Gate Research: ожидание замедления снижения процентных ставок спровоцировало коррекцию рынка | программа масштабирования Aave Horizon RWA значительно расширилась

Сводка

• За прошедшую неделю биткоин торговался в диапазоне от 107 500 до 116 388 долларов, при этом ожидается продолжение фазы консолидации.
• Mastercard планирует приобрести криптовалютную инфраструктурную компанию Zerohash за 2 миллиарда долларов.
• Темп снижения процентных ставок может замедлиться, трейдеры снижают ставки на декабрьское снижение ставки.
• Рынок реальных активов (RWA) Aave Horizon превысил 425 миллионов долларов.
• ETF Bitwise на Solana зафиксировал объем торгов во второй день, превышающий 72 миллиона долларов.
• Ежемесячный объем торгов KALSHI достиг рекордного уровня, превысив 4 миллиарда долларов.

Обзор рынка

Комментарий по рынку

• Рынок BTC — За последние 24 часа биткоин торговался в узком диапазоне около MA5 и MA10. Под давлением пессимистичных прогнозов по снижению ставки цена ненадолго опустилась до 109 216 долларов, прежде чем быстро восстановиться выше 110 000 долларов. Рыночная волатильность привела к общим принудительным закрытиям позиций по всей сети в размере 532 миллионов долларов за последние 12 часов, включая 426 миллионов долларов в длинных позициях и примерно 224 миллиона долларов в закрытиях позиций, связанных конкретно с биткоином. В целом биткоин сохраняет нейтрально-бычью фазу консолидации и торгуется между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними, и ожидается, что консолидация продолжится. Краткосрочное сопротивление находится около 116 000 долларов, и прорыв выше может продлить тенденцию восстановления, в то время как поддержка около 109 000 долларов критична для поддержания бычьей структуры.
• Рынок ETH — За последние 24 часа эфириум ослаб и торговался в диапазоне от 3 839 до 4 037 долларов. 4-часовой график показывает, что ETH упал ниже MA5 (5-дневная скользящая средняя), MA10 и MA30, с ценой на нижней полосе Боллинджера. Это указывает на явное краткосрочное давление. На дневном графике диапазон золотого креста скользящей средней сужается, и ETH остается ниже 100-дневной MA, которая служит основным текущим сопротивлением. Устойчивый прорыв выше 4 000 долларов мог бы проверить зону предложения в 4 200 долларов, в то время как неспособность прорвать линию восходящего тренда может сигнализировать о дальнейшей краткосрочной слабости. Ключевая поддержка остается около 3 500 долларов.
• Альткоины — Основные альткоины в целом снизились на этой неделе. Индекс сезонности альткоинов составляет 32, что немного выше, чем на прошлой неделе, но общее настроение рынка остается медвежьим.
• Стейблкоины — Общая рыночная капитализация стейблкоинов в настоящее время составляет 307,9 миллиарда долларов, достигнув нового максимума с устойчивым ростом.
• Комиссии за газ — Комиссии за газ в сети Ethereum упали с пикового среднего значения 15,9 Gwei 10 октября. По состоянию на 30 октября 2025 года средняя дневная комиссия за газ составила 0,117 Gwei.

Популярные токены

За последние 24 часа криптовалютный рынок в целом отступил под давлением макроновостей, большинство основных монет снизились. BTC упал на 1,70%, ETH снизился на 1,58%, SOL остался на прежнем уровне, а XRP упал на 1,90%. BNB был среди немногих основных монет, которые выросли, прибавив около 1,42%. Между тем, когда большинство активов вошли в краткосрочную консолидацию, токены RZTO, SAPIEN и LUMIA показали заметные результаты. Далее анализируются факторы, стоящие за их ростом.

RZTO (+231,55%, циркулирующая рыночная капитализация 19,34 млн долларов)

Согласно данным Gate, цена RZTO сейчас составляет 0,00434 доллара, что на 231,55% выше за 24 часа, продолжая рост прошлой недели на 386% и опережая общий криптовалютный рынок, который снизился на 0,9%. RZTO фокусируется на интеграции технологий ИИ и Web3, стремясь повысить эффективность блокчейна и пользовательский опыт с помощью умной торговли, технологии ZK и децентрализованных приложений. Его основная цель — создание инфраструктуры DeFi следующего поколения с конфиденциальностью, безопасностью и интеллектом. Скачок цены был в основном обусловлен листингом на бирже и шумихой в социальных сетях. RZTO запустился на централизованной бирже 18 октября и открыл вывод средств 19 октября, что привлекло новую ликвидность и покупательный импульс, при этом дневной объем торгов вырос на 246% до 1,66 млн долларов. Кроме того, загадочный твит от RZTO.IO 26 октября вызвал обсуждения и спекуляции в сообществе, собрав более 1 000 лайков, что усилило настроения розничных инвесторов и краткосрочную торговлю. В целом, этот рост был подпитан как "эффектом листинга", так и "социальным импульсом", хотя фундаментальная поддержка остается ограниченной.

