Биткойн установил новый исторический рубеж, впервые преодолев отметку 124.000 USD в начале этого месяца, что отмечает новый пик в текущем бычьем цикле. Однако восторг длился всего короткий срок. Вскоре после этого рынок быстро вошел в стадию сильной волатильности, с множеством сильных коррекций, которые привели к тому, что цена в какой-то момент упала ниже 109.000 USD – снижение более чем на 12% всего за несколько дней.
Динамика явно отражает борьбу между двумя сторонами: с одной стороны, покупательская сила со стороны инвесторов, доверяющих долгосрочным перспективам роста, с другой стороны, давление на фиксирование прибыли и осторожность со стороны группы краткосрочных спекулянтов. Такие сильные колебания обычно являются сигналом того, что рынок вступает в чувствительную стадию, когда каждое изменение в потоке капитала или макроэкономических новостях может вызвать цепную реакцию.
В то время как общие ожидания инвесторов все еще склоняются к сценарию, при котором Биткойн продолжит поддерживать бычий тренд, неблагоприятные сезонные факторы (август – сентябрь, которые обычно демонстрируют плохую производительность), вместе с циклическими рисками (период бычьего рынка, который уже прошел большую часть исторической траектории), создают значительные препятствия. Именно сочетание крайнего эйфории после нового рекорда и циклического давления на коррекцию делает рост Биткойна хрупким и трудным для устойчивого поддержания.
Цикл бычьего завершен более чем на 90%
Согласно последним данным, текущий бычий цикл Биткойна прошел около 93% пути, что указывает на то, что рынок очень близок к фазе кульминации. Основываясь на исторических моделях, пик цикла, вероятно, сформируется в период с конца октября по середину ноября 2025 года – то есть осталось менее двух месяцев.
Известный криптоаналитик Cryptobirb подчеркивает, что текущий рынок находится на "последнем этапе" бычьего тренда. Его аргументация основана не только на технических индикаторах, но и на цикле халвинга, исторических паттернах и сезонности – трех факторах, которые всегда явно повторялись в прошлом Биткойна.
Доказательства из истории циклов
Текущий бычий цикл был активирован после события халвинга 19/04/2024, которое уменьшило награду за майнинг вдвое и оказало сильное влияние на предложение.
Смотря на историю, предыдущие циклы имели очень разную продолжительность:
2010–2011: 350 дней2011–2013: 746 дней2015–2017: 1.068 дней2018–2021: 1.061 дней
В настоящее время цикл 2024–2025 длится 1.007 дней. Исходя из исторической справочной рамки (1.060–1.100 дней), рынок приближается к предполагаемой зоне времени для пика цикла.
Фактор халвинга укрепляет сценарий
Не только продолжительность, но и данные, касающиеся времени после халвинга, также подтверждают этот сценарий. В три предыдущие циклы Биткойн обычно достигал пика от 366 до 548 дней после халвинга. Если применить эту формулу к событию халвинга в апреле 2024 года, разумный срок появления пика цены будет находиться в пределах с 19 октября по 20 ноября 2025 года.
Иными словами, как время движения цикла, так и временная отметка после халвинга конвергируют, что свидетельствует о том, что Биткойн с большой вероятностью достигнет пика в IV квартале этого года. Это этап, когда рынок обычно наблюдает крайний оптимизм перед переходом к коррекции.
Риск глубоких коррекций после пика
Несмотря на то, что многие аналитики согласны с тем, что Биткойн достигнет нового ценового пика в IV квартале 2025 года, риск глубокого этапа коррекции после этого практически является неизбежным сценарием. Аналитик Cryptobirb предупреждает, что если Биткойн действительно достигнет пика в ожидаемые сроки, инвесторы должны подготовиться к настроению на рынок падения (bear market), который может длиться долго.
Уроки из предыдущих циклов
Исторические данные показывают:
После пика в 2011 году Биткойн скорректировался более чем на –93% и потерял почти 400 дней для формирования нового дна. После пика в 2013 году уровень падения составил около –86%, продолжавшийся более года. После пика в 2017 году Биткойн обрушился на –84% в течение примерно 370 дней. В последнем цикле 2021–2022 годов наблюдалось снижение примерно на –77%, с периодом коррекции более 400 дней.
При среднем расчете, предыдущие медвежьи циклы обычно длились 370–410 дней, с падением, которое обычно составляет от –66% до –80% по сравнению с пиком.
Если этот сценарий повторится, предположим, что Биткойн установит новый максимум в диапазоне 125.000 – 135.000 USD, то средняя коррекция может снизить цену в область 40.000 – 55.000 USD прежде чем найти стабильное дно. Это означает, что многие инвесторы, покупающие по высокой цене, столкнутся с риском значительных убытков.
