совокупная рыночная капитализация криптовалют
Что такое совокупная капитализация рынка криптовалют (TotalCryptocurrencyMarketCapitalization)?
Совокупная капитализация рынка криптовалют — это общая рыночная стоимость всех обращающихся криптовалютных активов.
Этот показатель рассчитывается как сумма произведений цены каждой криптовалюты на ее обращающееся предложение по всем активам. Цена обычно определяется на основе усреднённых данных с нескольких бирж, а обращающееся предложение — это количество монет или токенов, которые свободно торгуются на рынке, но не максимальное возможное предложение.
Совокупную капитализацию рынка криптовалют часто анализируют вместе с доминированием биткоина (BTC.D — доля биткоина в общем рынке), объемом стейблкоинов и DeFi TVL (Total Value Locked), чтобы определить, перетекает ли капитал в более рискованные активы или сохраняется осторожность.
На аналитических и графических платформах этот показатель обозначается как TOTAL; TOTAL2 — это совокупная капитализация рынка без биткоина, а TOTAL3 — без биткоина и Ethereum.
Как работает совокупная капитализация рынка криптовалют?
Она определяется как сумма произведений цены каждого актива на его обращающееся предложение.
Стандартная методика подразумевает рыночную капитализацию в обращении: цена за монету умножается на обращающееся предложение и агрегируется по всем криптоактивам. Разные поставщики данных используют различные методы выборки цен, исключения выбросов и корректировки по адресам из черных списков, поэтому значения могут немного отличаться.
Смежное, но отдельное понятие — “fully diluted market cap”, где цена за монету умножается на максимальное предложение. Это скорее теоретическая оценка потенциального масштаба и не используется при расчете совокупной капитализации. Для оценки общей рыночной стоимости следует ориентироваться именно на капитализацию в обращении.
Цены обычно берутся с рынка спотовой торговли на нескольких биржах, а обращающееся предложение подтверждается on-chain-данными и раскрытием информации проектом. Для стейблкоинов, которые привязаны к фиатным валютам, цена обычно держится около $1, однако в периоды экстремальных событий возможны краткосрочные отклонения, влияющие на совокупную капитализацию.
Как используется совокупная капитализация рынка криптовалют в индустрии?
Этот показатель широко применяется в торговле, разработке стратегий и управлении рисками.
На биржевых рынках рост совокупной капитализации часто сопровождается увеличением торговых объемов, что сигнализирует о притоке капитала или росте интереса к риску. Например, на странице рынков Gate снижение BTC.D при одновременном росте TOTAL2 часто трактуется как признак “сезона альткоинов”.
Для торговли деривативами и управления рисками институциональные участники отслеживают совокупную капитализацию и чистый выпуск стейблкоинов для определения лимитов по плечу и позициям. Если совокупная капитализация значительно растет и предложение стейблкоинов увеличивается, условия позволяют повышать плечо; если капитализация снижается при низких объемах, риск обычно сокращается.
В DeFi-стратегиях участники ликвидити-майнинга или арбитража кредитования анализируют совокупную капитализацию вместе с TVL (суммой заблокированных средств в протоколах). Когда обе метрики растут одновременно, это обычно означает расширение возможностей стратегий и лучшие условия по доходности.
В сегментах NFT и RWA (реальные активы) быстрый рост совокупной капитализации часто вызывает эффект перелива: сначала выигрывают “голубые фишки”, а более нишевые сектора реагируют с задержкой.
Как отслеживать совокупную капитализацию рынка криптовалют?
Отслеживать этот показатель можно через биржи, агрегаторы данных и графические сервисы.
Шаг 1: Проверьте на Gate. Откройте приложение Gate и перейдите в раздел “Рынки — Обзор”, чтобы увидеть панели “Совокупная капитализация”, “Доминирование биткоина” и другие; на веб-версии также отображаются эти индикаторы и динамика по секторам.
Шаг 2: Используйте сайты данных. Зайдите на CoinMarketCap или CoinGecko; на главных страницах этих сервисов отображается “Глобальная капитализация рынка” с историческими графиками за день, неделю и месяц. Учтите, что на разных платформах могут отличаться определения обращения.
Шаг 3: Смотрите на графических платформах. В TradingView введите “TOTAL”, “TOTAL2”, “TOTAL3” или “BTC.D”, чтобы увидеть графики по всему рынку, без BTC, без BTC и ETH или только по доминированию биткоина — это полезно для технического анализа и ротационных стратегий.
Шаг 4: Отслеживайте стейблкоины и ликвидность. Следите за изменениями обращения USDT и USDC как индикатора доступного капитала; комбинируйте эти данные с торговыми объемами и ставками финансирования для комплексной оценки рыночной ситуации.
Какие последние тенденции и важные данные по совокупной капитализации рынка криптовалют?
Ключевые факторы этого года — диапазон, структура и динамика ликвидности.
В 2025 году совокупная капитализация рынка криптовалют колебалась в диапазоне от 2 трлн до 3 трлн долларов. Эти движения коррелируют с макроли квидностью, потоками в ETF и инновациями on-chain. Для справки: годовой максимум 2024 года почти достиг 3 трлн долларов (несколько поставщиков данных зафиксировали пик в марте 2024 года).
За последний год BTC.D находился в диапазоне 45–55%. Когда BTC.D снижается, а TOTAL2 растет, альткоины обычно опережают рынок; при росте BTC.D капитал возвращается в биткоин для защиты.
С третьего по четвертый квартал 2025 года предложение стейблкоинов по основным источникам оставалось высоким — от 180 млрд до 230 млрд долларов, что говорит о большом объеме доступного капитала. Чистое увеличение выпуска стейблкоинов часто опережает или совпадает с ростом совокупной капитализации.