SAPIEN (+19,84%, циркулирующая рыночная капитализация 48,93 млн долларов)

Данные Gate показывают, что SAPIEN стоит 0,1966 доллара, что на 19,84% выше за 24 часа, при этом рыночная капитализация выросла на 6,1 млн долларов. Sapien — это децентрализованная платформа для преобразования коллективных человеческих знаний в данные корпоративного уровня для обучения ИИ. Она фокусируется на высококачественных вертикальных наборах данных для ИИ, включая 3D/4D аннотации, сбор данных под руководством экспертов и настраиваемые отраслевые наборы данных. Её открытый рынок предоставляет курированные наборы данных для поддержки глубокого обучения и инноваций в области ИИ. Недавно, 30 октября 2025 года, Sapien завершил посевной раунд финансирования в размере 10,5 млн долларов под руководством Variant. Финансирование будет направлено на расширение глобальной сети сбора данных и оптимизацию инфраструктуры платформы, укрепляя её ключевую позицию в децентрализованных экосистемах данных и обучения ИИ. Со своей децентрализованной моделью и масштабным человеческим участием Sapien становится ключевой инфраструктурой, связывающей модели ИИ с данными реального мира.

LUMIA (+22,97%, циркулирующая рыночная капитализация 12,09 млн долларов)

Данные Gate показывают, что LUMIA стоит 0,1622 доллара, что на 22,97% выше за 24 часа. Lumia — это протокол Web3, ориентированный на кросс-чейн ликвидность и токенизацию активов, направленный на преодоление барьеров мультичейн-активов и предоставление эффективной, безопасной кросс-чейн торговли для пользователей и учреждений. Благодаря технологическим инновациям и партнерству в экосистеме, он становится важным игроком в инфраструктуре DeFi и RWA. Недавний скачок цены Lumia был обусловлен тремя ключевыми факторами. Во-первых, 11 октября Lumia объявила о стратегическом партнерстве с гигантом блокчейн-инфраструктуры Alchemy, обеспечивая институциональную поддержку сети и повышая стабильность и безопасность. Во-вторых, 18 октября Lumia объединилась с Avail для развития решений по токенизации физических активов, используя нарратив RWA для повышения внимания рынка. В-третьих, 24 октября проект запустил Omnichain Liquidity Layer, значительно улучшив кросс-чейн ликвидность и торговый опыт. Эти разработки в сочетании с обновленным рыночным настроением в отношении инфраструктуры ликвидности совместно способствовали росту цены токена Lumia.

Ключевые рыночные данные

Mastercard планирует приобретение криптовалютной инфраструктурной компании Zerohash за 2 миллиарда долларов

Глобальный платежный гигант Mastercard ведет переговоры о приобретении криптоинфраструктурной компании ZeroHash в сделке стоимостью до 2 миллиардов долларов. Это приобретение расширит криптовалютные операции Mastercard в области стейблкоинов и инфраструктуры токенизации. Основанная в 2017 году, ZeroHash предоставляет инфраструктуру для выпуска стейблкоинов, конвертации фиата в криптовалюту, хранения и стейкинга, обслуживая крупные банки и торговые платформы. Сделка сигнализирует о растущем внимании традиционных платежных систем к стейблкоинам и технологии блокчейн-расчетов, потенциально ускоряя корпоративное внедрение криптовалюты. Для розничных и институциональных пользователей интеграция технологии ZeroHash может сделать конвертацию фиата в криптовалюту более плавной, прозрачной и соответствующей требованиям. В масштабах отрасли этот шаг может побудить других платежных гигантов и финансовые учреждения ускорить внедрение криптоинфраструктуры, продвигая экосистему к интеграции с основной финансовой системой.