Психология рынка и оборот капитала
Одной из примечательных особенностей периодов падения является быстрое изменение настроений: от крайнего восторга на пике до пессимизма, даже паники, когда цена сильно корректируется. В то же время, капитал часто перемещается из альткоинов в Биткойн, а затем выводится с рынка, что создает двойное падение по всей экосистеме.
Поэтому, несмотря на то, что текущий этап все еще открывает большие возможности в короткий срок, долгосрочные инвесторы должны осознавать реальность того, что глубокий цикл коррекции почти наверняка произойдет после установки нового пика. Управление рисками и подготовка защитной стратегии являются ключевыми факторами, чтобы избежать попадания в затяжное падение.
Сезонная расчет поддерживает сценарий пика IV квартала
Помимо циклических факторов и халвинга, сезонность (seasonality) также поддерживает сценарий достижения Биткойном пика в IV квартале 2025 года. Многолетние статистические данные показывают, что цена Биткойна довольно явно повторяется в зависимости от каждого периода года.
Август – Сентябрь: Исторический период ослабления
В большинстве циклов август и сентябрь обычно являются периодом наименее эффективной работы Биткойна. Это время совпадает с летом и началом осени, когда часто наблюдается снижение объемов торговли из-за того, что институциональные инвесторы мало участвуют на рынке, а также легко подвержены негативным воздействиям со стороны макроэкономических факторов, таких как новости о денежно-кредитной политике, ФРС, глобальные колебания ликвидности. В среднем за последние 10 лет эффективность Биткойна в сентябре обычно находится в отрицательной зоне, что подтверждает мнение о том, что это "наименее сильный месяц" для этой цифровой валюты.
Октябрь - Ноябрь: Период пиковой роста
Напротив, октябрь и ноябрь считаются «золотым сезоном» для Биткойна, когда исторические данные показывают, что вероятность бычьего тренда в этот период значительно выше. Октябрь обычно ознаменовывает начало сильного ралли, иногда называемого феноменом «Uptober», в то время как ноябрь многократно свидетельствует о прорывах, устанавливающих исторические максимумы (, как в 2013 и 2021). Психологический фактор также играет важную роль: ажиотаж среди инвесторов обычно возрастает, когда начинается IV квартал, который, как правило, является периодом, когда поток средств от организаций и частных лиц увеличивается, а также ожидается «финальное ралли года».
Следует отметить, что этот благоприятный сезон совпадает с периодом, когда многие модели предсказывают, что Биткойн достигнет пика, то есть с конца октября до середины ноября 2025 года. Синхронизация между историческими данными, сезонностью и циклом халвинга еще больше повышает надежность сценария о том, что Биткойн движется к новой ценовой вершине в четвертом квартале.
Рынок остается стабильным
Несмотря на сильные колебания цены Биткойна в короткий срок, технические индикаторы и данные on-chain показывают, что рыночная основа по-прежнему сохраняет стабильность.
Техническая перспектива
На недельном графике Биткойн по-прежнему находится выше важных долгосрочных скользящих средних, которые считаются "основой" рыночной тенденции:
SMA 50 недель: 97.094 USD – играет роль среднесрочной поддержки, показывает, что цена все еще выше почти на 40%. SMA 200 недель: 52.590 USD – историческая средняя, которую инвесторы всегда рассматривают как "границу между бычьим и медвежьим рынками", и в настоящее время Биткойн все еще поддерживает уровень вдвое выше этого.
Сохранение на этих двух уровнях укрепляет аргумент о том, что долгосречный бычий тренд остается нетронутым, несмотря на короткие сроки коррекции.
Ончейн перспектива
Данные о блокчейне продолжают показывать, что рынок не сталкивается с риском капитуляции:
Стоимость добычи в настоящее время составляет около 97,124 USD — близко к 50-недельной SMA. Это означает, что большинство майнеров все еще сохраняют прибыль, минимизируя риск массовых распродаж. Два индикатора NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) и MVRV (Market Value to Realized Value) находятся в безопасной зоне, отражая то, что долгосрочные инвесторы все еще находятся в состоянии разумной прибыли, не попали в зону экстремального пузыря, но также не испытывают давления убытков.
Взгляд на потоки капитала ETF
Одним из заметных недостатков является то, что по ETF Биткойн недавно появились сигналы о чистом выводе средств: только 21 августа было зафиксировано вывод капитала в размере 194 миллиона USD. Это признак давления на краткосрочную прибыль, в основном от институциональных инвесторов, стремящихся к ротации портфеля.
