Применение децентрализованных бирж также возросло вместе с все более зрелым уровнем 2, совместно с сомнениями об обычных биржах, которые недавно появились у публики. Когда речь идет о новых протоколах Defi, нельзя не упомянуть GMX, который сделал прорыв на рынке деривативов и стал новым фаворитом на цепи Arbitrum. Его TVL достигла $600 млн (источник данных: DefiLlama), а цена токена GMX достигла $85.07, установив новый исторический максимум (источник данных: Coingecko).

Фактически, помимо GMX, существует множество различных протоколов, конкурирующих за эту долю рынка, и то, что будет представлено в этой статье, - это биржа Vela, также протокол деривативов на цепочке Arbitrum. Они только начали публичное бета-тестирование в феврале 2023 года и за сутки привлекли более 10 миллионов долларов, продемонстрировав чрезвычайную популярность супер-возникающей звезды.

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Defillama: https://defillama.com/protocol/vela-exchange

Введение в биржу Vela

Vela Exchange - это децентрализованный протокол обмена, который предоставляет корзину активов и услуг для пользователей, включая торговлю на месте и фьючерсами криптовалют, внебиржевую торговлю (OTC), торговлю валютами и торговлю рыночной стоимостью, которая будет запущена и т.д. Целью является предоставление справедливого, прозрачного и самоуправляемого активного протокола для пользователей при создании платформы с низкой комиссией и высокой эффективностью. Члены команды платформы имеют богатый опыт в разработке и в основном из команды Dexpools (децентрализованный протокол внебиржевой торговли OTC).

Торговые активы включают в себя:

• Криптовалюты (1x – 30x плечо)

a.BTC/USD

b.ETH/USD

c.DOGE/USD

• Форекс (1x – 100x плечо)

a.EUR/USD

b.GBP/USD

c.USD/JPY

• Для запуска: Рыночная капитализация токенов - Рыночная капитализация USDC/USD (плечо 1x - 30x)

Источник цены актива

В отличие от GMX, который использует ChainLink для предоставления мгновенных цен на оракулов, Vela Exchange использует данные с централизованных бирж (включая Kraken, Bitfinex и Coinbase) и другие on-chain данные для получения актуальных цен на активы и обеспечения более быстрых обновлений данных в реальном времени. Всю эту информацию также можно запросить по адресу контракта. Его данные обновляются каждую минуту или при изменении цены криптовалюты более чем на 0,1% (0,02% для рынка Форекс).

Торговые сборы и прочие сборы (криптовалюта)

• Комиссия за открытие и закрытие позиций: 0.1%
• Ставка финансирования: в отличие от более знакомой централизованной платформы Bybit, ставка финансирования биржи Vela рассчитывается каждую минуту после открытия позиции и автоматически вычитается из вашей позиции, независимо от того, открыли ли вы длинную или короткую позицию.

Однако стоит отметить, что если пользователи ставят определенное количество токенов $VELA, они могут насладиться скидками на торговые комиссии.

Сборы, взыскиваемые платформой, будут распределяться в соответствии с следующим соотношением:

50% → $VLP Ликвидный пул (в USDC)

10% → держатели $VLP (в eVELA)

5% → держатели $VELA (в USDC)

10% → держатели $VELA (в eVELA)

25% → финансирование проекта

Уникальные моменты пользовательского опыта

• Разрешить пользователям устанавливать свои собственные индикаторы проскальзывания
• Позволяйте пользователям в любое время изменять сумму залога в позиции, чтобы изменить цену ликвидации или освободить основную сумму
• Позволяйте пользователям увеличивать маржу на открытых позициях в любое время, но будет одноминутная задержка, чтобы избежать фронтраннинга
• Сотрудничая с другими платформами, она позволяет пользователям обменивать фиатные и торговые валюты в любое время, но на других сотрудничающих платформах может потребоваться KYC.
• Пользователи могут заработать 20% торговых комиссий в форме USDC от пользователей, которых они пригласили

