Powell inesperadamente cantou "pomba", e a expectativa de um corte de taxa aumentou, o BTC ultrapassou US$ 43.000 no curto prazo

Autor: BitpushNews Mary Liu

Na tarde de 13 de dezembro, hora de Leste, a Reserva Federal manteve as taxas de juro no intervalo atual de 5,25%-5,50%, como previsto, marcando a quarta pausa nas subidas das taxas de juro este ano, depois de manter as taxas de juro inalteradas em novembro, setembro e junho.

Ainda mais surpreendentemente, o Fed sinalizou seu sinal mais claro até agora de que estava prevendo uma série de cortes de juros no próximo ano, que foram maiores do que os economistas esperavam. O Fed agora espera que a taxa de fundos federais seja de apenas 4,6% até o final de 2024, em comparação com 5,1% há três meses, o que implica três cortes de 0,25 ponto percentual na taxa no próximo ano.

Após o anúncio, o BTC se recuperou acima de US$ 43.000, um ganho de 24 horas de mais de 4%, mas ainda não voltou à alta anual de mais de US$ 44.300 no início de dezembro. A capitalização do mercado global de criptomoedas está atualmente em US$ 1,65 trilhão, alta de 3,6% nas últimas 24 horas. Altcoins como Avalanche (AVAX), Cardano (ADA) e Injective (INJ) subiram quase 10%.

Além do anúncio da taxa de juros, o Fed também divulgou projeções econômicas atualizadas trimestralmente. O banco central espera agora que o núcleo da inflação seja de 3,2% em 2023, em comparação com 3,7% há três meses. A taxa de crescimento final deverá agora ser de 2,4% em 2024, em comparação com 2,6% anteriormente. O crescimento real do PIB foi revisto em baixa, passando de 1,5% em 2024 para 1,4%.

A virada dovish de Powell

O discurso do presidente da Fed, Jerome Powell, na conferência de imprensa alarmou os economistas, que enviaram o sinal mais claro até agora de que o aperto da política monetária acabou e que os cortes nas taxas “estão agora em cima da mesa”. Especialistas do setor descreveram a coletiva de imprensa como mais dovish do que o esperado.

“Estamos vendo um forte crescimento que parece estar desacelerando”, disse Powell. Estamos vendo o mercado de trabalho se reequilibrando, e estamos vendo um progresso real na inflação. Estas são as coisas que sempre quisemos ver."

O economista do JPMorgan Chase, Michael Feroli, disse que era como “12 pombos pulando”.

“Apenas 12 dias atrás, Powell adiou a especulação de corte de juros e agora revelou que o FOMC está discutindo abertamente a flexibilização futura”, disse a gestora de ativos NewEdge Wealth na plataforma X. Portanto, a reunião de hoje é um verdadeiro pivô do Fed, que tem um impacto significativo nas condições financeiras. "

Decisão do Fed e mercados de criptomoedas

A decisão de taxa de juros do Federal Reserve afeta diretamente o mercado de criptomoedas porque pode influenciar o comportamento dos investidores. Quando o Fed aumenta as taxas de juros, as classes tradicionais de ativos de investimento, como títulos e outros ativos de renda fixa, são mais atraentes para os investidores devido aos retornos estáveis. Os investidores, por sua vez, movem seu dinheiro para longe de ativos voláteis, como criptomoedas, resultando em demanda reduzida e potencialmente causando correções de preços ou quedas.

Uma vez que as taxas de juros caem, a tolerância ao risco do mercado se torna mais forte, e o dinheiro começa a fluir de volta para os mercados de ações e criptomoedas a partir de classes de ativos menos voláteis.

Devido ao aumento da inflação, o Fed começou a apertar as taxas de juros em março de 2022, elevando-as de mínimas de 0% para 0,25%, com o aumento mais recente das taxas sendo em julho.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA, particularmente títulos com prazos de 2 a 7 anos, caíram mais de 15 pontos base. Essas mudanças sugerem que a política monetária pode ser mais acomodatícia, implicando um ambiente propício ao crescimento de ativos de risco como o BTC.

Os atuais futuros de juros apontam para uma chance de mais de 60% de um corte de juros até março de 2024. A probabilidade aumentou acentuadamente, com as expectativas de um corte de juros em maio subindo para 90%.

“Historicamente, manter ou reduzir as taxas de juros tende a trazer otimismo aos investidores porque significa mais renda disponível e potencialmente maior investimento em uma variedade de classes de ativos”, disseram analistas da Bitfinex. "Esse impacto não se limita aos mercados tradicionais e se estende a novos tipos de ativos, como criptomoedas. "

ETFs e o catalisador para o halving

Com as expectativas de corte de taxa de 2024, aprovações de ETF e o evento de halving do BTC em abril, o ímpeto subjacente para aumentos de preço do BTC parece ser muito forte.

Bitui relatado anteriormente, incluindo BlackRock (BLK. N) e várias outras grandes empresas financeiras entraram com um pedido na SEC para lançar ETFs BTC à vista que, se aprovados, podem atrair enormes fluxos institucionais para criptomoedas. A empresa de criptomoedas norte-americana NYDIG estima que a demanda por ETFs BTC spot seja de cerca de US$ 30 bilhões. Seus cálculos compararam o tamanho dos ETFs de ouro e BTC (US$ 210 bilhões e US$ 28,8 bilhões, respectivamente) e ajustados para sua volatilidade relativa.

O próximo “halving” do BTC é esperado em abril do próximo ano. Este processo é projetado para desacelerar a emissão de BTC, e a oferta de BTC está limitada a 21 milhões, dos quais 19 milhões já foram cunhados.

O analista Butterfill, da CoinShares, disse que o BTC se recuperou nos três halvings anteriores, o mais recente dos quais foi em 2020. No entanto, dadas as diferentes condições de mercado, não está claro se este desencadeará outro rali. “Se combinarmos isso com a alta demanda por ETFs dos EUA e reduzirmos a quantidade de nova oferta, isso pode ter um impacto, mas eu permaneceria cautelosamente otimista”, disse ele.