Если вы в последнее время внимательно следили за графиками рынка, то знаете, как сильно колеблется рынок криптовалют. Цены на биткойн (BTC) и эфириум (ETH) значительно колеблются — на одной неделе достигают новых высот, а на следующей резко падают. Заголовки новостей связывают причины с потоками средств из биржевых инвестиционных фондов (ETF) и макроэкономическими данными, а также с распродажами гигантами и глобальным настроением риска.
Для меня это не новость. Криптовалюты всегда находятся в состоянии волатильности. Каждый крупный цикл сопровождается как удивительными ростами, так и внезапными и тревожными падениями. На мой взгляд, именно в те моменты внезапного "обрушения" рынок испытывает веру людей. Судя по истории, когда люди в панике распродают свои активы, это часто бывает моментом, когда терпеливое ожидание может принести плоды.
Я не даю финансовых инвестиционных советов. Это всего лишь мои личные размышления о развитии, зрелости и резких колебаниях этого рынка, которые я наблюдал на протяжении многих лет.
Почему колебания криптовалют нормальны
Волатильность биткойна и эфириума не является системным недостатком — это присуще их архитектуре.
Ликвидность слабее, чем на традиционных рынках. В отличие от акций или облигаций, рынок криптовалют более молод и менее глубок. Это означает, что крупный ордер или ряд принудительных ликвидаций могут более резко повлиять на цену.
Торговля криптовалютами осуществляется круглосуточно. Нет механизмов приостановки торгов, и нет «выходных». Это приводит к постоянным колебаниям цен и оставляет больше пространства для значительных колебаний вне традиционного времени торгов.
Макроэкономические и регуляторные шоки приходят внезапно. Одобрение ETF, заявление центрального банка или одно слово политического лидера могут вызвать огромные волнения.
Например, перед и после халвинга 2024 года фактическая волатильность биткойна возросла более чем до 60%. Даже актив, который обычно считается более «технологичным» — эфириум, несколько месяцев подряд имел волатильность более 50%. Эти уровни значительно превышают традиционные активы, но это цена за вход в криптовалютную сферу. Другими словами, резкая волатильность не является аномальным явлением, а является нормой для этого рынка.
Боль от убытков — и модель восстановления
Инвесторы в криптовалюту не в первый раз сталкиваются с падением. Биткойн за годы, когда он показывал рост, также переживал десятки откатов на 20% до 30%. Эфириум же пережил более жестокий обвал — в предыдущих циклах его стоимость однажды уменьшилась более чем на 80%, прежде чем снова достичь новых максимумов.
В качестве примера истории биткойна:
2013 год: BTC упал более чем на 70%, затем восстановился и начал долгосрочный рост.
2017-18 годы, BTC упал с пика до дна, снижение составило почти 85%.
2021-22 годы, BTC снова упал более чем на 70%, а затем немного восстановился.
Падение эфириума было более значительным: в 2018 году он упал на 90%, а в 2022 году на 80%. Тем не менее, каждый раз ETH смог восстановиться и значительно вырасти в следующем цикле.
Эти падения были болезненными в тот момент, но с исторической точки зрения они являются лишь временными этапами в рамках более крупной кривой роста. Каждое дно цикла выше, чем максимум предыдущего цикла, что указывает на то, что принятие рынка и структурный спрос продолжали способствовать долгосрочному росту.
Почему панические распродажи редко приносят успех
Когда рынок внезапно падает, инстинктивная реакция людей — страх. Никто не хочет видеть, как красные свечи разрушают его инвестиционный портфель. Похоже, что распродажа контролирует ситуацию.
Но проблема в том, что дни с наибольшим ростом криптовалюты часто наступают после самых жестоких распродаж.
Аналитики уже показали, что если пропустить 10 лучших дней по производительности биткойна в течение года, ваша годовая доходность значительно снизится. В некоторых случаях она может даже измениться с сильной положительной доходности на нулевую или даже отрицательную. Прибыль на криптовалютном рынке настолько сосредоточена.
