Может ли возобновиться Бычий рынок ETH? Заявка BlackRock на Стейкинг Эфира ETF посылает двойные бычьи сигналы

Текущая рыночная среда Ethereum и внимание инвесторов

В последние годы Ethereum (Ethereum, ETH) постепенно принимается мейнстримными институтами и розничными инвесторами, не только благодаря своей технологической базе как платформы смарт-контрактов, но и из-за общей зрелости экосистемы крипторынка и стабильных регуляций. Однако полагаться исключительно на рост цен для получения прибыли недостаточно, чтобы удовлетворить потребности инвесторов, стремящихся к стабильному денежному потоку или долгосрочным вложениям. Это привело к тому, что все большее количество инвесторов начинает обращать внимание на пассивный доход, приносимый стейкингом — но для обычных инвесторов самостейкинг имеет барьеры и операционные риски.

Поэтому продукт, который сочетает в себе "стейкинг + ликвидность + удобство" — а именно "стейкинг Ethereum ETF" — особенно важен и в настоящее время является объектом повышенного внимания на рынке.

Что такое стейкинг Эфира + Почему стейкинг ETF ожидается с большим нетерпением

После того как Ethereum принял механизм консенсуса Proof-of-Stake, он позволяет держателям ставить ETH на узлы валидации, участвовать в консенсусе сети и зарабатывать награды за стейкинг. Стейкинг ETH сам по себе может приносить стабильный денежный поток, но традиционные методы требуют от инвесторов управления приватными ключами, запуска узлов или полагания на сторонние сервисы — что сложно в эксплуатации, недостаточно безопасно и имеет низкую ликвидность.

В сравнении, стейкинговые ETF объединяют хранение и стейкинг ETH, позволяя обычным инвесторам легко получать стейкинговые вознаграждения через соответствующую структуру фонда — без необходимости управлять приватными ключами или узлами, и они могут свободно покупать и продавать, как акции. Это очень привлекательно для институциональных инвесторов и тех, кто уделяет приоритетное внимание соблюдению норм и ликвидности, представляя новую фазу финансовизации и соблюдения норм криптоактивов.

Характеристики и рыночное значение нового предложения BlackRock

Недавно BlackRock официально подал заявку на листинг iShares Staked Ethereum Trust (ETHB) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) через регистрационное заявление S-1, с целью внедрения функции стейкинга на основе существующего спотового ETF на ETH. Согласно документу, траст будет ставить примерно 70%–90% своего удерживаемого ETH при нормальных рыночных условиях, при этом процесс стейкинга будет управляться сторонними поставщиками услуг стейкинга, а сам BlackRock не будет напрямую управлять узлами валидации. Эта структура уравновешивает соблюдение норм, ликвидность и прибыльность:

• Инвесторы получают прибыль от ценовой динамики ETH + вознаграждения за стейкинг через ETF;
• Не нужно управлять приватными ключами или узловыми операциями самостоятельно;
• ETF можно торговать как традиционными ценными бумагами, что упрощает покупку и продажу.

С точки зрения отрасли, это может стать важным этапом в продвижении криптоактивов в более широкие мейнстримовые инвестиционные каналы.

Потенциальное влияние цен на Эфир и рыночного настроения

Если ETHB будет одобрен и успешно запущен, существует несколько возможных способов стимулировать рынок:

• Сильный приток институциональных и розничных средств: это привлекательная точка входа для тех, кто хочет участвовать в ETH, но не хочет нести сложность операций со стейкингом.
• Блокировка и снижение обращающегося предложения Эфира: Большое количество Эфира стейкается, уменьшая доступное предложение на рынке, что может поддерживать цену.
• Укрепление уверенности инвесторов в долгосрочной ценности ETH: Двойная доходность от заработка + хранения помогает привлекать долгосрочных инвесторов, а не краткосрочных спекулянтов.
• Стабилизация волатильности рынка: По сравнению с чистой спекуляцией, денежный поток, генерируемый стейкингом, может заставить держателей более склонными к долгосрочному удержанию, тем самым уменьшая импульс к продаже.

Ожидается, что эти факторы, действуя вместе, принесут потенциал для «нового бычьего рынка» для ETH.

Рекомендации по инвестиционной стратегии: краткосрочные против долгосрочных; активные против пассивных

• Инвесторы на долгий срок: Если вы оптимистично настроены по поводу экосистемы Ethereum и доходности от стейкинга, стейкинг ETF — хороший выбор: соответствующий требованиям, ликвидный и с понятной доходностью.
• Стабильные / Пассивные доходы: Получайте вознаграждения за стейкинг через стейкинговые ETF, что безопаснее и удобнее, чем стейкинг самостоятельно;
• Для тех, кто сосредоточен на ликвидности или имеет краткосрочные потребности: ликвидность ETF лучше, чем прямая стейкинг, но все же следует обратить внимание на механизм выкупа, ставки фонда и налоговое обращение;
• Лица с высокой толерантностью к риску: могут сочетать стейкинг ETF с спотовой торговлей/стейкингом для диверсификации рисков;
• Осторожные инвесторы / краткосрочные спекулянты: им следует обратить внимание на процесс одобрения, политику и общую волатильность рынка криптовалют, и не рекомендуется инвестировать все средства.

Заключение: Значение стейкинга ETF для будущего криптоактивов

Подача BlackRock заявки на стейкинг Ethereum ETF является важным шагом к интеграции криптоактивов и традиционных финансов — это не только открывает новую возможность для обычных инвесторов, но также может изменить структуру спроса и предложения и рыночную экосистему Ethereum. Если ETHB будет успешно запущен, он может стать основным способом для многих распределять ETH в будущем. Для инвесторов, которые оптимистично настроены по отношению к Ethereum и надеются сбалансировать рост цен со стабильными доходами, это может быть возможностью, выпадающей раз в жизни. В то же время важно рационально оценивать риски — все инвестиции связаны с неопределенностями.