27 июня группа OSL (0863.HK) сообщила о планах приобретения всех акций платежной компании Banxa с инвестициями около 486,7 миллиона гонконгских долларов. 26 июня Гонконг опубликовал "Декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0", в которой предложены четыре стратегических направления, сосредоточенных вокруг рамки "LEAP", где P обозначает партнерство, подчеркивающее региональное и международное сотрудничество. Что касается приобретения Banxa, то OSL в первую очередь интересует наличие 45 лицензий, которые позволяют вести бизнес в этих регионах по всему миру, что также соответствует планам OSL по активному развитию PayFi.
Согласно финансовой отчетности за 2024 год, группа OSL достигла прибыли в свой первый год после основания. Биржа OSL, принадлежащая группе OSL, является первой лицензированной биржей в Гонконге. Ранее группа OSL принадлежала гонконгскому бизнесмену Гао Чжэньшуня и больше напоминала компанию-оболочку, зависящую от спекуляций. В начале 2023 года компания намеревалась продаться, и только в 2024 году она была успешно продана BGX за 7,1 миллиарда гонконгских долларов, в результате чего в 2024 году наконец была достигнута прибыль.
Тщательно проанализировав финансовые отчеты группы OSL, можно заметить, что в 2024 году доходы от бизнеса на рынке цифровых активов группы OSL составили 283 миллиона гонконгских долларов, что на 73% больше по сравнению с предыдущим годом. Основные доходы поступают от внебиржевых сделок, сделок по запросу (RFQ), биржевой торговли и услуг по хранению; доходы от бизнеса по технической инфраструктуре цифровых активов составили 92 миллиона гонконгских долларов, что является значительным ростом на 415% по сравнению с предыдущим годом, основные источники дохода включают SaaS услуги. Переход OSL к прибыльности также отражает текущее состояние развития Web3 в Гонконге. С упорядоченным продвижением таких бизнесов, как биржи виртуальных валют для розничных инвесторов, спотовые ETF на биткойн и эфириум, стабильные монеты и другие, вся криптоэкосистема Гонконга становится все более совершенной.
Где возникают ключевые моменты для получения прибыли для OSL? Переход от убытков к прибыли также предвещает, что развитие Web3 в Гонконге вступает в новую стадию?
От "оболочки" компании до приобретения BGX
Согласно отчету Tencent «Цяньвань», OSL начала искать потенциальных покупателей для приобретения на рынке в начале китайского Нового года 2023.
OSL является преемником компании,上市在 Гонконгской фондовой бирже в 2015 году — Бренд Китай, которая занимается рекламным маркетингом и предоставляет индивидуализированные рекламные и маркетинговые услуги клиентам из автомобильной и других отраслей.
В начале 2018 года знаменитый король оболочек через свою компанию East Harvest приобрел 74,48% акций бренда China, став фактическим контролером бренда China. После этого на внутренней площадке бренда China была основана биржа OSL, а в 2019 году бренд China был переименован в BC Technology.
Гао Чжэньшунь известен как "король оболочек" и славится на гонконгском фондовом рынке своей способностью осуществлять недорогие приобретения акций плохо работающих публичных компаний, а затем получать прибыль от реорганизации активов. Ранее он успешно провел несколько подобных сделок, например, продал Cultural China (позже переименованную в Alibaba Pictures) компании Alibaba, помогая последней развивать культурную индустрию и сам получив при этом значительную прибыль.
Приобретение бренда в Китае, а затем создание внутренней биржи и изменение названия — это все меры, направленные на повышение ценности компании и ее влияния на рынок через интеграцию бизнеса и стратегические изменения. Когда наступит подходящее время, компания сможет реализовать выход капитала через передачу долей или другими способами, чтобы получить значительную прибыль.
Затем OSL получила лицензию на виртуальные активы, выданную Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга 15 декабря 2020 года, то есть лицензию на регулируемую деятельность первого типа (торговля ценными бумагами) и седьмого типа (предоставление услуг автоматизированной торговли), став первой лицензированной организацией в Гонконге.