А дни с наилучшими результатами почти всегда приходятся на периоды рыночной волатильности. Если вы продаете в панике, вы часто упускаете возможность роста. Вы не только фиксируете убытки, но и отказываетесь от шанса на восстановление.
Вот почему я стараюсь избегать того, чтобы временные убытки стали постоянными потерями.
Мое личное мнение о "резком падении"
Снова подчеркиваю, что это не советы — просто мои мысли.
1. Заранее установить диапазон распределения
Я решил, сколько должно составлять мое «основное» инвестиции в криптовалюту, когда рынок стабилен. Например, определенный процент BTC и ETH. Я также установлю максимальный предел распределения, который не будет превышен. Этот заранее установленный диапазон помогает предотвратить панику при продаже, когда цены слишком низкие, или слепую покупку, когда цены слишком высокие.
2. Заранее спланируйте зоны увеличения позиций
Я не буду гадать о дне, а установлю зоны "докупки на просадках" — например, на 10%, 20% или 30% ниже недавнего максимума. Таким образом, когда рынок обрушится, у меня уже будет четкая стратегия действий. Решения принимаются в спокойной обстановке, а не во время шторма.
3. Приоритет — выживание
Самое важное — это поддерживать достаточный объем средств и оставаться на рынке. Самые серьезные падения биткойна были крайне жестокими, но каждый раз, если разумно контролировать позиции и выжить, те, кто остался, могут извлечь выгоду в следующий раз, когда начнется рост.
4. Помните, что волатильность двусторонняя.
Спад, вызывающий страх, именно он является движущей силой, приносящей необыкновенную прибыль в период роста. На мой взгляд, это две стороны одной и той же монеты.
5. Смотрим на общую картину
Каждый цикл, степень принятия продолжает углубляться. От институциональных хранителей до ETF, от обновлений протоколов до расширений Layer2, экосистема постоянно растет. Волатильность не стирает этот факт. Это всего лишь шум на пути долгосрочных структурных изменений.
Текущий обзор рынка
Биткойн в настоящее время колебался в диапазоне от 108000 до 117000 долларов после значительных продаж. Некоторые трейдеры рассматривают уровень около 107000 долларов как ключевую поддержку. Для меня более важно направление рынка: будет ли паника и принудительные ликвидации быстро поглощены или продолжится падение? Для меня более важно, как ведет себя рынок: мы видим, что паника и принудительные ликвидации быстро поглощаются или продавцы продолжают давить вниз?
В то же время у эфира есть свои динамики. Исторически его падение часто было более глубоким, но когда рынок снова начинает проявлять риск, эфир обычно восстанавливается сильнее, чем биткойн. С запуском ETF на эфир и строительством большего количества инфраструктуры я наблюдаю, будут ли эти инструменты поглощать падение так же, как это произошло с ETF на биткойн после его одобрения.
Почему я считаю, что волатильность — это возможность
Для меня колебания — это не то, что следует избегать, а то, что нужно принимать и даже использовать.
Если вы считаете, что биткойн и эфириум являются долгосрочными средствами хранения价值 и основной технологией, то волатильность становится характеристикой, а не недостатком. Она создает возможности для накопления в условиях повышенного страха и недостатка доверия. Она устраняет слабохарактерных держателей и перераспределяет предложение тем, кто готов держать на долгий срок.
Это не означает, что нужно слепо покупать на низах. Нужно заранее подготовиться, понять свою способность к риску и контролировать объем позиций, чтобы избежать серьезных потерь во время неизбежных рыночных колебаний.
Сохраняйте спокойствие, смотрите на вещи рационально
Каждый раз, когда я вижу резкие колебания на красном свечном графике, я напоминаю себе: это криптовалюта. Вот её особенности. Рынок всегда представляет собой череду взлетов и падений. На основе моего опыта, те, кто постоянно панически распродает, редко получают прибыль от последующих подъемов.
На самом деле, никто не может точно знать, как будет развиваться биткойн или эфириум в течение следующей недели, месяца или даже года. Однако, судя по истории, те, кто пережил волатильность, проявил самодисциплину и воспринимал кратковременные падения как часть игры, часто остаются на плаву, когда наступает следующий этап роста.
