Уволенный из OpenAI исследователь вложил 1 миллиард долларов в майнинг биткоинов, AI-вычислительные мощности и электроэнергетические активы становятся ключевой логикой

6 марта поступила информация, что молодой исследователь, ранее уволенный из OpenAI, становится важным инвестором в индустрии майнинга биткоинов. 24-летний Леопольд Ашенбреннер через свой хедж-фонд Situational Awareness LP масштабно инвестирует в компании, занимающиеся майнингом биткоинов, на сумму около 1 миллиарда долларов. Согласно последним документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), общий размер фонда составляет примерно 5,5 миллиарда долларов, из которых почти пятая часть вложена в компании, связанные с майнингом биткоинов.

Общественные источники сообщают, что Ашенбреннер покинул OpenAI в 2024 году по подозрению в утечке информации, ранее он также участвовал в проекте FTX Future Fund. Сейчас он сосредоточил средства на нескольких майнинговых компаниях, которые переходят к бизнесу искусственного интеллекта, включая Core Scientific, Iris Energy, Cipher Mining, Riot Platforms и Hut 8. Эти компании обычно располагают крупными электросетями и инфраструктурой дата-центров и считаются важными активами цепочки индустрии AI-вычислений.

Эксперты отмечают, что основная логика этой инвестиции заключается не только в ожидании роста цены биткоина, а в ставке на «ценность электросетевой инфраструктуры». Основатель Blocksbridge, консультирующей по майнингу и вычислительным задачам, Нишант Шарма, заявил, что самым важным активом майнеров всегда была способность обеспечивать энергоснабжение и подключение к электросетям, а не количество добываемых биткоинов. В условиях быстрого роста спроса на вычислительные мощности для AI, компании с несколькими гигаваттами электросетевых ресурсов получают новую оценочную логику.

После халвинга биткоина в 2024 году доходы майнеров заметно снизились: уменьшение награды за блок и снижение транзакционных сборов на цепочке ударили по прибыльности майнинга. В то же время многие майнинговые компании начали развивать бизнес в области искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, надеясь получать более стабильный доход за счет аренды вычислительных мощностей. Например, Core Scientific подписала 12-летний контракт с облачным AI-сервисом CoreWeave, ожидаемый общий доход которого может достигнуть 10 миллиардов долларов. Iris Energy планирует к 2026 году увеличить годовой доход от облачных AI-сервисов более чем до 500 миллионов долларов.

Спрос на электроэнергию в индустрии AI также быстро растет. По оценкам, обучение модели GPT-4 от OpenAI требует более 12 мегаватт электроэнергии, что эквивалентно потреблению около 12 тысяч домашних хозяйств. С расширением масштабов следующего поколения моделей потребность в энергии, вероятно, продолжит расти. Однако в США новые дата-центры для подключения к электросетям зачастую требуют 3–5 лет, тогда как у майнинговых компаний уже есть готовые электросети и площадки.

В условиях усиления конкуренции за вычислительные ресурсы для AI стоимость энергии и инфраструктуры для биткоиновых майнинговых ферм переоценивается заново. Стратегия Ашенбреннера основана именно на этом тренде: по мере расширения спроса на AI-вычисления компании, обладающие электросетями и дата-центрами, могут стать прямыми выгодоприобретателями.