Acabei de analisar o panorama tecnológico mais amplo e, honestamente, há alguns nomes que continuam a destacar-se para mim neste momento. Ambos são ações de crescimento legítimas para comprar se estiver a pensar em posicionar-se para a próxima fase de valorização.

Primeiro é a Meta. O que é impressionante é como eles têm utilizado a IA em todo o seu ecossistema. Os números do quarto trimestre foram sólidos - 24% de crescimento da receita em relação ao ano anterior - mas o que realmente chamou a minha atenção foi a execução. Eles não estão apenas a falar de IA, estão a implementá-la de fato. A segmentação de anúncios ficou mais precisa, os preços dos anúncios subiram 6% e as impressões aumentaram 18%. Esse é o tipo de efeito de composição que queremos ver.

Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe: eles ainda estão nos estágios iniciais. O WhatsApp tem 3 mil milhões de utilizadores mensais e estão apenas a começar a monetizá-lo de forma adequada. O Threads ainda está em fase de crescimento. E estão a negociar a um P/E futuro de cerca de 21,5x com base no consenso de 2026. Para uma empresa que cresce tão rapidamente e com tanto potencial de expansão, essa é, honestamente, uma avaliação razoável. Quando combinamos o potencial de crescimento com a avaliação, a Meta parece uma ação sólida para comprar neste momento.

Depois, há a Microsoft. Sim, o P/E futuro é mais alto, a 24x, mas os motores de crescimento são inegáveis. O Azure é a verdadeira história aqui - crescimento de 39% no último trimestre, e tem mantido uma taxa de mais de 30% ao longo da última década de trimestres. Isso também não está a desacelerar. A OpenAI acabou de comprometer mais $250 mil milhões ao Azure, e a Anthropic acrescentou mais $30 mil milhões. A procura por poder de computação está simplesmente insana neste momento.

O que acho interessante é como o lado do software também está a acelerar. O Microsoft 365 Consumer subiu 29% no último trimestre. Os seus co-pilotos de IA estão a registar aumentos de dez vezes no número de utilizadores diários e um crescimento de 160% nas licenças no setor empresarial. Isso é impulso real, não hype.

Portanto, se estiver a procurar ações para comprar neste ambiente, ambos parecem jogadas legítimas. A Meta tem a vantagem na avaliação e potencial de valorização. A Microsoft tem o motor de crescimento comprovado e os ventos favoráveis ao setor empresarial. Perfis de risco diferentes, mas ambos merecem um lugar na conversa neste momento.