Тем не менее, с точки зрения общей картины, общий приток средств в ETF с начала года по-прежнему демонстрирует сильный чистый приток, с рекордной ликвидностью торгов. Это показывает, что институциональные фонды по-прежнему занимают значительную позицию в Биткойне, и краткосрочные оттоки капитала недостаточны, чтобы изменить траекторию долгосрочной тенденции.
В общем, технические факторы, on-chain и потоки капитала подтверждают, что рыночная платформа остается стабильной. Долгосрочный бычий тренд Биткойна все еще актуален, в то время как недавние коррекции носят лишь характер "вдоха" рынка после периода сильного ускорения.
60 дней решения
Согласно анализу Cryptobirb, рынок Биткойн сейчас вошел в 60 самых важных дней за весь бычий цикл 2024–2025. Это не только период, когда исторические модели, данные о халвинге и сезонность совпадают, но и время, которое имеет решающее значение для определения того, установит ли Биткойн действительно новый исторический максимум.
Он подчеркнул:
«Ключевой момент: с настоящего времени до примерно 15/10 – 15/11/2025 мы приближаемся к моменту исторического взрыва. ETF фонды могут зафиксировать отток средств, но при учете циклических факторов, халвинга и сезонности картина все еще указывает на новое пиковое значение в IV квартале.»
Это означает, что инвесторы сейчас стоят перед самым важным поворотом:
С одной стороны, если позитивный сценарий произойдет, рынок может войти в стадию крайнего восторга, что приведет к тому, что Биткойн установит новый рекорд цены и откроет огромные возможности для прибыли в короткий срок. С другой стороны, как неоднократно подтверждала история, сразу после достижения пика Биткойн обычно проходит через период коррекции, который длится от 370 до 410 дней с средним падением –66%, унося за собой весь рынок альткоинов в стадию рецессии.
Поэтому наиболее разумной стратегией в данный момент является не только поиск возможностей для прорыва, но и активное создание сценария защиты: определение уровней фиксации прибыли, управление рисками портфеля и подготовка плана действий на случай, если рынок развернётся.
Другими словами, следующие 60 дней определят всю оставшуюся часть цикла, четко разделяя тех, кто сможет воспользоваться последней волной бычьего рынка, и тех, кто будет втянут в круговорот падения после этого.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
93% Цикл Прошел: Обратный Отсчет 60 Дней До Исторического Пика Биткойна
Биткойн установил новый исторический рубеж, впервые преодолев отметку 124.000 USD в начале этого месяца, что отмечает новый пик в текущем бычьем цикле. Однако восторг длился всего короткий срок. Вскоре после этого рынок быстро вошел в стадию сильной волатильности, с множеством сильных коррекций, которые привели к тому, что цена в какой-то момент упала ниже 109.000 USD – снижение более чем на 12% всего за несколько дней. Динамика явно отражает борьбу между двумя сторонами: с одной стороны, покупательская сила со стороны инвесторов, доверяющих долгосрочным перспективам роста, с другой стороны, давление на фиксирование прибыли и осторожность со стороны группы краткосрочных спекулянтов. Такие сильные колебания обычно являются сигналом того, что рынок вступает в чувствительную стадию, когда каждое изменение в потоке капитала или макроэкономических новостях может вызвать цепную реакцию. В то время как общие ожидания инвесторов все еще склоняются к сценарию, при котором Биткойн продолжит поддерживать бычий тренд, неблагоприятные сезонные факторы (август – сентябрь, которые обычно демонстрируют плохую производительность), вместе с циклическими рисками (период бычьего рынка, который уже прошел большую часть исторической траектории), создают значительные препятствия. Именно сочетание крайнего эйфории после нового рекорда и циклического давления на коррекцию делает рост Биткойна хрупким и трудным для устойчивого поддержания. Цикл бычьего завершен более чем на 90% Согласно последним данным, текущий бычий цикл Биткойна прошел около 93% пути, что указывает на то, что рынок очень близок к фазе кульминации. Основываясь на исторических моделях, пик цикла, вероятно, сформируется в период с конца октября по середину ноября 2025 года – то есть осталось менее двух месяцев. Известный криптоаналитик Cryptobirb подчеркивает, что текущий рынок находится на "последнем этапе" бычьего тренда. Его аргументация основана не только на технических индикаторах, но и на цикле халвинга, исторических паттернах и сезонности – трех факторах, которые всегда явно повторялись в прошлом Биткойна. Доказательства из истории циклов Текущий бычий цикл был активирован после события халвинга 19/04/2024, которое уменьшило награду за майнинг вдвое и