С учетом отчетов за 2021 и 2022 годы, группа BC Technology в начале 2023 года стремилась продать биржу OSL из-за резкого падения доходов от цифровых активов с 278 миллионов гонконгских долларов до 71 миллиона гонконгских долларов, слабой прибыльности от торговых операций и высоких затрат на соблюдение нормативных требований и технологии (административные расходы увеличились до 574 миллионов гонконгских долларов). В то же время стратегия компании сосредоточена на высокомаржинальных SaaS-услугах (доход увеличился на 197,3% до 30 миллионов гонконгских долларов). Кроме того, медленный рынок криптовалют привел к снижению оценки биржи, продажа OSL может помочь вернуть средства, снизить коэффициент задолженности (73,8%) и оптимизировать распределение ресурсов.
До 14 ноября 2023 года BGX объявила о стратегических инвестициях в материнскую компанию OSL, группу BC Technology, приобретя около 710 миллионов гонконгских долларов новых акций, что обеспечило BGX долю в 29,97%, сделав её крупнейшим акционером OSL. Почти годовая поисковая кампания наконец подошла к концу. После этого материнская компания OSL, группа BC Technology, также была переименована в группу OSL.
Ключевой момент перехода от убытков к прибыли — инвестиция в 7,1 миллиарда гонконгских долларов в BGX
После получения инвестиций от BGX, развитие OSL действительно претерпело огромные изменения.
BGX завершила стратегические инвестиции в размере 710 миллионов гонконгских долларов в январе 2024 года, после чего показатели компании и структура бизнеса значительно улучшились. Финансовый отчет показывает, что общий доход в 2024 году увеличился на 78,6% по сравнению с прошлым годом, составив 375 миллионов гонконгских долларов, убыток был преобразован в прибыль в 47 миллионов гонконгских долларов, операционный денежный поток изменился с чистого оттока в 686 миллионов гонконгских долларов на чистый приток в 379 миллионов гонконгских долларов, коэффициент задолженности снизился с 72,6% до 31,1%, а благодаря инвестициям денежные резервы компании увеличились до 635 миллионов гонконгских долларов.
После инвестиций в BGX были привлечены несколько специалистов с богатым опытом в области криптовалют и интернет-финансов. Лу Чжэньшунь также официально покинет пост исполнительного директора с августа 2024 года.
Смена высшего руководства вдохнула новую жизнь в OSL, а достижение рентабельности тесно связано с огромной трансформацией стратегии компании, которая сосредоточилась на основных бизнес-направлениях и избавилась от непрофильных активов, таких как продажа Shanghai Jingwei, полностью выйдя из бизнеса по управлению коммерческими парками. Ускоренное внимание на торговлю цифровыми активами и услуги SaaS, первая из которых принесла доход в 263 миллиона гонконгских долларов (+81,6%), а вторая - 92 миллиона гонконгских долларов (+415%). Глобализация также ускорится в 2024 году, так как компания с помощью привлеченных инвестиций приобретает японскую лицензированную платформу OSL Japan и получает австралийскую лицензию. В то же время через ресурсы BGX расширяется клиентская база как институциональных, так и розничных клиентов, что способствует трансформации бизнеса в сторону технологического экспорта и глобальной лицензированной торговли.
Другим важным моментом является то, что 15 апреля 2024 года OSL в сотрудничестве с Hua Xia Asset Management (Гонконг) и Harvest Global Investments запускает ETF на спотовые цифровые активы. В этом сотрудничестве OSL Digital Securities Limited выступает в качестве партнера по торговле виртуальными активами и суб-кастодиальному обслуживанию для Hua Xia Asset Management (Гонконг) и Harvest Global Investments, предоставляя инфраструктуру блокчейн и поддерживая инвесторов в прямом участии в инвестициях с использованием виртуальных активов, играя ключевую роль на этапах торговли и кастодиального обслуживания.
К 2025 году OSL продолжит глобальную экспансию и активно развивать PayFi. Приобретение Banxa является тому подтверждением, так как Banxa сосредоточена на разработке платежных технологий и обладает техническими наработками в области платежных шлюзов и API-интерфейсов. Их B2B платежные решения могут дополнить криптовалютную торговую платформу OSL, что поможет OSL усилить свои возможности по предоставлению комплексных услуг. Это также ускоряет глобальную стратегию OSL; ранее OSL уже приобрела японскую CoinBest и европейскую платформу цифровых активов, а это приобретение Banxa заполняет пробел на рынке Северной Америки. Banxa ведет бизнес в Европе, Северной Америке, Австралии и других регионах, и имеет широкое рыночное покрытие. Благодаря приобретению OSL сформировала треугольную структуру в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе и Северной Америке. Banxa обладает 45 международными лицензиями, охватывающими ключевые рынки, такие как Канада и Литва.