Поэтому мой подход очень прост: не паникуйте, заранее планируйте и помните, зачем вы изначально вошли в криптовалюту. Волатильность — это цена, которую мы платим за владение криптовалютой. Но если посмотреть на историю, эта цена оправдана.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Колебание является ценой, которую необходимо заплатить за удержание Криптоактивов.
Источник: Crypto Compound, перевод: Shaw 金色财经
Если вы в последнее время внимательно следили за графиками рынка, то знаете, как сильно колеблется рынок криптовалют. Цены на биткойн (BTC) и эфириум (ETH) значительно колеблются — на одной неделе достигают новых высот, а на следующей резко падают. Заголовки новостей связывают причины с потоками средств из биржевых инвестиционных фондов (ETF) и макроэкономическими данными, а также с распродажами гигантами и глобальным настроением риска.
Для меня это не новость. Криптовалюты всегда находятся в состоянии волатильности. Каждый крупный цикл сопровождается как удивительными ростами, так и внезапными и тревожными падениями. На мой взгляд, именно в те моменты внезапного "обрушения" рынок испытывает веру людей. Судя по истории, когда люди в панике распродают свои активы, это часто бывает моментом, когда терпеливое ожидание может принести плоды.
Я не даю финансовых инвестиционных советов. Это всего лишь мои личные размышления о развитии, зрелости и резких колебаниях этого рынка, которые я наблюдал на протяжении многих лет.
Почему колебания криптовалют нормальны
Волатильность биткойна и эфириума не является системным недостатком — это присуще их архитектуре.
Например, перед и после халвинга 2024 года фактическая волатильность биткойна возросла более чем до 60%. Даже актив, который обычно считается более «технологичным» — эфириум, несколько месяцев подряд имел волатильность более 50%. Эти уровни значительно превышают традиционные активы, но это цена за вход в криптовалютную сферу. Другими словами, резкая волатильность не является аномальным явлением, а является нормой для этого рынка.
Боль от убытков — и модель восстановления
Инвесторы в криптовалюту не в первый раз сталкиваются с падением. Биткойн за годы, когда он показывал рост, также переживал десятки откатов на 20% до 30%. Эфириум же пережил более жестокий обвал — в предыдущих циклах его стоимость однажды уменьшилась более чем на 80%, прежде чем снова достичь новых максимумов.
В качестве примера истории биткойна:
Падение эфириума было более значительным: в 2018 году он упал на 90%, а в 2022 году на 80%. Тем не менее, каждый раз ETH смог восстановиться и значительно вырасти в следующем цикле.
Эти падения были болезненными в тот момент, но с исторической точки зрения они являются лишь временными этапами в рамках более крупной кривой роста. Каждое дно цикла выше, чем максимум предыдущего цикла, что указывает на то, что принятие рынка и структурный спрос продолжали способствовать долгосрочному росту.
Почему панические распродажи редко приносят успех
Когда рынок внезапно падает, инстинктивная реакция людей — страх. Никто не хочет видеть, как красные свечи разрушают его инвестиционный портфель. Похоже, что распродажа контролирует ситуацию.
Но проблема в том, что дни с наибольшим ростом криптовалюты часто наступают после самых жестоких распродаж.
Аналитики уже показали, что если пропустить 10 лучших дней по производительности биткойна в течение года, ваша годовая доходность значительно снизится. В некоторых случаях она может даже измениться с сильной положительной доходности на нулевую или даже отрицательную. Прибыль на криптовалютном рынке настолько сосредоточена.
А дни с наилучшими результатами почти всегда приходятся на периоды рыночной волатильности. Если вы продаете в панике, вы часто упускаете возможность роста. Вы не только фиксируете убытки, но и отказываетесь от шанса на восстановление.
Вот почему я стараюсь избегать того, чтобы временные убытки стали постоянными потерями.
Мое личное мнение о "резком падении"
Снова подчеркиваю, что это не советы — просто мои мысли.