Запуск ETF прямого владения Grayscale Solana увеличивает спрос на инвестиции в Solana

29 октября 2025 года ETF Grayscale Solana Trust (тикер GSOL) преобразовался из траста в ETF и официально был листингован на NYSE, став вторым ETF прямого владения на Solana после Bitwise. В первый день GSOL привлек чистые притоки в размере 1,4 миллиона долларов и объем торгов составил 4,86 миллиона долларов, с общими чистыми активами в 103 миллиона долларов. ETF в настоящее время поддерживает только подписки и погашения за наличные. Комиссия за управление была снижена с 2,50% (на этапе траста) до 0,35%. Он позволяет стейкинг Solana для получения дополнительной доходности, с 23% вознаграждения за стейкинг, распределяемого между Grayscale, хранителями и поставщиками стейкинга, и 77% добавляемых к активам ETF. ETF предоставляет регулируемый способ доступа к Solana через брокерские счета для институтов и розничных инвесторов, минуя прямые покупки монет и хранение кошельков, одновременно дальше интегрируя криптоактивы с традиционными финансовыми продуктами, позволяя большее участие от основных институтов, пенсионных фондов и крупномасштабного капитала.

Темп снижения ставок может замедлиться, трейдеры снижают ставки на декабрьское снижение

После долгожданного заседания по политике рынок не получил четких указаний на снижение ставки в декабре. Официальные лица указали, что при отсутствии новой информации и при неизменных экономических условиях может быть причина для замедления темпов снижения ставок. По сравнению с последними двумя заседаниями, где некоторые чиновники выступали за немедленное снижение, теперь больше официальных лиц предлагают подождать хотя бы один цикл перед следующим снижением. В результате биткоин ненадолго упал до 109 949 долларов, снизившись на 4,17% за 24 часа, с принудительными закрытиями позиций по всей сети в размере 532 миллионов долларов за 12 часов, включая 426 миллионов долларов в длинных позициях. Аналитик Inflation Insights Омаир Шариф отметил, что приостановка работы правительства и нехватка официальных экономических данных могут помешать третьему подряд снижению ставки в декабре. Без официальных данных, отражающих экономическую активность октября и ноября, консенсус по поводу очередного снижения может быть затруднен, особенно учитывая график точек FOMC, показывающий внутренние расхождения в сентябре. Трейдеры скорректировали свои декабрьские ожидания: данные CME показывают только 67,8% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, по сравнению с ожиданием 90,5% снижения на 50 базисных пунктов всего днем ранее.

Фокус недели

Рынок реальных активов Aave Horizon превышает 425 миллионов долларов

Недавно рынок реальных активов (RWA) Aave Horizon значительно вырос, с общим объемом, превышающим 425 миллионов долларов, что делает его одним из самых перспективных секторов реальных активов (RWA) в DeFi. Рост в основном был обусловлен Crypto Carry Fund (USCC) компании Superstate Inc., который в настоящее время составляет более 180 миллионов долларов. Текущее кредитование составляет более 110 миллионов долларов, включая примерно 64 миллиона долларов в RLUSD, 29 миллионов долларов в GHO и 16 миллионов долларов в USDC. Для привлечения ликвидности ставки кредитования RLUSD остаются ниже 3%, в то время как GHO и USDC немного превышают 4%, при этом USDC также получает дополнительные стимулы на платформе Merkl.

Быстрый рост Aave Horizon подчеркивает RWA как основной источник нового капитала в DeFi. Включая регулируемых управляющих активами, таких как Superstate, Horizon балансирует соответствие требованиям и доходность, предоставляя институциональному капиталу точки входа с низким риском и стабильной доходностью. Стратегии ставок RLUSD и GHO демонстрируют гибкость Aave в направлении распределения капитала и управлении спредами процентных ставок. По мере интеграции большего количества фондов RWA, Aave Horizon готов стать репрезентативной моделью "DeFi, ориентированного на доходность + реальные активы", ускоряя переход DeFi от чисто крипто-обеспеченного к управляемому реальными активами.

ETF Bitwise на Solana показывает более 72 миллионов долларов во второй день торгов

Стейкинговый ETF прямого владения Bitwise на Solana (BSOL) во второй день торгов показал объем, превышающий 72,4 миллиона долларов, по сравнению с 56 миллионами долларов в первый день, продолжая рекорд "наивысшего однодневного объема для нового ETF в этом году". Для сравнения, другие недавно листингованные крипто-ETF за тот же период, такие как Canary Litecoin ETF (LTCC) и Canary HBAR ETF (HBR), имели объемы торгов примерно 8 миллионов и 1 миллион долларов соответственно. Стейкинговый ETF Grayscale на Solana (GSOL) зафиксировал около 4 миллионов долларов в первый день, в то время как REX Osprey Solana ETF (SSK) привлек примерно 18 миллионов долларов притока.