С ранней зависимости от торговых комиссий, до 81,6% дохода от цифровых активов (в основном от услуг для учреждений), согласно финансовой отчетности за 2024 год, и 415% роста дохода от SaaS, который поступает от технологического вывода. Эта трансформация от "торговой платформы" к "инфраструктурному провайдеру" как раз соответствует характеристикам приоритетного обслуживания B-стороны в рамках регулирующей структуры Гонконга.
Гонконг открывает новую фазу Web3, но путь OSL трудно воспроизвести
А OSL, выбравшись из глубокой ямы убытков и стремясь к продаже, всего за год после инвестиций от BGX смогла преобразиться, выйти на прибыль и продемонстрировать сильные темпы роста и четкий план расширения. Этот путь трансформации не является случайным и его трудно воспроизвести.
Его путь трансформации глубоко отражает ключевой поворот в экосистеме Web3 Гонконга от разработки политики и соблюдения норм к реальному внедрению и первоначальному процветанию. Резкий рост доходов от торговли цифровыми активами OSL на 81,6% в 2024 году и рост доходов от услуг SaaS на 415% является прямым отражением постепенного освобождения политических дивидендов.
Ранний этап OSL был сильно окрашен в цвета "оболочной компании", ее ценность во многом зависела от лицензии "первой лицензированной биржи в Гонконге". А взрывной рост показателей после прихода BGX подтверждает, что ее ценность изменилась от "владельца лицензии" к "эффективному оператору лицензии и строителю бизнес-способностей". Прибыль поступает от реального роста объема торгов, доходов от SaaS-услуг и технологического вывода, и криптоиндустрия начинает переходить от чисто "концепции соблюдения норм" к реальному "воплощению бизнеса" и "созданию дохода".
Смотря на путь OSL за последние несколько лет, особенно на его уклон в сторону институционального бизнеса, можно увидеть, что стратегия развития OSL больше не ограничивается созданием биржи. Его бизнес-карта четко очерчивает профиль комплексного поставщика услуг Web3 с "торговлей + хранением + техническими решениями ( SaaS ) + платежами ( Banxa ) + глобальной сетью соблюдения норм". Это отражает повышение зрелости экосистемы Web3 в Гонконге, участники начинают строить более сложные и синергетические бизнес-матрицы, чтобы удовлетворить все более разнообразные потребности институциональных и высокообеспеченных клиентов.
OSL через ряд приобретений и глобальную экспансию подтверждает, что политические преимущества Гонконга могут привлечь большее количество учреждений к участию в конкуренции на глобальном рынке Web3. А переход OSL от убытков к прибыли также иллюстрирует, что в условиях четкой регуляторной структуры, с помощью стратегического капитала, сосредоточения на основных бизнес-процессах, избавления от избыточных нагрузок и активного соблюдения глобальных норм и экосистемного сотрудничества, лицензированные Web3 учреждения Гонконга полностью способны достичь устойчивого роста прибыли.
Развитие Web3 в Гонконге вступило в новую стадию, характеризующуюся реальным внедрением бизнеса, институциональными инвестициями и глобальной интеграцией ресурсов. На этой стадии конкуренция станет более интенсивной, и промежуточная прибыль OSL начинается с инвестиций в 710 миллионов гонконгских долларов, а замена высшего руководства служит катализатором для дальнейшего развития. Высокие затраты — это игра больших капиталов.
В Гонконге в настоящее время почти пятьдесят организаций могут лицензированно предоставлять услуги по торговле виртуальными активами, и не все из них такие же финансово мощные, как BGX. OSL вышла на рынок первой и обслужила множество институциональных клиентов, в то время как новым игрокам становится все труднее получить свою долю в этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Многолетние убытки до прибыли: будет ли сложно повторить путь OSL в новом этапе Web3 в Гонконге?