оказало сильное влияние на предложение. Смотря на историю, предыдущие циклы имели очень разную продолжительность: 2010–2011: 350 дней2011–2013: 746 дней2015–2017: 1.068 дней2018–2021: 1.061 дней В настоящее время цикл 2024–2025 длится 1.007 дней. Исходя из исторической справочной рамки (1.060–1.100 дней), рынок приближается к предполагаемой зоне времени для пика цикла. Фактор халвинга укрепляет сценарий Не только продолжительность, но и данные, касающиеся времени после халвинга, также подтверждают этот сценарий. В три предыдущие циклы Биткойн обычно достигал пика от 366 до 548 дней после халвинга. Если применить эту формулу к событию халвинга в апреле 2024 года, разумный срок появления пика цены будет находиться в пределах с 19 октября по 20 ноября 2025 года. Иными словами, как время движения цикла, так и временная отметка после халвинга конвергируют, что свидетельствует о том, что Биткойн с большой вероятностью достигнет пика в IV квартале этого года. Это этап, когда рынок обычно наблюдает крайний оптимизм перед переходом к коррекции. Риск глубоких коррекций после пика Несмотря на то, что многие аналитики согласны с тем, что Биткойн достигнет нового ценового пика в IV квартале 2025 года, риск глубокого этапа коррекции после этого практически является неизбежным сценарием. Аналитик Cryptobirb предупреждает, что если Биткойн действительно достигнет пика в ожидаемые сроки, инвесторы должны подготовиться к настроению на рынок падения (bear market), который может длиться долго. Уроки из предыдущих циклов Исторические данные показывают: После пика в 2011 году Биткойн скорректировался более чем на –93% и потерял почти 400 дней для формирования нового дна. После пика в 2013 году уровень падения составил около –86%, продолжавшийся более года. После пика в 2017 году Биткойн обрушился на –84% в течение примерно 370 дней. В последнем цикле 2021–2022 годов наблюдалось снижение примерно на –77%, с периодом коррекции более 400 дней. При среднем расчете, предыдущие медвежьи циклы обычно длились 370–410 дней, с падением, которое обычно составляет от –66% до –80% по сравнению с пиком. Если этот сценарий повторится, предположим, что Биткойн установит новый максимум в диапазоне 125.000 – 135.000 USD, то средняя коррекция может снизить цену в область 40.000 – 55.000 USD прежде чем найти стабильное дно. Это означает, что многие инвесторы, покупающие по высокой цене, столкнутся с риском значительных убытков. Психология рынка и оборот капитала Одной из примечательных особенностей периодов падения является быстрое изменение настроений: от крайнего восторга на пике до пессимизма, даже паники, когда цена сильно корректируется. В то же время, капитал часто перемещается из альткоинов в Биткойн, а затем выводится с рынка, что создает двойное падение по всей экосистеме. Поэтому, несмотря на то, что текущий этап все еще открывает большие возможности в короткий срок, долгосрочные инвесторы должны осознавать реальность того, что глубокий цикл коррекции почти наверняка произойдет после установки нового пика. Управление рисками и подготовка защитной стратегии являются ключевыми факторами, чтобы избежать попадания в затяжное падение. Сезонная расчет поддерживает сценарий пика IV квартала Помимо циклических факторов и халвинга, сезонность (seasonality) также поддерживает сценарий достижения Биткойном пика в IV квартале 2025 года. Многолетние статистические данные показывают, что цена Биткойна довольно явно повторяется в зависимости от каждого периода года. Август – Сентябрь: Исторический период ослабления В большинстве циклов август и сентябрь обычно являются периодом наименее эффективной работы Биткойна. Это время совпадает с летом и началом осени, когда часто наблюдается снижение объемов торговли из-за того, что институциональные инвесторы мало участвуют на рынке, а также легко подвержены негативным воздействиям со стороны макроэкономических факторов, таких как новости о денежно-кредитной политике, ФРС, глобальные колебания ликвидности. В среднем за последние 10 лет эффективность Биткойна в сентябре обычно находится в отрицательной зоне, что подтверждает мнение о том, что это "наименее сильный месяц" для этой цифровой валюты. Октябрь - Ноябрь: Период пиковой роста Напротив, октябрь и ноябрь считаются «золотым сезоном» для Биткойна, когда исторические данные показывают, что вероятность бычьего тренда в этот период значительно выше. Октябрь обычно ознаменовывает начало сильного ралли, иногда называемого феноменом «Uptober», в то время как ноябрь многократно свидетельствует о прорывах, устанавливающих исторические максимумы (, как в 2013 и 2021). Психологический фактор также играет важную роль: ажиотаж среди инвесторов