Сильные показатели BSOL отражают интерес инвесторов к экосистеме Solana и активам с доходностью от стейкинга, и указывают на растущее принятие рынком "не-биткоиновых крипто-ETF". Его высокая ликвидность предполагает, что традиционный капитал все больше распределяется в Solana и может привлечь дальнейшее внимание институтов к активам с доходностью в блокчейне.

Ежемесячный объем торгов Kalshi достигает рекорда, превышая 4 миллиарда долларов

30 октября 2025 года платформа прогнозных рынков Kalshi достигла исторического рубежа, с ежемесячным объемом торгов, превышающим 4 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с момента её запуска. Растущая макроэкономическая неопределенность привела к активной торговле контрактами, связанными с политическими событиями, данными по инфляции и политикой Федеральной резервной системы, что привело к общему росту объема.

Рекордный объем Kalshi демонстрирует, что прогнозные рынки становятся точкой пересечения традиционных финансов и общественного мнения. Работая в регулируемых рамках, он позволяет учреждениям и индивидуальным инвесторам легально делать ставки на будущие события, предоставляя новое измерение для определения цены помимо традиционных деривативов. Текущая торговая активность отражает повышенную чувствительность к макрособытиям и предполагает быстрый потенциал роста для финансовых продуктов, основанных на событиях. С интеграцией ИИ, анализа данных и онлайн-оракулов, прогнозные рынки могут стать ключевым мостом, соединяющим информацию, спекуляцию и эффективность принятия решений.

Еженедельный обзор финансирования

По данным RootData, с 24 по 30 октября 2025 года в общей сложности 14 криптопроектов и связанных с ними проектов объявили о завершенном финансировании или приобретениях, охватывающих несколько секторов, включая платежные сети, стейблкоины, ИИ и инфраструктуру. Ниже приведен краткий обзор проектов с наибольшим финансированием на этой неделе:

ZAR

28 октября 2025 года ZAR объявил о раунде финансирования в размере 12,9 миллиона долларов под руководством a16z. ZAR — это цифровой кошелек USD, который позволяет пользователям безопасно и удобно конвертировать наличные в цифровую валюту у ближайших продавцов. Сопутствующая дебетовая карта ZAR может использоваться везде, где принимается Visa, предоставляя пользователям беспрепятственный опыт цифровых платежей.

StraitsX

28 октября 2025 года StraitsX завершила раунд финансирования в размере 10 миллионов долларов для создания инфраструктуры стейблкоинов, интегрированной с фиатными платежными сетями и экосистемой Web3. StraitsX является ведущим поставщиком инфраструктуры платежей цифровыми активами в Юго-Восточной Азии, предлагая личные и бизнес-счета для перевода средств, хранения и подключения к платформам цифровых активов. Её корпоративные счета поддерживают интеграцию B2B API с различными каналами цифровых платежей. StraitsX также выпускает стейблкоин XSGD, обеспеченный сингапурским долларом, и стейблкоин XIDR, обеспеченный индонезийской рупией, обеспечивая соответствие нормам и стабильную стоимость для региональной цифровой экономики.

Standard Economics

28 октября 2025 года Standard Economics привлекла 9 миллионов долларов в посевном раунде под руководством Paradigm. Стартап фокусируется на решениях для трансграничных платежей для людей, не имеющих доступа к банковским услугам, стремясь устранить сложность и высокие комиссии международных денежных переводов с использованием технологии стейблкоинов, позволяя пользователям легко получать доступ к глобальным валютам, таким как доллар США.

Что ожидать на следующей неделе

Разблокировка токенов

По данным Tokenomist, в следующие семь дней (с 31 октября по 6 ноября 2025 года) на рынке произойдут значительные разблокировки токенов. Топ-3 включают:

• SUI: Приблизительно 111 миллионов долларов токенов будет разблокировано, что составляет 1,2% от циркулирующего предложения.
• ENA: Приблизительно 94,19 миллиона долларов токенов будет разблокировано, что составляет 3,0% от циркулирующего предложения.
• EIGEN: Приблизительно 40,5 миллиона долларов токенов будет разблокировано, что составляет 9,5% от циркулирующего предложения.

Источники:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research — это комплексная исследовательская платформа по блокчейну и криптовалютам, которая предоставляет глубокий контент для читателей, включая технический анализ, рыночные инсайты, отраслевые исследования, прогнозирование тенденций и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестирование в рынки криптовалют связано с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственные исследования и полностью понимать природу активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.