking ETF в мире, что закладывает основу для будущей ETF-изации других PoS-активов.
Комплексное соблюдение норм в индустрии управления криптоактивами, способствующее развитию местных регулируемых бирж как ключевой инфраструктуры.
По сравнению с США, политика крипторынка Гонконга более склонна к интеграции с традиционной финансовой системой, что делает его важным узлом для международных институтов, инвестирующих в цифровые активы. Например, первичный запуск Staking ETF на Эфире в Гонконге еще больше привлечет глобальный капитал к инвестициям в цифровые активы на азиатском рынке.
Четыре, вызовы и перспективы
Несмотря на то, что ETF Staking открывает огромные возможности на рынке, существуют определенные вызовы и риски:
Риск ликвидности: Стейкинг означает, что часть ETH заблокирована, в экстремальных рыночных условиях ETF может столкнуться с кризисом ликвидности.
Риски централизации: большинство услуг стейкинга предоставляется несколькими учреждениями, что может повлиять на весь рынок.
Регуляторная неопределенность: необходимо обратить внимание на конкретное содержание регулирования, особенно на определение свойств ценных бумаг дохода и вопросы защиты инвесторов.
Устойчивость доходности: по мере увеличения ставки стейкинга ETH доходность может постепенно снижаться, что повлияет на привлекательность ETF Staking.
С позитивной точки зрения, окончательное внедрение стейкинга Ethereum ETF может стать ключевым фактором, который поможет привлечь новый объем средств на рынок. Его влияние выйдет за рамки самого рынка ETH, предоставляя новые возможности для институционализации всего крипторынка, соблюдения норм PoS активов и зрелости рынка стейкинга. Эта трансформация может способствовать тому, что ETH станет важной альтернативной классом активов на глобальном капитальном рынке, привлекая значительные долгосрочные вложения, одновременно оказывая глубокое влияние на цену ETH и всю экосистему стейкинга.
Участие регулируемых бирж будет способствовать дальнейшей нормализации и прозрачности рынка Staking ETH, предоставляя институциональным инвесторам более безопасные и эффективные инвестиционные каналы. В будущем мы можем стать свидетелями появления большего числа ETF на PoS активы на рынке, что позволит крипторынку действительно глубоко интегрироваться в глобальную финансовую систему и войти в новую эру "приносящих доход + регулируемых альтернативных инвестиционных активов".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SolidityNewbie
· 07-24 10:32
Ну и дела, теперь даже стейкинг хотят сделать в виде ЭТФ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkLibertarian
· 07-22 10:49
Просто спрашиваю, можно ли превзойти ETF на американском рынке акций.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 07-22 05:11
快войти в позицию 机构大爸爸喊你了
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenDustCollector
· 07-22 05:10
Снова пришло время Будут играть для лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXiao
· 07-22 05:02
Пришло, пришло, нельзя упустить возможность монетизировать стейкинг, вошли в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanPrince
· 07-22 04:59
Регулирование почти запуталось, чтобы играть с токенами, нужно смотреть на Гонконг.
Ethereum ETF Застейкать: Открытие новой эры цифровых активов Соответствие застыковки ведет к подъему на борт институциональных средств
Ethereum ETF Стейкинг: открытие новой эры цифровых активов
Ключевой момент для Staking ETF Ethereum, возможно, приближается. От повторного подтверждения США "технологически нейтральной" регуляторной позиции до публикации новой дорожной карты виртуальных активов в Гонконге в феврале, прорыв в регулировании и соблюдении правил открывает широкие возможности для Staking ETF Ethereum. В то же время глобальный капитал сталкивается с "дефицитом активов", жесткий спрос на доходные цифровые активы и тенденция к институционализации криптовалютного рынка постепенно сливаются. В настоящее время Staking ETF Ethereum больше не является вопросом "состоится ли это", а представляет собой гонку на тему "как быстро перестроить рынок".
Один. Обзор стейкинга ETF на Эфире
1. Основные понятия
Ethereum ETF Staking основан на спотовом ETF Ethereum, где управляющий фондом или кастодиан осуществляет стейкинг принадлежащих ETH на блокчейне для получения дополнительной прибыли. В отличие от традиционного дохода от держания токенов, Ethereum ETF Staking участвует в механизме PoS Ethereum, обеспечивая безопасность сети и одновременно зарабатывая награды за блоки и комиссии за транзакции.
Спотовый ETF на Ethereum в основном отслеживает цену ETH и держит эквивалентное количество ETH в качестве базового актива. Если ETF сможет осуществлять стекинг, его модель доходности претерпит коренные изменения — помимо доходов от колебаний цены ETH, инвесторы также смогут получать дополнительный доход от стекинга, не требуя от себя запуска узлов проверки.
2. Принцип работы и особенности
После перехода Ethereum на PoS для того, чтобы стать валидатором, необходимо заложить 32 ETH, поддерживать безопасность сети и получать вознаграждение, в настоящее время годовой доход составляет около 3%-5%.
Эфирный спотовый ETF Staking требует от управляющего фонда привлечения средств для покупки ETH, доверения их соблюдающей законодательство бирже для хранения и централизованного стекинга, а также распределения доходов среди инвесторов в соответствии с инвестиционным比例.
Основные характеристики включают:
Два, изменения на рынке, вызванные ETF Staking
Если будет одобрен Staking ETF по Ethereum, это будет не только обновление рынка ETH, но и важное изменение структуры всего рынка цифровых активов.