Джесси, Золотая финансовая
27 июня группа OSL (0863.HK) сообщила о планах приобретения всех акций платежной компании Banxa с инвестициями около 486,7 миллиона гонконгских долларов. 26 июня Гонконг опубликовал "Декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0", в которой предложены четыре стратегических направления, сосредоточенных вокруг рамки "LEAP", где P обозначает партнерство, подчеркивающее региональное и международное сотрудничество. Что касается приобретения Banxa, то OSL в первую очередь интересует наличие 45 лицензий, которые позволяют вести бизнес в этих регионах по всему миру, что также соответствует планам OSL по активному развитию PayFi.
Согласно финансовой отчетности за 2024 год, группа OSL достигла прибыли в свой первый год после основания. Биржа OSL, принадлежащая группе OSL, является первой лицензированной биржей в Гонконге. Ранее группа OSL принадлежала гонконгскому бизнесмену Гао Чжэньшуня и больше напоминала компанию-оболочку, зависящую от спекуляций. В начале 2023 года компания намеревалась продаться, и только в 2024 году она была успешно продана BGX за 7,1 миллиарда гонконгских долларов, в результате чего в 2024 году наконец была достигнута прибыль.
Тщательно проанализировав финансовые отчеты группы OSL, можно заметить, что в 2024 году доходы от бизнеса на рынке цифровых активов группы OSL составили 283 миллиона гонконгских долларов, что на 73% больше по сравнению с предыдущим годом. Основные доходы поступают от внебиржевых сделок, сделок по запросу (RFQ), биржевой торговли и услуг по хранению; доходы от бизнеса по технической инфраструктуре цифровых активов составили 92 миллиона гонконгских долларов, что является значительным ростом на 415% по сравнению с предыдущим годом, основные источники дохода включают SaaS услуги. Переход OSL к прибыльности также отражает текущее состояние развития Web3 в Гонконге. С упорядоченным продвижением таких бизнесов, как биржи виртуальных валют для розничных инвесторов, спотовые ETF на биткойн и эфириум, стабильные монеты и другие, вся криптоэкосистема Гонконга становится все более совершенной.
Где возникают ключевые моменты для получения прибыли для OSL? Переход от убытков к прибыли также предвещает, что развитие Web3 в Гонконге вступает в новую стадию?
От "оболочки" компании до приобретения BGX
Согласно отчету Tencent «Цяньвань», OSL начала искать потенциальных покупателей для приобретения на рынке в начале китайского Нового года 2023.
OSL является преемником компании,上市在 Гонконгской фондовой бирже в 2015 году — Бренд Китай, которая занимается рекламным маркетингом и предоставляет индивидуализированные рекламные и маркетинговые услуги клиентам из автомобильной и других отраслей.
В начале 2018 года знаменитый король оболочек через свою компанию East Harvest приобрел 74,48% акций бренда China, став фактическим контролером бренда China. После этого на внутренней площадке бренда China была основана биржа OSL, а в 2019 году бренд China был переименован в BC Technology.
Гао Чжэньшунь известен как "король оболочек" и славится на гонконгском фондовом рынке своей способностью осуществлять недорогие приобретения акций плохо работающих публичных компаний, а затем получать прибыль от реорганизации активов. Ранее он успешно провел несколько подобных сделок, например, продал Cultural China (позже переименованную в Alibaba Pictures) компании Alibaba, помогая последней развивать культурную индустрию и сам получив при этом значительную прибыль.
Приобретение бренда в Китае, а затем создание внутренней биржи и изменение названия — это все меры, направленные на повышение ценности компании и ее влияния на рынок через интеграцию бизнеса и стратегические изменения. Когда наступит подходящее время, компания сможет реализовать выход капитала через передачу долей или другими способами, чтобы получить значительную прибыль.
Затем OSL получила лицензию на виртуальные активы, выданную Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга 15 декабря 2020 года, то есть лицензию на регулируемую деятельность первого типа (торговля ценными бумагами) и седьмого типа (предоставление услуг автоматизированной торговли), став первой лицензированной организацией в Гонконге.