Экономика токенов

Подобно GMX, биржа Vela принимает двойную токеномию - $VELA и $VLP:

$VELA и $esVELA

Пользователи могут получить $VELA с других децентрализованных бирж или через стейкинг. Стейкинг $VELA или $esVELA позволяет пользователям получить следующие награды:

1. Скидка на торговый сбор
2. Заработайте $esVELA от выкупов $VELA (равно 10% комиссии контракта)
3. Зарабатывайте 5% комиссий по контракту в $USDC
4. Будет запущено: Заработайте 40% сбора за сделку на спот-рынке, 30% сбора за сделку на спот-рынке для выкупа $VELA для распределения с $esVELA, и 30% сбора за сделку на внебиржевом рынке и т. д.

Разблокировка $esVELA:

Полученные $esVELA можно конвертировать в $VELA в соотношении 1:1, но для их разблокировки потребуется шесть месяцев.

$VLP

$VLP предназначен в основном для обеспечения ликвидности бирже Vela. Пользователи могут ставить $USDC, чтобы выпускать $VLP и зарабатывать торговые комиссии на платформе. Пользователи также могут в любое время обменять монеты VLP обратно на USDC.

Подобно $GLP, держать $VLP - это как ставить на дилера. Когда другие трейдеры теряют деньги, $VLP повысится в цене и наоборот. И пользователи, которые стейкают $VLP, могут получить 60% комиссий с платформы (10% из которых будут распределены в форме eVELA, а остальное непосредственно обеспечит ценность монет VLP).

Стоимость $VLP зависит от дохода от комиссий платформы, прибыли или убытков других трейдеров и изменений в хранилище:

Награждаемые токены

• $VLP значение = доход от торговых сборов + убыток трейдера платформы + принудительная ликвидация трейдера платформы —> все в сейф
• $EsVELA: Получено через стейкинг VLP или VELA
  1. это занимает некоторое время, чтобы быть полностью разблокированным
  2. Определенный процент от дохода от торговых сборов + убытков трейдера платформы + стоимости принудительной ликвидации трейдера платформы будет использован для покупки VELA для распределения.
• USDC：
  1. Привлекайте новых пользователей, чтобы зарабатывать часть их торговых комиссий
  2. Держатели VELA или eVELA могут получить часть вознаграждений за доход на торговой платформе в форме USDC
• Распределение доходов платформы
  1. 55% в USDC
     1. 5% для держателей $VELA или $esVELA
     2. 50% для держателей $VLP
  2. 20% в $esVELA (через выкуп VELA)
     1. 10% для держателей VELA или esVELA
     2. 10% для держателей VLP
  3. 25% в хранилище

Vela Exchange VS GMX

*дата данных: 22 февраля 2023

заключение

Вышеуказанный анализ показывает, что биржа Vela Exchange похожа на GMX по функциям. GMX немного более централизована, чем GMX, например, в использовании только USDC (централизованная стабильная валюта) в качестве залога платформы, использовании централизованных бирж в качестве оракулов и выполнении ордеров по контрактам команды и т. д. Однако это также приносит пользу протоколу, например, более быстрые и эффективные обновления цен и скорость выполнения ордеров по ценам, что крайне важно на рынке деривативов.

Что касается распределения наград, биржа Vela распределяет меньше стейкинговых наград, чем GMX пропорционально, и больше фокусируется на росте и маркетинге платформы. Конечно, биржа Vela все еще находится на очень раннем этапе развития (открытый бета-тест в феврале 2023 года), и все еще стоит внимательно следить за их действиями. У Vela амбициозный план по расширению своего рынка, что указывает на то, что в будущем она запустит больше мероприятий (например, торговые соревнования), чтобы захватить большую долю рынка. Розничные инвесторы также могут участвовать в этом и также получить эйрдропы!