1. Привлечение традиционных долгосрочных инвестиций
На данный момент институциональные инвесторы и крупные капиталы занимаются выжидательной тактикой на крипторынке, в основном из-за высокой волатильности, недостаточной развитости рынка финансовых деривативов, однородности моделей доходности, а также неясности глобального регулирования.
Одобрение Staking Ethereum ETF значительно изменит эту ситуацию, сделав инвестиции в ETH более дружелюбными для институтов. Для пенсионных фондов, страховых средств, семейных офисов, суверенных фондов благосостояния и других долгосрочных капиталов механизм Staking ETH предоставляет безсрочные характеристики доходности, аналогичные "цифровым устойчивым доходным облигациям".
В условиях, когда глобальные финансовые рынки сталкиваются с "дефицитом активов", доходность фиксированных доходных продуктов в развитых странах постепенно снижается, а традиционные долгосрочные капиталы вынуждены искать новые направления для инвестиций. Свойство ETH Staking как "безсрочного доходного актива" соответствует требованиям по соответствию сроков таких институтов, как пенсионные фонды, и становится потенциально качественным инструментом альтернативного распределения активов.
2. Устойчивое сокращение предложения благоприятно влияет на долгосрочную динамику цены Эфира
С точки зрения соотношения спроса и предложения, ETH Staking похож на режим "заморозки", когда большое количество ETH заблокировано в валидационных узлах, что уменьшает рыночное предложение.
Если ETF на Эфир будет одобрен и широко принят, это может привести к следующим последствиям:
Ethereum ETF Staking, если будет разрешен, значительно увеличит свою капитализацию, предоставляя не только возможности для увеличения активов, но и обеспечивая стабильный доход от Staking, что повысит инвестиционную привлекательность.
3. Экосистема стекинга более широкое развитие
Одобрение Staking Ethereum ETF может оказать глубокое влияние на всю экосистему PoS:
Для цифровых активов, получивших лицензии на соответствие в Гонконге, ETF Staking открывает новые рыночные возможности. Эти биржи могут:
С развитием стейкинга ETF на Эфире, регулируемые биржи, депозитарные учреждения и провайдеры стейкинга встретят период расширения рынка, что будет способствовать развитию всего криптофинансового рынка в сторону зрелости и институционализации.
Три. Влияние изменений в регуляторной политике
Ключ к запуску Staking Эфирного ETF заключается в позиции регуляторов. В настоящее время в США и Гонконге наблюдаются тонкие изменения в позиции относительно регулирования криптоактивов, что влияет на процесс одобрения Эфирного ETF Staking и на будущее мирового криптовалютного рынка.
1. США: рыночный сигнал от ослабления регулирования
Перед приходом Трампа к власти Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проявляла достаточно осторожный подход к регулированию цифровых активов и многократно ставила под сомнение, связано ли механика PoS с признаками ценных бумаг. Однако после повторного вступления Трампа в должность, регуляторная среда для криптовалют в США начала смягчаться. Республиканцы внутри Конгресса склоняются к ослаблению контроля над криптоиндустрией, считая, что США должны сохранять конкурентоспособность.
Если SEC США в конечном итоге одобрит стейкинг Ethereum ETF, это подаст важный сигнал рынку:
Изменение политики SEC не только влияет на продвижение ETH Staking ETF, но также может открыть двери для ETF других PoS блокчейнов, ускоряя процесс финансовизации всей криптоиндустрии.
2. Гонконг: продвижение статуса криптоцентра Азии
По сравнению с США, Гонконг демонстрирует более открытую и принимающую позицию в области ETF на цифровые активы. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила несколько спотовых ETF на биткойн и Ethereum, позволяя местным инвесторам легально участвовать в торговле. В области Стейкинга регуляторная политика Гонконга также демонстрирует открытость, новая дорожная карта в основном определила продвижение стейкинга, в будущем Гонконг, вероятно, станет одной из первых юрисдикций, одобривших стейкинг ETF на Эфир.
Если Гонконг первым одобрит стейкинг ETF на Эфир, это приведет к следующим цепным реакциям:
По сравнению с США, политика крипторынка Гонконга более склонна к интеграции с традиционной финансовой системой, что делает его важным узлом для международных институтов, инвестирующих в цифровые активы. Например, первичный запуск Staking ETF на Эфире в Гонконге еще больше привлечет глобальный капитал к инвестициям в цифровые активы на азиатском рынке.
Четыре, вызовы и перспективы
Несмотря на то, что ETF Staking открывает огромные возможности на рынке, существуют определенные вызовы и риски:
С позитивной точки зрения, окончательное внедрение стейкинга Ethereum ETF может стать ключевым фактором, который поможет привлечь новый объем средств на рынок. Его влияние выйдет за рамки самого рынка ETH, предоставляя новые возможности для институционализации всего крипторынка, соблюдения норм PoS активов и зрелости рынка стейкинга. Эта трансформация может способствовать тому, что ETH станет важной альтернативной классом активов на глобальном капитальном рынке, привлекая значительные долгосрочные вложения, одновременно оказывая глубокое влияние на цену ETH и всю экосистему стейкинга.
Участие регулируемых бирж будет способствовать дальнейшей нормализации и прозрачности рынка Staking ETH, предоставляя институциональным инвесторам более безопасные и эффективные инвестиционные каналы. В будущем мы можем стать свидетелями появления большего числа ETF на PoS активы на рынке, что позволит крипторынку действительно глубоко интегрироваться в глобальную финансовую систему и войти в новую эру "приносящих доход + регулируемых альтернативных инвестиционных активов".