Институциональные инвесторы переходят к Ethereum: от простого владения к активному участию в экосистеме
С учетом того, что стратегия резервирования биткойнов постепенно созревает, все больше институциональных инвесторов начинают обращать внимание на Ethereum. В отличие от простого хранения биткойнов в ожидании повышения их стоимости, Ethereum предоставляет институтам новый способ участия. Путем стейкинга ETH эти учреждения могут не только получать стабильный и устойчивый доход на блокчейне, но и глубоко участвовать в строительстве экосистемы, становясь важными "майнерами" в сети. Эта тенденция способствует развитию всей области стейкинга в более стандартизированном и масштабируемом направлении.
От пассивного владения к активному участию: новая роль институциональных инвесторов
Недавний рост биткойна достиг новых максимумов, и его движущая сила сместилась от розничных инвесторов к совместным усилиям институциональных инвесторов. Одобрение биткойн-ETF на спот-рынке предоставило Уолл-стрит законный путь для входа, в то время как некоторые публичные компании, включившие биткойн в свои финансовые резервы, значительно увеличили свою бухгалтерскую стоимость, что еще больше повысило доверие к биткойну как выбору для инвестиционного портфеля.
Однако нарратив резерва биткойнов уже относительно зрел. Ранние участники, такие как некоторые компании, заняли преимущественное положение, что затрудняет для последующих участников копирование их успешной модели. Для большинства традиционных учреждений владение биткойнами скорее является стратегией диверсификации активов, чем стратегией роста.
Сравнительно, Эфир становится новой точкой роста и стратегической возможностью. Все большее количество учреждений начинают применять стратегию резервирования ETH, но логика этого отличается от биткойна. В сети Ethereum учреждения могут участвовать в валидации сети, ставя ETH на стейкинг, получая новые ETH в качестве вознаграждения, что позволяет хеджировать риск разбавления, вызванный появлением новых ETH. Данные показывают, что на данный момент уже было задействовано 35,8 миллиона ETH, а годовая доходность стейкеров составляет около 2,8%, в то время как не ставящие сталкиваются с годовой ставкой разбавления около 1,4%.
Организационные ставщики: новые "большие майнеры" экосистемы Ethereum
Для учреждений, владеющих Ethereum, ETH больше не просто бухгалтерский актив, а производственный актив, участвующий в экосистеме. Несколько публичных компаний уже начали пробовать стратегические резервы Ethereum и достигли первоначальных успехов, некоторые даже перешли с биткойнов на Ethereum. Эти учреждения, ставя на ставку ETH, фактически становятся "крупными шахтерами" в сети.
Механизм сжигания Ethereum еще больше усиливает эту логику. Когда активность сети высока, количество сжигаемого ETH увеличивается, и если оно превышает количество вновь выпущенного ETH, сеть входит в состояние дефляции. Это не только усиливает дефицит ETH, но и повышает фактическую доходность ставщиков, включая MEV и доходы от комиссий.
Тенденция институционализации на рынке стейкинга
С увеличением числа учреждений, участвующих в рынке стейкинга Эфира, область стейкинга переходит от крипто-нативной к институционально управляемой и движется в сторону соблюдения норм и масштабирования. Помимо компаний, которые напрямую владеют и ставят ETH, эмитенты ETF также активно занимаются этой областью. Несколько известных учреждений подали заявки в регулирующие органы на добавление функции стейкинга.
Как только эти ETF будут одобрены и привлечены большие институциональные средства, это еще больше расширит масштаб рынка стейкинга Эфира. В настоящее время общая стоимость ликвидного стейкинга на Эфире почти достигла исторического максимума, значительно увеличившись по сравнению с предыдущими низкими значениями.
Стоит отметить, что участие учреждений также предъявляет более высокие требования к стейкинговым протоколам, включая безопасность, соответствие требованиям и способность управлять ликвидностью. Некоторые учреждения уже разработали четкие критерии выбора партнеров по стейкингу, предпочитая сотрудничество с крупными, соответствующими требованиям провайдерами услуг, что может привести к большим вызовам для малых и средних стейкинговых протоколов.
В настоящее время рынок ликвидного стейкинга Ethereum демонстрирует явную тенденцию к концентрации, ведущие протоколы занимают доминирующую позицию. Кроме основных услуг по стейкингу, на рынке также появились некоторые инновационные проекты, охватывающие такие сегменты, как ре-стейкинг, инфраструктура и LSTfi.
В целом, с ускорением входа различных учреждений рынок стейкинга Эфира сталкивается с новыми возможностями для развития. Однако, сможет ли такая резервная стратегия поддерживать долгосрочное развитие рынка стейкинга, ещё нужно проверить временем и практикой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DegenGambler
· 07-21 19:04
Как раз наступил на удачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaNomad
· 07-21 09:03
Вы не заработали деньги, перевозя кирпичи, и до сих пор не сели в машину?