С учетом отчетов за 2021 и 2022 годы, группа BC Technology в начале 2023 года стремилась продать биржу OSL из-за резкого падения доходов от цифровых активов с 278 миллионов гонконгских долларов до 71 миллиона гонконгских долларов, слабой прибыльности от торговых операций и высоких затрат на соблюдение нормативных требований и технологии (административные расходы увеличились до 574 миллионов гонконгских долларов). В то же время стратегия компании сосредоточена на высокомаржинальных SaaS-услугах (доход увеличился на 197,3% до 30 миллионов гонконгских долларов). Кроме того, медленный рынок криптовалют привел к снижению оценки биржи, продажа OSL может помочь вернуть средства, снизить коэффициент задолженности (73,8%) и оптимизировать распределение ресурсов.
До 14 ноября 2023 года BGX объявила о стратегических инвестициях в материнскую компанию OSL, группу BC Technology, приобретя около 710 миллионов гонконгских долларов новых акций, что обеспечило BGX долю в 29,97%, сделав её крупнейшим акционером OSL. Почти годовая поисковая кампания наконец подошла к концу. После этого материнская компания OSL, группа BC Technology, также была переименована в группу OSL.
Ключевой момент перехода от убытков к прибыли — инвестиция в 7,1 миллиарда гонконгских долларов в BGX
После получения инвестиций от BGX, развитие OSL действительно претерпело огромные изменения.
BGX завершила стратегические инвестиции в размере 710 миллионов гонконгских долларов в январе 2024 года, после чего показатели компании и структура бизнеса значительно улучшились. Финансовый отчет показывает, что общий доход в 2024 году увеличился на 78,6% по сравнению с прошлым годом, составив 375 миллионов гонконгских долларов, убыток был преобразован в прибыль в 47 миллионов гонконгских долларов, операционный денежный поток изменился с чистого оттока в 686 миллионов гонконгских долларов на чистый приток в 379 миллионов гонконгских долларов, коэффициент задолженности снизился с 72,6% до 31,1%, а благодаря инвестициям денежные резервы компании увеличились до 635 миллионов гонконгских долларов.
После инвестиций в BGX были привлечены несколько специалистов с богатым опытом в области криптовалют и интернет-финансов. Лу Чжэньшунь также официально покинет пост исполнительного директора с августа 2024 года.
Смена высшего руководства вдохнула новую жизнь в OSL, а достижение рентабельности тесно связано с огромной трансформацией стратегии компании, которая сосредоточилась на основных бизнес-направлениях и избавилась от непрофильных активов, таких как продажа Shanghai Jingwei, полностью выйдя из бизнеса по управлению коммерческими парками. Ускоренное внимание на торговлю цифровыми активами и услуги SaaS, первая из которых принесла доход в 263 миллиона гонконгских долларов (+81,6%), а вторая - 92 миллиона гонконгских долларов (+415%). Глобализация также ускорится в 2024 году, так как компания с помощью привлеченных инвестиций приобретает японскую лицензированную платформу OSL Japan и получает австралийскую лицензию. В то же время через ресурсы BGX расширяется клиентская база как институциональных, так и розничных клиентов, что способствует трансформации бизнеса в сторону технологического экспорта и глобальной лицензированной торговли.
Другим важным моментом является то, что 15 апреля 2024 года OSL в сотрудничестве с Hua Xia Asset Management (Гонконг) и Harvest Global Investments запускает ETF на спотовые цифровые активы. В этом сотрудничестве OSL Digital Securities Limited выступает в качестве партнера по торговле виртуальными активами и суб-кастодиальному обслуживанию для Hua Xia Asset Management (Гонконг) и Harvest Global Investments, предоставляя инфраструктуру блокчейн и поддерживая инвесторов в прямом участии в инвестициях с использованием виртуальных активов, играя ключевую роль на этапах торговли и кастодиального обслуживания.