DeFi TVL во второй половине 2025 года находился в диапазоне от десятков до сотен миллиардов долларов; одновременный рост TVL и совокупной капитализации свидетельствует о росте склонности к риску. Расхождение между этими метриками может указывать на предстоящие ротации по секторам или структурные изменения.
Примечание: поскольку платформы используют разные методы расчета и временные отсечки, всегда сверяйте данные как минимум из двух источников и сравнивайте годовые и месячные тренды для точности.
В чем разница между совокупной капитализацией рынка криптовалют и капитализацией биткоина?
Один показатель отражает весь рынок, другой — только один актив.
Совокупная капитализация рынка криптовалют — это сумма всех активов, отражающая общий масштаб и склонность к риску. Капитализация биткоина учитывает только цену и обращающееся предложение биткоина, показывая масштаб и привлекательность ведущего актива.
На практике совокупная капитализация лучше подходит для оценки макроциклов и потоков капитала; капитализация биткоина и BTC.D — для оценки фазы доминирования биткоина. Если TOTAL2 опережает TOTAL, это говорит об относительном усилении не-биткоин-активов.
Распространенные заблуждения о совокупной капитализации рынка криптовалют
Не каждая монета растет только потому, что растет совокупная капитализация.
Во-первых, новые эмиссии токенов могут увеличивать общую базу даже при стабильных ценах, поэтому всегда сверяйте с BTC.D, TOTAL2 и торговыми объемами.
Во-вторых, смешение методик может привести к ошибочным выводам. Для комплексного анализа всегда используйте капитализацию в обращении, а не fully diluted значения.
В-третьих, фокус только на итоговом числе без учета структуры может ввести в заблуждение. Если совокупная капитализация растет и BTC.D тоже увеличивается, это может быть ралли под руководством биткоина. Только если TOTAL2 или TOTAL3 опережают общий рост, это свидетельствует о более широкой склонности к риску.
В-четвертых, игнорирование стейблкоинов и ликвидности опасно. Если совокупная капитализация краткосрочно растет без сопутствующего увеличения предложения стейблкоинов, устойчивость под вопросом — стратегии должны быть более осторожными.
Предупреждение о рисках: Криптовалютные активы отличаются высокой волатильностью. Все метрики следует использовать только как ориентир; обязательно сочетайте их с грамотным управлением позицией и стоп-лоссами.
Связанные термины
- Капитализация рынка: текущая цена криптоактива, умноженная на его обращающееся предложение; используется для оценки размера рынка.
- Обращающееся предложение: количество криптоактивов, доступных для торговли на рынке; не включает заблокированные или неэмитированные монеты.
- Совокупная капитализация: сумма капитализаций всех криптоактивов; отражает общий масштаб рынка криптовалют.
- Доминирование рынка: доля капитализации отдельного криптоактива относительно совокупной капитализации рынка криптовалют.
- Формирование цены: процесс установления реальной цены криптоактива через торговую активность, отражающую баланс спроса и предложения.
FAQ
Что вызывает сильные колебания совокупной капитализации рынка криптовалют?
Волатильность совокупной капитализации рынка криптовалют в первую очередь обусловлена движением цен крупнейших криптовалют — биткоина и Ethereum. Когда крупные монеты растут, общая стоимость рынка быстро увеличивается; при их падении рынок резко снижается. Кроме того, смена настроений, новости о регулировании и макроэкономические факторы могут вызывать значительные колебания — новичкам важно понимать, что такая волатильность является нормой рынка.
Почему совокупная капитализация рынка криптовалют влияет на мои инвестиции?
Совокупная капитализация рынка криптовалют отражает общее настроение и потоки капитала. При росте совокупной капитализации более рискованные активы часто привлекают больше средств, что создает больше возможностей для мелких монет. Снижение совокупной капитализации сигнализирует о снижении склонности к риску и возврате капитала в основные монеты. Отслеживание этих трендов помогает оценивать рыночные циклы и уровни риска.
Какого максимума достигала совокупная капитализация рынка криптовалют?
Исторический пик составил около 3 трлн долларов в ноябре 2021 года. Тогда биткоин превысил $69 000, а общее настроение было крайне оптимистичным. Сравнение текущих уровней с историческими максимумами помогает понять стадию цикла, однако прошлые пики не гарантируют будущих результатов — инвестируйте с осторожностью.
Можно ли сравнивать капитализацию рынка криптовалют и фондового рынка?
Оба показателя отражают совокупную стоимость активов на своих рынках, но криптовалюты торгуются круглосуточно и отличаются гораздо большей волатильностью. Совокупная капитализация мировых фондовых рынков — около 100 трлн долларов, а доля криптовалют — примерно 1% от этой суммы, что подчеркивает их статус нишевого класса активов. Понимание этого разрыва помогает оценить риск-профиль: инвестиции в криптовалюты требуют гораздо большей готовности к риску, чем традиционные рынки.
Как начинающим использовать совокупную капитализацию рынка криптовалют для принятия инвестиционных решений?
Вы можете отслеживать динамику в реальном времени на таких платформах, как Gate, чтобы оценивать общее настроение рынка. Новые максимумы совокупной капитализации обычно сигнализируют о бычьем рынке, новые минимумы — о формировании дна, но это не прямые сигналы к покупке или продаже. Лучше комбинировать несколько индикаторов, таких как доминирование биткоина и торговый объем, для более полной картины — не принимайте решения только на основе совокупной капитализации.
Источники и дополнительная информация
Похожие статьи
Альтсезон 2025: Поворот в рассказе и капитальная реструктуризация в атипичном бычьем рынке
Исследование Gate: Обзор рынка криптовалют на 2024 год и прогноз трендов на 2025 год