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 07-20 08:25
мир криптовалют лук, когда он долго растет, лучше прямо идти на стейкинг
Посмотреть ОригиналОтветить0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 19:42
позиции в лонг тренд уже сформирован, но не забывайте о рисках. Прорыв 0.074 - это ловушка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 07-18 19:41
Зарабатывай деньги, зарабатывай деньги, кто ещё стабилен, как так?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CommunityLurker
· 07-18 19:29
Неудивительно, что в последнее время ETH так сильно растет.
Институциональные инвесторы занимаются застейканием Эфира, становясь новыми "большими майнерами" сети.
Институциональные инвесторы переходят к Ethereum: от простого владения к активному участию в экосистеме
С учетом того, что стратегия резервирования биткойнов постепенно созревает, все больше институциональных инвесторов начинают обращать внимание на Ethereum. В отличие от простого хранения биткойнов в ожидании повышения их стоимости, Ethereum предоставляет институтам новый способ участия. Путем стейкинга ETH эти учреждения могут не только получать стабильный и устойчивый доход на блокчейне, но и глубоко участвовать в строительстве экосистемы, становясь важными "майнерами" в сети. Эта тенденция способствует развитию всей области стейкинга в более стандартизированном и масштабируемом направлении.
От пассивного владения к активному участию: новая роль институциональных инвесторов
Недавний рост биткойна достиг новых максимумов, и его движущая сила сместилась от розничных инвесторов к совместным усилиям институциональных инвесторов. Одобрение биткойн-ETF на спот-рынке предоставило Уолл-стрит законный путь для входа, в то время как некоторые публичные компании, включившие биткойн в свои финансовые резервы, значительно увеличили свою бухгалтерскую стоимость, что еще больше повысило доверие к биткойну как выбору для инвестиционного портфеля.
Однако нарратив резерва биткойнов уже относительно зрел. Ранние участники, такие как некоторые компании, заняли преимущественное положение, что затрудняет для последующих участников копирование их успешной модели. Для большинства традиционных учреждений владение биткойнами скорее является стратегией диверсификации активов, чем стратегией роста.
Сравнительно, Эфир становится новой точкой роста и стратегической возможностью. Все большее количество учреждений начинают применять стратегию резервирования ETH, но логика этого отличается от биткойна. В сети Ethereum учреждения могут участвовать в валидации сети, ставя ETH на стейкинг, получая новые ETH в качестве вознаграждения, что позволяет хеджировать риск разбавления, вызванный появлением новых ETH. Данные показывают, что на данный момент уже было задействовано 35,8 миллиона ETH, а годовая доходность стейкеров составляет около 2,8%, в то время как не ставящие сталкиваются с годовой ставкой разбавления около 1,4%.
Организационные ставщики: новые "большие майнеры" экосистемы Ethereum
Для учреждений, владеющих Ethereum, ETH больше не просто бухгалтерский актив, а производственный актив, участвующий в экосистеме. Несколько публичных компаний уже начали пробовать стратегические резервы Ethereum и достигли первоначальных успехов, некоторые даже перешли с биткойнов на Ethereum. Эти учреждения, ставя на ставку ETH, фактически становятся "крупными шахтерами" в сети.
Механизм сжигания Ethereum еще больше усиливает эту логику. Когда активность сети высока, количество сжигаемого ETH увеличивается, и если оно превышает количество вновь выпущенного ETH, сеть входит в состояние дефляции. Это не только усиливает дефицит ETH, но и повышает фактическую доходность ставщиков, включая MEV и доходы от комиссий.
Тенденция институционализации на рынке стейкинга
С увеличением числа учреждений, участвующих в рынке стейкинга Эфира, область стейкинга переходит от крипто-нативной к институционально управляемой и движется в сторону соблюдения норм и масштабирования. Помимо компаний, которые напрямую владеют и ставят ETH, эмитенты ETF также активно занимаются этой областью. Несколько известных учреждений подали заявки в регулирующие органы на добавление функции стейкинга.
Как только эти ETF будут одобрены и привлечены большие институциональные средства, это еще больше расширит масштаб рынка стейкинга Эфира. В настоящее время общая стоимость ликвидного стейкинга на Эфире почти достигла исторического максимума, значительно увеличившись по сравнению с предыдущими низкими значениями.
Стоит отметить, что участие учреждений также предъявляет более высокие требования к стейкинговым протоколам, включая безопасность, соответствие требованиям и способность управлять ликвидностью. Некоторые учреждения уже разработали четкие критерии выбора партнеров по стейкингу, предпочитая сотрудничество с крупными, соответствующими требованиям провайдерами услуг, что может привести к большим вызовам для малых и средних стейкинговых протоколов.
В настоящее время рынок ликвидного стейкинга Ethereum демонстрирует явную тенденцию к концентрации, ведущие протоколы занимают доминирующую позицию. Кроме основных услуг по стейкингу, на рынке также появились некоторые инновационные проекты, охватывающие такие сегменты, как ре-стейкинг, инфраструктура и LSTfi.
В целом, с ускорением входа различных учреждений рынок стейкинга Эфира сталкивается с новыми возможностями для развития. Однако, сможет ли такая резервная стратегия поддерживать долгосрочное развитие рынка стейкинга, ещё нужно проверить временем и практикой.