К 2025 году OSL продолжит глобальную экспансию и активно развивать PayFi. Приобретение Banxa является тому подтверждением, так как Banxa сосредоточена на разработке платежных технологий и обладает техническими наработками в области платежных шлюзов и API-интерфейсов. Их B2B платежные решения могут дополнить криптовалютную торговую платформу OSL, что поможет OSL усилить свои возможности по предоставлению комплексных услуг. Это также ускоряет глобальную стратегию OSL; ранее OSL уже приобрела японскую CoinBest и европейскую платформу цифровых активов, а это приобретение Banxa заполняет пробел на рынке Северной Америки. Banxa ведет бизнес в Европе, Северной Америке, Австралии и других регионах, и имеет широкое рыночное покрытие. Благодаря приобретению OSL сформировала треугольную структуру в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе и Северной Америке. Banxa обладает 45 международными лицензиями, охватывающими ключевые рынки, такие как Канада и Литва.
С ранней зависимости от торговых комиссий, до 81,6% дохода от цифровых активов (в основном от услуг для учреждений), согласно финансовой отчетности за 2024 год, и 415% роста дохода от SaaS, который поступает от технологического вывода. Эта трансформация от "торговой платформы" к "инфраструктурному провайдеру" как раз соответствует характеристикам приоритетного обслуживания B-стороны в рамках регулирующей структуры Гонконга.
Гонконг открывает новую фазу Web3, но путь OSL трудно воспроизвести
А OSL, выбравшись из глубокой ямы убытков и стремясь к продаже, всего за год после инвестиций от BGX смогла преобразиться, выйти на прибыль и продемонстрировать сильные темпы роста и четкий план расширения. Этот путь трансформации не является случайным и его трудно воспроизвести.
Его путь трансформации глубоко отражает ключевой поворот в экосистеме Web3 Гонконга от разработки политики и соблюдения норм к реальному внедрению и первоначальному процветанию. Резкий рост доходов от торговли цифровыми активами OSL на 81,6% в 2024 году и рост доходов от услуг SaaS на 415% является прямым отражением постепенного освобождения политических дивидендов.
Ранний этап OSL был сильно окрашен в цвета "оболочной компании", ее ценность во многом зависела от лицензии "первой лицензированной биржи в Гонконге". А взрывной рост показателей после прихода BGX подтверждает, что ее ценность изменилась от "владельца лицензии" к "эффективному оператору лицензии и строителю бизнес-способностей". Прибыль поступает от реального роста объема торгов, доходов от SaaS-услуг и технологического вывода, и криптоиндустрия начинает переходить от чисто "концепции соблюдения норм" к реальному "воплощению бизнеса" и "созданию дохода".
Смотря на путь OSL за последние несколько лет, особенно на его уклон в сторону институционального бизнеса, можно увидеть, что стратегия развития OSL больше не ограничивается созданием биржи. Его бизнес-карта четко очерчивает профиль комплексного поставщика услуг Web3 с "торговлей + хранением + техническими решениями ( SaaS ) + платежами ( Banxa ) + глобальной сетью соблюдения норм". Это отражает повышение зрелости экосистемы Web3 в Гонконге, участники начинают строить более сложные и синергетические бизнес-матрицы, чтобы удовлетворить все более разнообразные потребности институциональных и высокообеспеченных клиентов.
OSL через ряд приобретений и глобальную экспансию подтверждает, что политические преимущества Гонконга могут привлечь большее количество учреждений к участию в конкуренции на глобальном рынке Web3. А переход OSL от убытков к прибыли также иллюстрирует, что в условиях четкой регуляторной структуры, с помощью стратегического капитала, сосредоточения на основных бизнес-процессах, избавления от избыточных нагрузок и активного соблюдения глобальных норм и экосистемного сотрудничества, лицензированные Web3 учреждения Гонконга полностью способны достичь устойчивого роста прибыли.
Развитие Web3 в Гонконге вступило в новую стадию, характеризующуюся реальным внедрением бизнеса, институциональными инвестициями и глобальной интеграцией ресурсов. На этой стадии конкуренция станет более интенсивной, и промежуточная прибыль OSL начинается с инвестиций в 710 миллионов гонконгских долларов, а замена высшего руководства служит катализатором для дальнейшего развития. Высокие затраты — это игра больших капиталов.
В Гонконге в настоящее время почти пятьдесят организаций могут лицензированно предоставлять услуги по торговле виртуальными активами, и не все из них такие же финансово мощные, как BGX. OSL вышла на рынок первой и обслужила множество институциональных клиентов, в то время как новым игрокам становится все труднее получить свою долю в этом рынке.