1. Заранее установить диапазон распределения
Я решил, сколько должно составлять мое «основное» инвестиции в криптовалюту, когда рынок стабилен. Например, определенный процент BTC и ETH. Я также установлю максимальный предел распределения, который не будет превышен. Этот заранее установленный диапазон помогает предотвратить панику при продаже, когда цены слишком низкие, или слепую покупку, когда цены слишком высокие.
2. Заранее спланируйте зоны увеличения позиций
Я не буду гадать о дне, а установлю зоны "докупки на просадках" — например, на 10%, 20% или 30% ниже недавнего максимума. Таким образом, когда рынок обрушится, у меня уже будет четкая стратегия действий. Решения принимаются в спокойной обстановке, а не во время шторма.
3. Приоритет — выживание
Самое важное — это поддерживать достаточный объем средств и оставаться на рынке. Самые серьезные падения биткойна были крайне жестокими, но каждый раз, если разумно контролировать позиции и выжить, те, кто остался, могут извлечь выгоду в следующий раз, когда начнется рост.
4. Помните, что волатильность двусторонняя.
Спад, вызывающий страх, именно он является движущей силой, приносящей необыкновенную прибыль в период роста. На мой взгляд, это две стороны одной и той же монеты.
5. Смотрим на общую картину
Каждый цикл, степень принятия продолжает углубляться. От институциональных хранителей до ETF, от обновлений протоколов до расширений Layer2, экосистема постоянно растет. Волатильность не стирает этот факт. Это всего лишь шум на пути долгосрочных структурных изменений.
Текущий обзор рынка
Биткойн в настоящее время колебался в диапазоне от 108000 до 117000 долларов после значительных продаж. Некоторые трейдеры рассматривают уровень около 107000 долларов как ключевую поддержку. Для меня более важно направление рынка: будет ли паника и принудительные ликвидации быстро поглощены или продолжится падение? Для меня более важно, как ведет себя рынок: мы видим, что паника и принудительные ликвидации быстро поглощаются или продавцы продолжают давить вниз?
В то же время у эфира есть свои динамики. Исторически его падение часто было более глубоким, но когда рынок снова начинает проявлять риск, эфир обычно восстанавливается сильнее, чем биткойн. С запуском ETF на эфир и строительством большего количества инфраструктуры я наблюдаю, будут ли эти инструменты поглощать падение так же, как это произошло с ETF на биткойн после его одобрения.
Почему я считаю, что волатильность — это возможность
Для меня колебания — это не то, что следует избегать, а то, что нужно принимать и даже использовать.
Если вы считаете, что биткойн и эфириум являются долгосрочными средствами хранения价值 и основной технологией, то волатильность становится характеристикой, а не недостатком. Она создает возможности для накопления в условиях повышенного страха и недостатка доверия. Она устраняет слабохарактерных держателей и перераспределяет предложение тем, кто готов держать на долгий срок.
Это не означает, что нужно слепо покупать на низах. Нужно заранее подготовиться, понять свою способность к риску и контролировать объем позиций, чтобы избежать серьезных потерь во время неизбежных рыночных колебаний.
Сохраняйте спокойствие, смотрите на вещи рационально
Каждый раз, когда я вижу резкие колебания на красном свечном графике, я напоминаю себе: это криптовалюта. Вот её особенности. Рынок всегда представляет собой череду взлетов и падений. На основе моего опыта, те, кто постоянно панически распродает, редко получают прибыль от последующих подъемов.
На самом деле, никто не может точно знать, как будет развиваться биткойн или эфириум в течение следующей недели, месяца или даже года. Однако, судя по истории, те, кто пережил волатильность, проявил самодисциплину и воспринимал кратковременные падения как часть игры, часто остаются на плаву, когда наступает следующий этап роста.
Поэтому мой подход очень прост: не паникуйте, заранее планируйте и помните, зачем вы изначально вошли в криптовалюту. Волатильность — это цена, которую мы платим за владение криптовалютой. Но если посмотреть на историю, эта цена оправдана.