обычно возрастает, когда начинается IV квартал, который, как правило, является периодом, когда поток средств от организаций и частных лиц увеличивается, а также ожидается «финальное ралли года». Следует отметить, что этот благоприятный сезон совпадает с периодом, когда многие модели предсказывают, что Биткойн достигнет пика, то есть с конца октября до середины ноября 2025 года. Синхронизация между историческими данными, сезонностью и циклом халвинга еще больше повышает надежность сценария о том, что Биткойн движется к новой ценовой вершине в четвертом квартале. Рынок остается стабильным Несмотря на сильные колебания цены Биткойна в короткий срок, технические индикаторы и данные on-chain показывают, что рыночная основа по-прежнему сохраняет стабильность. Техническая перспектива На недельном графике Биткойн по-прежнему находится выше важных долгосрочных скользящих средних, которые считаются "основой" рыночной тенденции: SMA 50 недель: 97.094 USD – играет роль среднесрочной поддержки, показывает, что цена все еще выше почти на 40%. SMA 200 недель: 52.590 USD – историческая средняя, которую инвесторы всегда рассматривают как "границу между бычьим и медвежьим рынками", и в настоящее время Биткойн все еще поддерживает уровень вдвое выше этого. Сохранение на этих двух уровнях укрепляет аргумент о том, что долгосречный бычий тренд остается нетронутым, несмотря на короткие сроки коррекции. Ончейн перспектива Данные о блокчейне продолжают показывать, что рынок не сталкивается с риском капитуляции: Стоимость добычи в настоящее время составляет около 97,124 USD — близко к 50-недельной SMA. Это означает, что большинство майнеров все еще сохраняют прибыль, минимизируя риск массовых распродаж. Два индикатора NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) и MVRV (Market Value to Realized Value) находятся в безопасной зоне, отражая то, что долгосрочные инвесторы все еще находятся в состоянии разумной прибыли, не попали в зону экстремального пузыря, но также не испытывают давления убытков. Взгляд на потоки капитала ETF Одним из заметных недостатков является то, что по ETF Биткойн недавно появились сигналы о чистом выводе средств: только 21 августа было зафиксировано вывод капитала в размере 194 миллиона USD. Это признак давления на краткосрочную прибыль, в основном от институциональных инвесторов, стремящихся к ротации портфеля. Тем не менее, с точки зрения общей картины, общий приток средств в ETF с начала года по-прежнему демонстрирует сильный чистый приток, с рекордной ликвидностью торгов. Это показывает, что институциональные фонды по-прежнему занимают значительную позицию в Биткойне, и краткосрочные оттоки капитала недостаточны, чтобы изменить траекторию долгосрочной тенденции. В общем, технические факторы, on-chain и потоки капитала подтверждают, что рыночная платформа остается стабильной. Долгосрочный бычий тренд Биткойна все еще актуален, в то время как недавние коррекции носят лишь характер "вдоха" рынка после периода сильного ускорения. 60 дней решения Согласно анализу Cryptobirb, рынок Биткойн сейчас вошел в 60 самых важных дней за весь бычий цикл 2024–2025. Это не только период, когда исторические модели, данные о халвинге и сезонность совпадают, но и время, которое имеет решающее значение для определения того, установит ли Биткойн действительно новый исторический максимум. Он подчеркнул: «Ключевой момент: с настоящего времени до примерно 15/10 – 15/11/2025 мы приближаемся к моменту исторического взрыва. ETF фонды могут зафиксировать отток средств, но при учете циклических факторов, халвинга и сезонности картина все еще указывает на новое пиковое значение в IV квартале.» Это означает, что инвесторы сейчас стоят перед самым важным поворотом: С одной стороны, если позитивный сценарий произойдет, рынок может войти в стадию крайнего восторга, что приведет к тому, что Биткойн установит новый рекорд цены и откроет огромные возможности для прибыли в короткий срок. С другой стороны, как неоднократно подтверждала история, сразу после достижения пика Биткойн обычно проходит через период коррекции, который длится от 370 до 410 дней с средним падением –66%, унося за собой весь рынок альткоинов в стадию рецессии. Поэтому наиболее разумной стратегией в данный момент является не только поиск возможностей для прорыва, но и активное создание сценария защиты: определение уровней фиксации прибыли, управление рисками портфеля и подготовка плана действий на случай, если рынок развернётся. Другими словами, следующие 60 дней определят всю оставшуюся часть цикла, четко разделяя тех, кто сможет воспользоваться последней волной бычьего рынка, и тех, кто будет втянут в круговорот падения после этого.